Bij gedragsfinanciering verwijst kuddementaliteit naar de neiging van investeerders om te volgen en te kopiëren wat andere investeerders doen. Ze worden grotendeels beïnvloed door emotie en instinct, in plaats van door hun eigen onafhankelijke analyse. Deze gids geeft voorbeelden van hoe investeerders kunnen bezwijken voor kuddevooroordelen, als onderdeel van de behavioral finance-theorie. Behavioural finance. Behavioral finance is de studie van de invloed van psychologie op het gedrag van investeerders of financiële beoefenaars. Het omvat ook de daaropvolgende effecten op de markten. Het richt zich op het feit dat investeerders niet altijd rationeel zijn.
Overzicht van Behavioral Finance
Er zijn vier soorten beslissingsfouten en vooroordelen in behavioral finance. Deze vier soorten vooroordelen en fouten zijn:
- Zelfbedrog - verwijst naar grenzen aan het leren.
- Heuristische vereenvoudiging - verwijst naar fouten in de informatieverwerking.
- Emotie - hoe onze stemming onze besluitvorming beïnvloedt.
- Sociaal - hoe we worden beïnvloed door anderen, en dat is waar de kuddementaliteit om de hoek komt kijken
Restaurantvoorbeeld van kuddementaliteit
Laten we eens kijken naar een voorbeeld van hoe de kuddebias iemand in het echte leven kan beïnvloeden. Je bent in een nieuwe stad en je zoekt een plek om te eten. Het is vroeg in de avond en je ziet twee Griekse restaurants aan de overkant van elkaar.
Welk restaurant kies jij? Degene die druk is, vol mensen, of het restaurant met veel open tafels?
Het is interessant - we zijn vastberaden om te hoeden. De meeste mensen zullen desgevraagd het drukke restaurant verkiezen boven het lege restaurant. Hoewel sommigen misschien rationeel concluderen dat het drukkere restaurant waarschijnlijk beter eten heeft (wat al dan niet waar is), nemen velen hun beslissing gewoon op basis van de beslissing van anderen.
Maar wat zou er gebeuren als ik je dit vertel? - Dat de eerste paar tafels met mensen in het drukke restaurant eigenlijk bestonden uit ingehuurde acteurs. Het restaurant huurde ze in om in het restaurant te zitten om het er druk uit te laten zien. Hoe kan dat uw beslissing beïnvloeden?
Kudde mentaliteit in financiële markten
Het belangrijkste is dat we vastberaden zijn om te hoeden. Er is een groot bewijs van vooringenomenheid in de kudde mentaliteit op de financiële markten. U kunt denken aan de dotcom-bubbel. Veel dotcom-bedrijven hadden geen financieel gezonde bedrijfsmodellen, maar veel investeerders kochten ze omdat alle anderen ze kochten. Je ziet vaak hoeden met aanbevelingen van analisten. Een van de dingen waar we erg op moeten letten, is dat we het vaak emotioneel of psychologisch pijnlijk vinden om tegen de massa in te gaan. Denk aan een omstandigheid waarin u uw verlangen om iets te doen onderdrukte, omdat alle anderen in uw groep ervoor stemden om iets anders te doen. Psychologen hebben ontdekt dat het in feite fysieke pijn kan veroorzaken bij mensen om tegengestelde investeerders te zijn.
Dus als iedereen in Apple-aandelen springt, als u aanbeveelt Apple-aandelen te verkopen, kan dit u en / of een klant fysieke pijn bezorgen.
In één psychologisch onderzoek ontdekten ze zelfs dat het regelmatig een tegendraadse belegger zijn of andere mensen aanmoedigen om tegendraadse beleggers te zijn, een beetje hetzelfde was als het regelmatig breken van je arm (lees meer in het interview van Morningstar met James Montier).
Tegen de massa ingaan (of non-conformiteit) wekt meestal onmiddellijk angst bij mensen op. Waarom? Omdat iedereen die "A" zegt, hen bang maakt dat ze het bij het verkeerde eind hebben als ze "B" denken. Bovendien kunnen ze bang zijn om in verlegenheid te worden gebracht of als dwaas over te komen als ze doorgaan met keuze "B" en het blijkt niet te kloppen.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van deze financiële gids over hoe de mentaliteit van de kudde invloed kan hebben op investeerders. Finance biedt de aanduiding Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari, ontworpen om van iedereen een financiële analist van wereldklasse te maken.
Aanvullende nuttige bronnen zijn onder meer:
- Behavioural Finance Glossary Behavioral Finance Glossary Deze gedragsfinancieringswoordenlijst omvat Anchoring bias, Confirmation bias, Framing bias, Herding bias, Hindsight bias, Illusion of control
- Gedragsinterviewvragen Gedragsinterviewvragen Gedragsinterviewvragen en antwoorden. Deze lijst bevat de meest voorkomende interviewvragen en antwoorden voor financiële banen en gedragsmatige soft skills. Vragen over gedragsinterviews zijn heel gebruikelijk voor financiële banen, en toch zijn sollicitanten er vaak onvoldoende op voorbereid.
- Self Serving Bias Self Serving Bias Een selfserving bias is een neiging in behavioral finance om goede resultaten toe te schrijven aan onze vaardigheid en slechte resultaten aan puur geluk. Anders gezegd, we hebben ervoor gekozen om de oorzaak van een uitkomst toe te schrijven op basis van wat ons er het beste uit laat zien.
- Overmoed Vooringenomenheid Overmoed Vooringenomenheid Overmoed is een verkeerde en misleidende beoordeling van onze vaardigheden, intellect of talent. Kortom, het is een egoïstische overtuiging dat we beter zijn dan we in werkelijkheid zijn. Het kan een gevaarlijke vooringenomenheid zijn en is zeer productief in gedragsfinanciering en kapitaalmarkten.
