Verliesaversie is een tendens in Behavioural Finance Behavioural Finance Behavioural Finance is de studie van de invloed van psychologie op het gedrag van investeerders of financiële beoefenaars. Het omvat ook de daaropvolgende effecten op de markten. Het richt zich op het feit dat beleggers niet altijd rationeel zijn als beleggers zo bang zijn voor verliezen dat ze zich meer richten op het vermijden van verlies dan op het behalen van winst. Hoe meer men verliezen lijdt, hoe groter de kans dat men vatbaar wordt voor verliesaversie.
Onderzoek naar verliesaversie toont aan dat beleggers de pijn van een verlies meer dan twee keer zo sterk voelen als het plezier van het maken van winst.
Winnaars verkopen en verliezers houden
Veel beleggers erkennen een verlies pas als zodanig als het is gerealiseerd. Om de pijn van een 'echt' verlies te vermijden, zullen ze daarom een investering blijven vasthouden, zelfs als hun verliezen daaruit toenemen. Dit komt omdat ze kunnen vermijden dat ze psychologisch of emotioneel geconfronteerd worden met het feit van hun verlies, zolang ze de handel nog niet hebben gesloten. In hun onderbewustzijn, zo niet in hun bewuste denken, 'telt' het verlies pas als de investering is gesloten. Het negatieve effect hiervan is natuurlijk dat beleggers vaak veel langer dan zouden moeten blijven vasthouden aan verloren investeringen en uiteindelijk veel grotere verliezen lijden dan nodig is. Zo ziet verliesaversie er in de praktijk uit.
Welnu, hoe bescherm je je tegen de verliesaversie? Een praktische stap is om altijd vaste stop-loss-orders te gebruiken om uw potentiële verlies in elke transactie te minimaliseren. Dat soort pre-commitment om altijd uw risico te beperken, helpt om de neiging om in een verliesaversie te vallen, te verminderen.
Voorbeelden van verliesaversie
Hieronder vindt u een lijst met voorbeelden van verliesaversie waar beleggers vaak tegenaan vallen:
- Investeren in gegarandeerde investeringen met een laag rendement in plaats van meer veelbelovende investeringen met een hoger risico
- Een aandeel dat u aanhoudt niet verkopen wanneer uw huidige rationele analyse van het aandeel duidelijk aangeeft dat het moet worden opgegeven als investering
- Het verkopen van een aandeel dat iets in prijs is gestegen om een winst van welk bedrag dan ook te realiseren, wanneer uw analyse aangeeft dat de voorraad langer moet worden aangehouden voor een veel grotere winst
- Zichzelf vertellen dat een investering geen verlies is totdat deze is gerealiseerd (dwz wanneer de investering wordt verkocht)
Rationele strategieën om verliezen te vermijden
Laten we eens kijken naar enkele voorbeelden van hoe een bedrijf of een individu de blootstelling aan risico's en verliezen redelijkerwijs kan minimaliseren:
- Dek een bestaande investering af door een tweede investering te doen die omgekeerd evenredig is met de eerste investering
- Investeer in verzekeringsproducten met een gegarandeerd rendement. Rendement Het Rendement (ROR) is de winst of het verlies van een investering over een bepaalde periode, in verhouding tot de initiële kosten van de investering, uitgedrukt als een percentage. Deze gids leert de meest voorkomende formules
- Beleg in staatsobligaties Obligaties Obligaties zijn vastrentende effecten die worden uitgegeven door bedrijven en overheden om kapitaal aan te trekken. De emittent van de obligatie leent kapitaal van de obligatiehouder en betaalt hem gedurende een bepaalde periode vaste (of variabele) rentevoet.
- Aankoopbeleggingen met relatief lage prijsvolatiliteit
- Blijf bewust bewust van verliesaversie als een mogelijke zwakte in uw investeringsbeslissingen
- Investeer in bedrijven met een extreem sterke balans. Balans De balans is een van de drie fundamentele financiële staten. Deze verklaringen zijn essentieel voor zowel financiële modellering als boekhouding. De balans geeft de totale activa van het bedrijf weer en hoe deze activa worden gefinancierd, hetzij via schulden of eigen vermogen. Activa = passiva + eigen vermogen en kasstroomgeneratie. (Met andere woorden, voer due diligence uit en doe alleen investeringen waarvan de rationele analyse aangeeft dat ze echt potentieel hebben om aanzienlijk in waarde te stijgen.)
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van dit Finance-overzicht van wat aversie tegen verliezen is en wat het betekent voor investeerders. Finance biedt de FMVA Financial Modeling-aanduiding FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden.
Om meer te weten te komen en uw carrière vooruit te helpen, zijn deze handleidingen nuttig:
- Risicovrije rente Risicovrije rente Het risicovrije rendement is de rente die een belegger kan verwachten te verdienen op een belegging die geen risico inhoudt. In de praktijk wordt de risicovrije rente doorgaans beschouwd als gelijk aan de rente die wordt betaald op een schatkistpapier van drie maanden, doorgaans de veiligste investering die een belegger kan doen.
- Idiosyncratisch risico Idiosyncratisch risico Idiosyncratisch risico, ook wel niet-systematisch risico genoemd, is het inherente risico dat gepaard gaat met het investeren in een specifiek activum, zoals een aandeel.
- Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) schat het risico van een investering. VaR meet het potentiële verlies dat gedurende een bepaalde periode in een beleggingsportefeuille kan optreden.
- Overmoed Vooringenomenheid Overmoed Vooringenomenheid Overmoed is een verkeerde en misleidende beoordeling van onze vaardigheden, intellect of talent. Kortom, het is een egoïstische overtuiging dat we beter zijn dan we in werkelijkheid zijn. Het kan een gevaarlijke vooringenomenheid zijn en is zeer productief in gedragsfinanciering en kapitaalmarkten.
