Vrije kasstroom naar eigen vermogen (FCFE) Vrije kasstroom naar eigen vermogen (FCFE) Vrije kasstroom naar eigen vermogen (FCFE) is het bedrag aan contanten dat een bedrijf genereert dat beschikbaar is om mogelijk aan aandeelhouders te worden uitgekeerd. Het wordt berekend als kasmiddelen uit bedrijfsactiviteiten min kapitaaluitgaven. Deze gids geeft een gedetailleerde uitleg van waarom het belangrijk is en hoe het moet worden berekend, en verschillende is het bedrag aan contanten dat door een bedrijf wordt gegenereerd en dat mogelijk onder zijn aandeelhouders kan worden uitgekeerd. FCFE is een cruciale maatstaf in een van de methoden in het waarderingsmodel van de Discounted Cash Flow (DCF). bedrijfssegment of dochteronderneming en deze toe te voegen. Met behulp van de FCFE,een analist kan bepalen dat de netto contante waarde (NPV) de netto contante waarde (NPV) is. De netto contante waarde (NPV) is de waarde van alle toekomstige kasstromen (positief en negatief) over de hele levensduur van een investering, verdisconteerd tot het heden. NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt op grote schaal gebruikt in financiën en boekhouding voor het bepalen van de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid, van het eigen vermogen van een bedrijf, die vervolgens kan worden gebruikt om de theoretische aandelenprijs van het bedrijf te berekenen.die vervolgens kan worden gebruikt om de theoretische aandelenkoers van het bedrijf te berekenen.die vervolgens kan worden gebruikt om de theoretische aandelenkoers van het bedrijf te berekenen.
De FCFE verschilt van de vrije kasstroom naar onderneming (FCFF). Vrije kasstroom naar onderneming (FCFF) FCFF, of vrije kasstroom naar onderneming, is de kasstroom die beschikbaar is voor alle financieringsverschaffers in een bedrijf. schuldeisers, preferente aandeelhouders, gewone aandeelhouders, wat het bedrag aangeeft dat aan alle houders van de effecten van het bedrijf (zowel investeerders als geldschieters) wordt gegenereerd.
FCFE van EBIT-formule
Winst vóór rente en belastingen (EBIT) EBIT Gids EBIT staat voor winst vóór rente en belastingen en is een van de laatste subtotalen in de winst-en-verliesrekening vóór netto-inkomen. EBIT wordt ook wel bedrijfsinkomsten genoemd en wordt dit genoemd omdat het wordt gevonden door alle bedrijfskosten (productie- en niet-productiekosten) af te trekken van de verkoopopbrengsten. is een van de meest cruciale maatstaven voor de winstgevendheid van een bedrijf. Het beoordeelt alle inkomsten en uitgaven van het bedrijf, exclusief rente en belastingkosten.
Een van de methoden voor het berekenen van de vrije kasstroom naar het eigen vermogen (FCFE) is het gebruik van EBIT. Bedenk dat het nettoresultaat van het bedrijf gerelateerd is aan EBIT door middel van de volgende vergelijking:
Nettowinst = EBIT - rente - belastingen
We kunnen dus het netto-inkomen in de FCFE van de netto-inkomstenformule vervangen door de bovenstaande vergelijking:
FCFE = EBIT - Rente - Belastingen + afschrijvingen en amortisatie - Δ Werkkapitaal - CapEx + Nettolening
Waar:
- FCFE - vrije kasstroom naar eigen vermogen
- EBIT - winst vóór rente en belastingen
- ΔWerkkapitaal - Verandering in het werkkapitaal
- CapEx - Kapitaaluitgaven
De bovengenoemde benadering voor het berekenen van de FCFE geeft een meer gedetailleerd overzicht van de samenstelling van de vrije kasstromen naar het eigen vermogen (FCFE). Merk op dat dit niveau van granulariteit niet altijd vereist is in een financieel model.
In sommige gevallen kan dit leiden tot negatieve effecten, omdat het het begrip van een model bemoeilijkt. Het is echter acceptabel om deze variatie van de FCFE-berekening toe te passen wanneer de beoordeling van de winstgevendheid van de onderneming uit haar reguliere bedrijfsactiviteiten essentieel is.
FCFE van CFO Formula and Financial Statements
Een analist die de vrije kasstromen naar het eigen vermogen in een financieel model berekent, moet snel door financiële overzichten kunnen navigeren. De belangrijkste reden is dat alle inputs die nodig zijn voor de berekening van de metriek worden overgenomen uit de financiële overzichten. De onderstaande richtlijnen zullen u helpen om de FCFE van EBIT-berekening snel en correct op te nemen in een financieel model.
- EBIT: de winst van het bedrijf vóór intresten en belastingen (EBIT) wordt opgenomen in de resultatenrekening van het bedrijf.
- Rente: De rentelasten van het bedrijf bevinden zich in de winst-en-verliesrekening na EBIT.
- Belastingen: De belastingbetalingen zijn ook terug te vinden in de resultatenrekening na de winst vóór belastingen (EBT).
- Afschrijvingen en amortisatie: De afschrijvings- en amortisatiekosten worden opgenomen in de winst-en-verliesrekening van het bedrijf onder de sectie Kosten. De sectie volgt de brutowinst van het bedrijf. Net als bij het nettoresultaat worden de afschrijvings- en amortisatiekosten ook vermeld in het kasstroomoverzicht, in het gedeelte Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten.
- CapEx: De kapitaaluitgaven (CapEx) zijn te vinden in het kasstroomoverzicht in het gedeelte Cash from Investing.
- Verandering in werkkapitaal (kan ook worden aangeduid als ΔWorking Capital) wordt berekend in het kasstroomoverzicht van het bedrijf in het gedeelte Cash from Operations.
- Nettoschuld: het nettoschuldbedrag staat ook in het kasstroomoverzicht, onder het gedeelte Cash from Investing.
Aanvullende bronnen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Kosten van eigen vermogen Kosten van eigen vermogen De kosten van eigen vermogen is het rendement dat een aandeelhouder nodig heeft om in een bedrijf te investeren. Het vereiste rendement is gebaseerd op het risiconiveau dat aan de investering is verbonden
- EBIT versus EBITDA EBIT versus EBITDA EBIT versus EBITDA - twee veel voorkomende maatstaven die worden gebruikt bij de financiële en bedrijfswaardering. Er zijn belangrijke verschillen, voor- en nadelen om te begrijpen. EBIT staat voor: Earnings Before Interest and Taxes. EBITDA staat voor: winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Voorbeelden, en
- Bedrijfsopbrengsten Bedrijfsopbrengsten Bedrijfsopbrengsten, ook wel bedrijfswinst of Earnings Before Interest & Taxes (EBIT) genoemd, is het bedrag aan opbrengsten dat overblijft na aftrek van operationele directe en indirecte kosten. Rentelasten, rentebaten en andere niet-operationele inkomstenbronnen worden niet in aanmerking genomen bij het berekenen van de bedrijfsopbrengsten
- Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit, worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering
