Mean-Variance Analysis is een techniek die beleggers gebruiken om beslissingen te nemen over financiële instrumenten om in te beleggen, op basis van de hoeveelheid risico die ze bereid zijn te accepteren (risicotolerantie). Idealiter verwachten beleggers een hoger rendement te behalen wanneer ze beleggen in risicovollere activa. Bij het meten van het risiconiveau houden beleggers rekening met de potentiële variantie (dit is de volatiliteit van het rendement dat door een actief wordt geproduceerd) ten opzichte van het verwachte rendement Verwacht rendement Het verwachte rendement op een investering is de verwachte waarde van de waarschijnlijkheidsverdeling van mogelijke rendementen die het kan opleveren aan investeerders. Het rendement op de investering is een onbekende variabele met verschillende waarden die zijn gekoppeld aan verschillende waarschijnlijkheden. van dat bezit. Analyse van gemiddelde variantie kijkt in wezen naar de gemiddelde variantie in het verwachte rendement van een investering.
De gemiddelde variantie-analyse is een onderdeel van Modern Portfolio Theory (MPT). Deze theorie is gebaseerd op de aanname dat beleggers rationele beslissingen nemen wanneer ze over voldoende informatie beschikken. Een van de veronderstellingen van de theorie is dat beleggers de markt betreden om hun rendement te maximaliseren en tegelijkertijd onnodige risico's te vermijden.
Bij het kiezen van een financieel actief om in te beleggen, geven beleggers de voorkeur aan het actief met een lagere variantie wanneer ze kunnen kiezen tussen twee overigens identieke beleggingen. Een belegger kan diversificatie bereiken door te beleggen in effecten met verschillende variaties en verwacht rendement. Een goede spreiding creëert een portefeuille waarin een verlies in het ene effect wordt gecompenseerd door een winst in een ander effect.
Hoofdcomponenten van gemiddelde variantieanalyse
De gemiddelde variantie-analyse bestaat uit twee hoofdcomponenten:
1. Variantie
Variantie meet hoe ver of verspreid de getallen in een gegevensset zijn van het gemiddelde gemiddelde gemiddelde is een essentieel concept in wiskunde en statistiek. In het algemeen verwijst een gemiddelde naar de gemiddelde of de meest voorkomende waarde in een verzameling of gemiddelde. Een grote afwijking geeft aan dat de cijfers verder uitgespreid zijn. Een kleine afwijking duidt op een kleine spreiding van getallen vanaf het gemiddelde.
De variantie mag ook nul zijn, wat aangeeft dat er geen afwijking van het gemiddelde is. Bij het analyseren van een beleggingsportefeuille kan variantie aantonen hoe het rendement van een effect over een bepaalde periode wordt gespreid.
2. Verwacht rendement
De tweede component van de gemiddelde variantieanalyse is het verwachte rendement. Dit is het geschatte rendement dat een effect naar verwachting zal opleveren. Omdat het is gebaseerd op historische gegevens, is het verwachte rendement. Rendement Het Rendement (ROR) is de winst of het verlies van een investering over een bepaalde periode, vergeleken met de initiële kosten van de investering, uitgedrukt als een percentage. Deze gids leert dat de meest voorkomende formules niet 100% gegarandeerd zijn.
Als twee effecten hetzelfde verwachte rendement bieden, maar één met een lagere variantie, geven de meeste beleggers de voorkeur aan die zekerheid.
Evenzo, als twee effecten dezelfde variantie vertonen, maar een van de effecten een hoger verwacht rendement biedt, kiezen beleggers voor de beveiliging met het hogere rendement. Bij het verhandelen van meerdere effecten, kan een belegger effecten kiezen met verschillende variaties en verwachte rendementen.
Analyse van gemiddelde variantie - voorbeeld: het verwachte rendement berekenen
Stel dat een portefeuille bestaat uit de volgende twee aandelen:
Voorraad A: $ 200.000 met een verwacht rendement van 5%.
Voorraad B: $ 300.000 met een verwacht rendement van 7%.
De totale waarde van de portefeuille is $ 500.000, en het gewicht van elk aandeel is als volgt:
Voorraad A = $ 200.000 / $ 500.000
= 40%
Voorraad B = $ 300.000 / $ 500.000
= 60%
Het verwachte rendement wordt als volgt verkregen:
= (40% x 5%) + (60% x 7%)
= 2% + 4,2%
= 6,2%
Investeringsstrategieën
Bij het maken van een beleggingsstrategie is het doel van elke belegger om een aandelenportefeuille samen te stellen die het hoogste rendement op lange termijn biedt zonder hoge risico's te lopen. De moderne portefeuilletheorie, die analyse van gemiddelde variantie omvat, is gebaseerd op het idee dat beleggers risico-avers zijn. Daarom richten ze zich op het creëren van een portefeuille die het verwachte rendement optimaliseert op basis van een bepaald risiconiveau. Beleggers begrijpen dat risico een inherent onderdeel is van aandelen met een hoog rendement. De oplossing voor het minimaliseren van risico's is het diversifiëren van de beleggingsportefeuille.
Een portefeuille kan bestaan uit aandelen, obligaties, onderlinge fondsen Beleggingsfondsen Een beleggingsfonds is een pool van geld die van veel beleggers wordt verzameld om te beleggen in aandelen, obligaties of andere effecten. Beleggingsfondsen zijn eigendom van een groep investeerders en worden beheerd door professionals. Lees meer over de verschillende soorten fondsen, hoe ze werken en de voordelen en afwegingen van beleggen in deze fondsen, enz., Die in combinatie met verschillende risiconiveaus gepaard gaan. Als een effect in waarde daalt, wordt het verlies idealiter gecompenseerd door een winst in een ander effect.
Een portefeuille die uit verschillende soorten effecten bestaat, wordt als een betere strategische zet beschouwd in vergelijking met een portefeuille die slechts uit één type effecten bestaat. Analyse van gemiddelde variantie kan een belangrijk onderdeel zijn van een investeringsstrategie.
Gerelateerde metingen
We hopen dat je het leuk vond om de uitleg van Finance over de analyse van gemiddelde variantie te lezen. Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:
- Investeren: een gids voor beginners Investeren: een gids voor beginners De gids Investeren voor beginners in financiën leert u de basisprincipes van beleggen en leert u hoe u aan de slag kunt. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
- Marktrisicopremie Marktrisicopremie De marktrisicopremie is het extra rendement dat een belegger verwacht van het aanhouden van een risicovolle marktportefeuille in plaats van risicovrije activa.
- Portfolio Variance Portfolio Variance Portfolio variantie is een statistische waarde die de mate van spreiding van het rendement van een portefeuille beoordeelt. Het is een belangrijk concept in de moderne beleggingstheorie. Hoewel de statistische maat op zichzelf misschien geen significante inzichten oplevert, kunnen we de standaarddeviatie van de portefeuille berekenen met portfoliovariantie.
- Publieke effecten Publieke effecten Publieke effecten, of verhandelbare effecten, zijn beleggingen die openlijk of gemakkelijk verhandeld kunnen worden op een markt. De effecten zijn gebaseerd op eigen vermogen of schuld.
