Waardering verwijst naar het proces van het bepalen van de contante waarde. Netto contante waarde (NPV). Netto contante waarde (NPV) is de waarde van alle toekomstige kasstromen (positief en negatief) over de gehele levensduur van een investering, verdisconteerd tot het heden. NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt op grote schaal gebruikt in financiën en boekhouding voor het bepalen van de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid, van een bedrijf of een actief. Het kan worden gedaan met behulp van een aantal technieken. Analisten die waarde willen hechten aan een bedrijf kijken normaal gesproken naar het management. Bedrijfsstructuur Bedrijfsstructuur verwijst naar de organisatie van verschillende afdelingen of bedrijfseenheden binnen een bedrijf. Afhankelijk van de doelstellingen van een bedrijf en de bedrijfstak, de verwachte toekomstige inkomsten, de marktwaarde van de activa van het bedrijf,en zijn kapitaalstructuur Kapitaalstructuur Kapitaalstructuur verwijst naar het bedrag aan schulden en / of eigen vermogen dat door een bedrijf wordt gebruikt om zijn activiteiten en activa te financieren. De samenstelling van de kapitaalstructuur van een bedrijf.
Waardering kan ook worden gebruikt bij het bepalen van de reële waarde van een effect, die afhangt van het bedrag dat een koper bereid is een verkoper te betalen, in de veronderstelling dat beide partijen de transactie zullen aangaan.
Tijdens de verhandeling van een effect op een beurs, zullen verkopers en kopers de marktwaarde van een obligatie dicteren. Obligaties Obligaties zijn vastrentende effecten die worden uitgegeven door bedrijven en overheden om kapitaal aan te trekken. De emittent van de obligatie leent kapitaal van de obligatiehouder en betaalt hen gedurende een bepaalde periode vaste (of variabele) rentevoet. of voorraad. Intrinsieke waarde. Intrinsieke waarde De intrinsieke waarde van een bedrijf (of enige andere investeringsgarantie) is de contante waarde van alle verwachte toekomstige kasstromen, verdisconteerd tegen de toepasselijke disconteringsvoet. In tegenstelling tot relatieve vormen van waardering die naar vergelijkbare bedrijven kijken, kijkt intrinsieke waardering alleen naar de inherente waarde van een bedrijf op zichzelf.is een concept dat verwijst naar de waargenomen waarde van een effect op basis van toekomstige inkomsten of andere kenmerken van de entiteit die niet gerelateerd zijn aan de marktwaarde van een effect. Daarom is het werk van analisten om te weten of een actief of bedrijf door de markt ondergewaardeerd of overgewaardeerd wordt.
Waarderingen kunnen worden uitgevoerd op activa of op passiva zoals bedrijfsobligaties. Obligaties Obligaties zijn vastrentende effecten die worden uitgegeven door bedrijven en overheden om kapitaal aan te trekken. De emittent van de obligatie leent kapitaal van de obligatiehouder en betaalt hem gedurende een bepaalde periode vaste (of variabele) rentevoet. . Ze zijn vereist om een aantal redenen, waaronder fusie- en overnametransacties, kapitaalbudgettering, investeringsanalyse, rechtszaken en financiële rapportage.
De cursus Business Valuation Modelling van Finance geeft stap voor stap een overzicht van de methoden die worden gebruikt door een financieel analist. Wat is een functie voor financieel analist voor bedrijfswaardering?
Redenen voor het uitvoeren van een bedrijfswaardering
Bedrijfswaardering voor een bedrijf is een belangrijke oefening, omdat het kan helpen bij het verbeteren van het bedrijf. Hier zijn enkele van de redenen om een bedrijfswaardering uit te voeren.
# 1 Geschillen
Tijdens een rechtszaak, zoals een letselzaak, echtscheiding of wanneer er een probleem is met de waarde van het bedrijf, moet u mogelijk de waarde van uw bedrijf aantonen, zodat in geval van schade deze gebaseerd is op de werkelijke waarde van uw bedrijven en niet te hoge cijfers geschat door een advocaat.
# 2 Strategieplanning verlaten
In gevallen waarin er een plan is om een bedrijf te verkopen, is het verstandig om een basiswaarde voor het bedrijf te bedenken en vervolgens een strategie te bedenken. Strategie Bedrijfs- en bedrijfsstrategiegidsen. Lees alle financiële artikelen en bronnen over bedrijfs- en bedrijfsstrategie, belangrijke concepten voor financiële analisten om op te nemen in hun financiële modellering en analyse. First mover-voordeel, Porter's 5 Forces, SWOT, concurrentievoordeel, onderhandelingspositie van leveranciers om de winstgevendheid van het bedrijf te verbeteren Winstgevendheidratio's Winstgevendheidsratio's zijn financiële maatstaven die door analisten en investeerders worden gebruikt om het vermogen van een bedrijf om inkomsten te genereren (winst) relatief te meten en te evalueren. inkomsten, balansactiva, bedrijfskosten en eigen vermogen gedurende een bepaalde periode.Ze laten zien hoe goed een bedrijf zijn activa gebruikt om winst te maken en zo zijn waarde als exitstrategie te verhogen. De exitstrategie van uw bedrijf Exitstrategieën Exitstrategieën zijn plannen die worden uitgevoerd door bedrijfseigenaren, investeerders, handelaren of durfkapitalisten om hun positie in een actief op een bepaald punt te verlaten, die vroeg genoeg moet beginnen voordat de exit plaatsvindt, waarbij zowel onvrijwillige als vrijwillige overdrachten worden aangepakt.
