Afdekkingsregeling verwijst naar een belegging die tot doel heeft het niveau van toekomstige risico's te verminderen. Risico en rendement Bij beleggen zijn risico en rendement sterk gecorreleerd. Een hoger potentieel investeringsrendement gaat meestal hand in hand met een hoger risico. Verschillende soorten risico's zijn onder meer projectspecifiek risico, branchespecifiek risico, concurrentierisico, internationaal risico en marktrisico. in het geval van een ongunstige prijsbeweging van een actief. Hedging biedt een soort verzekeringsdekking ter bescherming tegen verliezen als gevolg van een investering. Het bestaat doorgaans uit het afschermen van een portefeuille door gebruik te maken van één financieel instrument. Verhandelbare effecten Verhandelbare effecten zijn onbeperkte financiële instrumenten op korte termijn die worden uitgegeven voor aandelen of voor schuldbewijzen van een beursgenoteerd bedrijf.De uitgevende onderneming creëert deze instrumenten met het uitdrukkelijke doel om fondsen te werven om de bedrijfsactiviteiten en expansie verder te financieren. investering om het risico van een andere investering te compenseren.
Wat een succesvolle afdekkingsregeling met zich meebrengt
Hoewel hedging risico's niet volledig elimineert, kan het met succes de verliezen beperken. Als de afdekking effectief werkt, worden de winsten van de investeerder beschermd of verliezen de verliezen, althans gedeeltelijk, verminderd.
Afdekking van derivaten
Portefeuillemanagers en andere beleggers kiezen er soms voor om financiële instrumenten, bekend als derivaten, te gebruiken om andere activa af te dekken. De instrumenten kunnen zowel voorwaardelijke vorderingen als termijnvorderingen zijn. Voorwaardelijke claims omvatten optiecontracten en termijncontracten.
Optiecontracten
Opties geven beleggers het recht om effecten te kopen (met call-opties) of te verkopen (met put-opties) tegen een bepaalde prijs die bekend staat als de uitoefenprijs. Optiecontracten omvatten putopties waarbij een koper speculeert op een prijsdaling, terwijl de optieverkoper speculeert op een prijsstijging. Met call-opties speculeert een koper dat de prijzen zullen stijgen, terwijl een verkoper speculeert dat de prijzen zullen dalen.
Futures-contract
Een futurescontract is een overeenkomst tussen een koper en een verkoper om een bepaald actief op een toekomstige datum tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen en verkopen. Zowel producenten (zoals boeren) als kopers op de geldmarkt kunnen zich indekken tegen mogelijke prijsschommelingen door futurescontracten te kopen of verkopen. Veranderingen in de prijs op de contante markt moeten hopelijk worden gecompenseerd door overeenkomstige veranderingen in de prijs van futures.
Overzicht van termijnclaims
Termijnclaims omvatten swaps en termijncontracten.
Wissels
Swaps zijn derivatencontracten tussen twee partijen om reeksen kasstromen uit te wisselen die worden bepaald door onzekere variabelen zoals rentetarieven of grondstofprijzen gedurende een vooraf bepaald tijdsbestek. Veel voorkomende soorten swaps zijn renteswaps, valutaswaps, commodity swaps en credit defaults swaps (CDS).
Termijncontracten
Een termijncontract is een op maat gemaakte overeenkomst om tegemoet te komen aan de partijen die betrokken zijn bij het kopen en verkopen van een bepaald actief. Het is meestal gebaseerd op een toekomstige datum en prijs. Omdat het een niet-gestandaardiseerd contract is, kan het de voorkeur hebben boven reguliere futures-contracten. Het belangrijkste voordeel van een termijncontract is de mogelijkheid om het aan te passen aan verschillende goederen, leverdata en hoeveelheden.
Voorbeeld van een afdekkingsregeling
Laten we aannemen dat Joe een aantal aandelen in Oil Exploration Corporation (OEC) bezit. De laatste tijd maakt het bedrijf een constante groei en marktstabiliteit door. Het management is van mening dat de olieprijs in stijgende lijn zal blijven, waardoor de waarde van de aandelen van het bedrijf nog zal stijgen. Joe is echter een beetje sceptisch. Hij denkt dat de olieprijs zal dalen. Om zijn investering in OEC-aandelen af te dekken, verkoopt hij daarom short-oliefutures. Als de olieprijzen dalen, zal zijn investering in futures een winst genereren die mogelijke verliezen als gevolg van een daling van de OEC-aandelenkoers kan compenseren.
Diversificatie in hedgingovereenkomsten
Bij het afdekken willen sommige beleggers soms gewoon hun portefeuilles diversifiëren om hun algehele risicoblootstelling te verminderen. Algemene diversificatie staat in schril contrast met directe hedging doordat het meestal niet bestaat uit het doen van specifieke investeringen om andere specifieke investeringen te compenseren. In plaats daarvan is het een kwestie van investeringen over verschillende marktsectoren of activa spreiden.
Gerelateerd lezen
Bedankt voor het lezen van Finance's uitleg over een hedging-overeenkomst. Finance biedt training en loopbaanontwikkeling voor financiële professionals, waaronder de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven zoals het Amazon, JP Morgan en Ferrari certificeringsprogramma. Bekijk de aanvullende relevante bronnen hieronder om meer te weten te komen en uw carrière uit te breiden:
- Marktrisicopremie Marktrisicopremie De marktrisicopremie is het extra rendement dat een belegger verwacht van het aanhouden van een risicovolle marktportefeuille in plaats van risicovrije activa.
- Intercreditor Agreement Intercreditor Agreement Een Intercreditor Agreement, gewoonlijk een intercreditor-akte genoemd, is een document ondertekend tussen een of meer crediteuren, waarin vooraf wordt bepaald hoe hun tegenstrijdige belangen worden opgelost en hoe ze samen kunnen werken in dienst van hun wederzijdse lener.
- Schuldconvenanten Schuldconvenanten Schuldconvenanten zijn beperkingen die kredietverstrekkers (schuldeisers, schuldeisers, investeerders) stellen aan leningsovereenkomsten om de acties van de lener (debiteur) te beperken.
- Gids voor CFD-handel CFD-handel CFD-handel (Contracts for Difference) wordt steeds populairder bij ervaren beleggers, maar iedereen kan het proberen. De meeste online handelsplatforms bieden hun klanten contracten voor verschilhandel. Het is een potentieel risicovolle strategie, maar zolang u begrijpt hoe CFD-handelen werkt,
