Systeemrisico kan worden gedefinieerd als het risico dat samenhangt met het ineenstorten of falen van een bedrijf, bedrijfstak, financiële instelling of een hele economie. Het risico van een grote mislukking Belastingvrije reorganisatie Om als een belastingvrije reorganisatie te kwalificeren, moet een transactie aan bepaalde eisen voldoen, die sterk variëren naargelang de vorm van de transactie. van een financieel systeem, waarbij een crisis optreedt wanneer kapitaalverschaffers, dwz spaarders, investeerders en kapitaalmarkten, het vertrouwen verliezen in de gebruikers van kapitaal, dwz banken, leners, investeerders met hefboomwerking, enz. of in een bepaald ruilmiddel (Amerikaanse dollar, Japanse yen, goud enz.). Het is inherent aan een marktsysteem en daarom onvermijdelijk.
Het belangrijkste kenmerk van systeemrisico is dat het risico zich via een transmissiemechanisme verspreidt van ongezonde instellingen naar relatief gezondere instellingen.
Preventie van systeemrisico
Het rimpeleffect als gevolg van systeemrisico's kan een economie ten val brengen. Het beheersen van systeemrisico's is een grote zorg voor regelgevers, vooral gezien het feit dat consolidatie in het bankwezen heeft geleid tot de oprichting van zeer grote banken.
Na de wereldwijde crisis van 2008 begonnen financiële toezichthouders zich te concentreren op het minder kwetsbaar maken van het bankwezen voor economische schokken. Ze creëerden firewalls om schade door systeemrisico's te voorkomen. Regelgevende instanties hebben ook een verstandig micro-economisch en macro-economisch beleid ontwikkeld, met meer nadruk op prudentiële regelgeving, door waarborgen in te voeren voor de stabiliteit van het financiële stelsel.
Macroprudentiële regelgeving is bedoeld om banken of het financiële systeem als geheel te beschermen. Micro-prudentiële regelgeving betreft de regulering van individuele financiële bedrijven zoals commerciële banken, betaaldagleners en verzekeringsmaatschappijen.
Voorbeeld: systeemrisico in de financiële crisis van 2008
De financiële crisis begon in 2007 met een crisis op de Amerikaanse markt voor subprime-hypotheken. Uiteindelijk barstte de zeepbel en was er een enorme woning- en hypotheekcrisis in de VS. Deze situatie leidde tot een liquiditeits- en kredietcrisis die zich uitbreidde naar alle krediet- en financiële markten. Beide factoren veroorzaakten een economische paniek die niet zo groot zou zijn.
Economische paniek leidde tot een recessie in de hele economie in de VS. Ook leidde de recessie in de VS tot een scherpe daling van de wereldwijde en handelsinvesteringen. Deze recessie trof ook de meest geavanceerde economieën. Recessiebeleid Kwantitatieve versoepeling Kwantitatieve versoepeling (QE) is een monetair beleid waarbij geld wordt gedrukt door de Centrale Bank om de economie te stimuleren. De Centrale Bank zorgt voor verder verzwaard het banksysteem. De bankencrisis resulteerde in een staatsschuldencrisis en ontwikkelde zich tot een regelrechte internationale bankencrisis met de ineenstorting van de investeringsbank Lehman Brothers. Het buitensporig nemen van risico's door Lehman Brothers en andere banken hielp de financiële impact wereldwijd te vergroten. Al deze gevolgen leidden tot een verslechterende recessie.
De crisis werd uiteindelijk gevolgd door een wereldwijde economische neergang, de Grote Recessie in 2008-2009. De Europese schuldencrisis (een crisis in het bankwezen van de Europese landen die de euro gebruiken) volgde later. De recessie bereikte eind 2009 zijn dieptepunt, maar er waren nog lange perioden van trage groei in landen die door de financiële crisis met schulden werden belast.
De impact van systeemrisico op de diversificatievoordelen van een risicoportefeuille
Risicospreiding is de basis van verzekeren en beleggen. Het is dus erg belangrijk om de effecten te bestuderen die risicospreiding kunnen beperken. Een van de redenen is het bestaan van systeemrisico dat alle polissen tegelijkertijd treft. Hier bestuderen we een probabilistische benadering om de gevolgen van zijn aanwezigheid op de risicopremie van de premie van een portefeuille van verzekeringen te onderzoeken. Deze benadering kan gemakkelijk worden gegeneraliseerd voor beleggingsrisico's en de aandelenmarkt. We kunnen zien dat, zelfs met een kleine kans op voorkomen, systeemrisico de voordelen van diversificatie aanzienlijk vermindert.
Ook zijn financiële systemen bijzonder kwetsbaar en zelfs meer oorzakelijk voor systeemrisico's dan andere sectoren en componenten van de economie. Er zijn meerdere redenen voor deze realiteit. Banken hebben de neiging om tot het maximale bedrag te gebruiken, zoals blijkt uit de structuur van hun balansen. Het complexe netwerk van blootstellingen tussen financiële instellingen vormt een aanzienlijke dreiging dat de overlevende banken hun investeringen geheel of gedeeltelijk zullen verliezen, samen met de ineenstortende bank. En als zo'n mislukking plotseling of onverwacht plaatsvindt, kunnen er verliezen zijn die groot genoeg zijn om de reagerende banken te bedreigen of neer te halen. Financiële risicomanagers en toezichthouders kunnen het intertemporele aspect van financiële contracten ook beschouwen als een uitdaging bij het beheersen van systeemrisico's.
Wereldwijde coördinatie van regelgeving voor het beheer van systeemrisico's
Systemisch risicobeheer kan worden gedaan door regionale, nationale of zelfs mondiale inspanningen. Aangezien systeemrisico's een economie geheel of gedeeltelijk kunnen vernietigen, hebben beheerders van financieel risico toegang tot regelgevende instrumenten en wettelijk bindende middelen om bedreigingen binnen een economie te beheersen. Voor toezichthouders op financiële instellingen omvat dit de bevoegdheid om het rendement op aandelen, de risicopremies voor schulden, depositostromen en andere blootstellingen te onderzoeken. De alomtegenwoordigheid van gecorreleerde activa en de manier waarop kapitaal soevereine grenzen kan overschrijden, verhoogt echter het risico van systemische besmetting in het mondiale systeem.
Gerelateerde metingen
U kunt investeringen en economische risico's verder onderzoeken door de volgende bronnen van Finance te bekijken.
- Marktrisicopremie Marktrisicopremie De marktrisicopremie is het extra rendement dat een belegger verwacht van het aanhouden van een risicovolle marktportefeuille in plaats van risicovrije activa.
- Kredietrisico Kredietrisico Kredietrisico is het risico van verlies dat kan optreden als een partij zich niet houdt aan de voorwaarden van een financieel contract, voornamelijk
- Valutarisico Valutarisico Valutarisico, of wisselkoersrisico, verwijst naar de blootstelling waarmee beleggers of bedrijven die actief zijn in verschillende landen, te maken hebben met onvoorspelbare winsten of verliezen als gevolg van veranderingen in de waarde van een valuta ten opzichte van een andere valuta.
- Risico-avers Risico-averse Definitie Iemand die risico-avers is, heeft het kenmerk of de eigenschap dat hij liever verlies wil vermijden dan winst te maken. Dit kenmerk wordt meestal gehecht aan beleggers of marktpartijen die de voorkeur geven aan beleggingen met een lager rendement en relatief bekende risico's boven beleggingen met een potentieel hoger rendement, maar ook met een hogere onzekerheid en meer risico.