Een taxatie met jaarlijkse updates houdt het bedrijf klaar voor onverwachte en verwachte verkoop. Het zorgt er ook voor dat u over de juiste informatie beschikt over de reële marktwaarde van het bedrijf en voorkomt kapitaalverlies door onduidelijkheid of onnauwkeurigheden.
# 3 Een bedrijf kopen
Hoewel verkopers en kopers meestal verschillende meningen hebben over de waarde van het bedrijf, is de echte bedrijfswaarde wat de kopers bereid zijn te betalen. Bij een goede bedrijfswaardering wordt gekeken naar marktomstandigheden, potentiële inkomsten en andere soortgelijke zorgen om ervoor te zorgen dat de investering die u doet levensvatbaar is. Het kan verstandig zijn om een zakelijke makelaar in te huren die u bij het proces kan helpen.
# 4 Een bedrijf verkopen
Als u uw bedrijf of bedrijf aan een derde wilt verkopen, moet u ervoor zorgen dat u krijgt wat het waard is. De vraagprijs moet aantrekkelijk zijn voor potentiële kopers, maar laat geen geld op tafel liggen.
# 5 Strategische planning
De werkelijke waarde van activa wordt mogelijk niet weergegeven met een afschrijvingsschema, en als de balans niet is aangepast voor verschillende mogelijke wijzigingen, kan dit riskant zijn. Als u een actuele waardering van het bedrijf heeft, krijgt u goede informatie die u zal helpen betere zakelijke beslissingen te nemen.
# 6 Financiering
Een objectieve waardering is meestal nodig als u voor financiering moet onderhandelen met banken of andere potentiële investeerders. Professionele documentatie van de waarde van uw bedrijf is meestal vereist, omdat dit uw geloofwaardigheid bij de kredietverstrekkers vergroot.
# 7 Een aandeel in een bedrijf verkopen
Voor ondernemers stelt een juiste bedrijfswaardering u in staat om de waarde van uw aandelen te kennen en klaar te staan wanneer u ze wilt verkopen. Net als tijdens de verkoop van het bedrijf, moet u ervoor zorgen dat er geen geld op tafel blijft liggen en dat u een goede waarde uit uw aandeel haalt.
Belangrijkste leerpunten
Een waardering is een proces waarbij de reële marktwaarde wordt bepaald Marktwaarde van de schuld De marktwaarde van de schuld verwijst naar de marktprijs waarvoor beleggers bereid zouden zijn om de schuld van een bedrijf te kopen, die verschilt van de boekwaarde op de balans. van een entiteit. In veel situaties kunnen taxaties vereist zijn, waaronder bedrijfsreorganisaties, aandeelhoudersgeschillen, aandelen- of aandelenoptieplannen voor werknemers, fusies en overnames Fusies Overnames M & A-proces In deze gids wordt u door alle stappen van het M & A-proces geleid. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids schetsen we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten en onteigeningen.
De meeste professionals zien taxaties als een centrale basis voor goede besluitvorming voor organisaties, zowel in het heden als in de toekomst. Ook al is het niet mogelijk om de toekomst te voorspellen, als bedrijven willen overleven, moeten ze zich voorbereiden op onzekerheid.
Zakelijke waardering Verklarende woordenlijst zakelijke waardering Deze woordenlijst zakelijke waardering behandelt de belangrijkste concepten die u moet kennen bij het waarderen van een bedrijf. Deze gids maakt deel uit van Finance's Business Valuation Modelling en is een kritische financiële analyse die moet worden uitgevoerd door een waarderingsdeskundige met de juiste kwalificaties. Bedrijfseigenaren die voor goedkope taxaties gaan, lopen vaak de aanzienlijke voordelen mis die het uitvoeren van een volledige taxatieanalyse met behulp van gecertificeerde taxatieprofessionals biedt. Bedrijfseigenaren zijn in staat om een tactische verkoop van hun entiteit te onderhandelen, een exitstrategie te plannen, financiering te verwerven en het financiële risico tijdens geschillen te verminderen.
Aanvullende bronnen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig: c
- Vergelijkbare bedrijfsanalyse Vergelijkbare bedrijfsanalyse Hoe een vergelijkbare bedrijfsanalyse uit te voeren. Deze gids laat u stap voor stap zien hoe u een vergelijkbare bedrijfsanalyse ("Comps") opbouwt, inclusief een gratis sjabloon en vele voorbeelden. Comps is een relatieve waarderingsmethode die naar ratio's van vergelijkbare beursgenoteerde bedrijven kijkt en deze gebruikt om de waarde van een ander bedrijf af te leiden
- Employee Stock Ownership Plan (ESOP) Employee Stock Ownership Plan (ESOP) Een Employee Stock Ownership Plan (ESOP) verwijst naar een personeelsbeloningenplan dat de werknemers een eigendomsbelang in het bedrijf geeft. De werkgever kent aan elke in aanmerking komende werknemer een percentage van de aandelen van het bedrijf toe zonder kosten vooraf. De verdeling van aandelen kan gebaseerd zijn op de salarisschaal van de werknemer, voorwaarden van
- Equity Value vs Enterprise Value Enterprise Value vs Equity Value Ondernemingswaarde vs equity waarde. In deze gids wordt het verschil uitgelegd tussen de ondernemingswaarde (bedrijfswaarde) en de vermogenswaarde van een bedrijf. Bekijk een voorbeeld van hoe u ze allemaal kunt berekenen en download de rekenmachine. Ondernemingswaarde = eigen vermogen + schuld - contant geld. Leer de betekenis en hoe elk wordt gebruikt bij waardering
- Trading Multiples Trading Multiples Trading Multiples zijn een soort financiële maatstaven die worden gebruikt bij de waardering van een bedrijf. Bij het waarderen van een bedrijf vertrouwt iedereen op de meest populaire methode van
