Wat is een liquiditeitspremie?

Een liquiditeitspremie compenseert beleggers voor beleggingen in effecten met een lage liquiditeit. Liquiditeit verwijst naar hoe gemakkelijk een investering voor contant geld kan worden verkocht. T-bills Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (of kortweg T-Bills) zijn een kortlopend financieel instrument dat wordt uitgegeven door de Amerikaanse schatkist met een looptijd variërend van een paar dagen tot 52 weken (één jaar) . Ze worden beschouwd als een van de veiligste investeringen omdat ze worden gesteund door het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse regering. en aandelen worden als zeer liquide beschouwd, aangezien ze gewoonlijk op elk moment tegen de geldende marktprijs kunnen worden verkocht. Aan de andere kant zijn investeringen zoals onroerend goed. Onroerend goed. Onroerend goed is onroerend goed dat bestaat uit grond en verbeteringen, waaronder gebouwen, armaturen, wegen, constructies en nutsvoorzieningen.Eigendomsrechten geven een eigendomsrecht op het land, verbeteringen en natuurlijke hulpbronnen zoals mineralen, planten, dieren, water enz. Of schuldinstrumenten zijn minder liquide. Het kan enige tijd duren om onroerend goed tegen de gewenste prijs te verkopen. Sommige schuldinstrumenten moeten gedurende een bepaalde periode worden aangehouden voordat ze worden verkocht.

Liquiditeit

Waarom zijn er liquiditeitspremies?

Illiquide beleggingen brengen meer risico met zich mee dan relatief meer liquide beleggingen. Dit komt doordat het langdurig aanhouden van een enkel effect de belegger blootstelt aan verschillende risicofactoren, zoals marktvolatiliteit, mogelijke wanbetaling, economische neergang, renteschommelingen, risicovrije rente Risicovrije rente De risicovrije rente van Het rendement is het rentetarief dat een belegger kan verwachten te verdienen op een investering die geen risico inhoudt. In de praktijk wordt de risicovrije rente doorgaans beschouwd als gelijk aan de rente die wordt betaald op een schatkistpapier van drie maanden, doorgaans de veiligste investering die een belegger kan doen. fluctuaties, enz. Wanneer investeerders hun geld vastzetten in één effect,ze maken ook de alternatieve kosten. Opportunitykosten Opportunitykosten zijn een van de sleutelbegrippen in de studie van economie en komen veel voor in verschillende besluitvormingsprocessen. De alternatieve kosten zijn de waarde van het op een na beste alternatief dat is gederfd. van het beleggen in andere activa die mogelijk beter presteren dan de illiquide belegging. Vanwege de extra risico's zal een belegger een hoger rendement eisen, de zogenaamde liquiditeitspremie.

Liquiditeitspremies en obligatierendementen

Uitgaande van het idee dat illiquide beleggingen een groter risico voor beleggers vormen, is de liquiditeitspremie een van de factoren die verschillen in obligatierendementen verklaren. Een obligatie die in vele jaren vervalt en die is uitgegeven door een weinig bekend bedrijf zonder veel financiële gegevens die beleggers kunnen raadplegen, kan moeilijker te verkopen zijn. Een obligatie met een kortere looptijd uitgegeven door hetzelfde bedrijf zou een relatief meer liquide investering zijn. Beleggers die die obligatie kopen, zouden dus een lagere liquiditeitspremie nodig hebben. Het concept wordt geïllustreerd in de onderstaande grafiek:

Voorbeeld liquiditeitspremie

Hier hebben beleggers die obligatie B kopen een hoger rendement (een liquiditeitspremie) als compensatie voor investeringen in een minder liquide belegging. In het bovenstaande voorbeeld wordt ervan uitgegaan dat alle andere factoren constant worden gehouden (dwz het enige verschil is de tijd tot volwassenheid).

Meer middelen

Bedankt voor het lezen van Finance's uitleg over een liquiditeitspremie. Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Raadpleeg de volgende financiële bronnen voor meer informatie over gerelateerde onderwerpen:

  • Risicovrije rente Risicovrije rente Het risicovrije rendement is de rente die een belegger kan verwachten te verdienen op een belegging die geen risico inhoudt. In de praktijk wordt de risicovrije rente doorgaans beschouwd als gelijk aan de rente die wordt betaald op een schatkistpapier van drie maanden, doorgaans de veiligste investering die een belegger kan doen.
  • Premie voor wanbetalingsrisico Premie voor wanbetalingsrisico Een premie voor wanbetalingsrisico is in feite het verschil tussen de rentevoet van een schuldinstrument en de risicovrije rente. De premie voor het wanbetalingsrisico is bedoeld om beleggers te compenseren voor de waarschijnlijkheid van een entiteit dat zij hun schuld niet nakomen.
  • Converteerbare obligatie Converteerbare obligatie Een converteerbare obligatie is een soort schuldtitel die een belegger het recht of de verplichting geeft om de obligatie op bepaalde momenten van de looptijd van een obligatie in te ruilen voor een vooraf bepaald aantal aandelen in de uitgevende onderneming. Een converteerbare obligatie is een hybride waardepapier
  • Aandelenrisicopremie Aandelenrisicopremie De aandelenrisicopremie is het verschil tussen het rendement op eigen vermogen / individuele aandelen en het risicovrije rendement. Het is de vergoeding voor de belegger voor het nemen van een hoger risiconiveau en het investeren in aandelen in plaats van risicovrije effecten.

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022