Valutafuturescontracten, ook wel deviezen genoemd. Vreemde valuta Vreemde valuta (Forex of FX) is de omrekening van de ene valuta in een andere tegen een specifieke koers die bekend staat als de wisselkoers. De omrekeningskoersen voor bijna alle valuta's zijn constant zwevend omdat ze worden aangedreven door de marktkrachten van vraag en aanbod. futures of FX-futures in het kort, zijn een soort futures-contract Futures-contract Een futures-contract is een overeenkomst om op een later tijdstip een onderliggende waarde te kopen of te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Het wordt ook wel een derivaat genoemd, omdat toekomstige contracten hun waarde ontlenen aan een onderliggend actief. Beleggers kunnen het recht om de onderliggende waarde te kopen of verkopen op een later tijdstip kopen tegen een vooraf bepaalde prijs. om een valuta tegen een vaste wisselkoers in te wisselen voor een andere op een specifieke datum in de toekomst.Aangezien de waarde van het contract is gebaseerd op de onderliggende valutakoers, worden valutafutures beschouwd als een financieel derivaat. Derivaten Derivaten zijn financiële contracten waarvan de waarde is gekoppeld aan de waarde van een onderliggend actief. Het zijn complexe financiële instrumenten die voor verschillende doeleinden worden gebruikt, waaronder hedging en toegang krijgen tot aanvullende activa of markten. . Deze futures lijken sterk op valutatermijncontracten, maar futurescontracten worden gestandaardiseerd en verhandeld op gecentraliseerde beurzen in plaats van op maat.inclusief hedging en toegang krijgen tot extra activa of markten. . Deze futures lijken sterk op valutatermijncontracten, maar futurescontracten worden gestandaardiseerd en verhandeld op gecentraliseerde beurzen in plaats van op maat.inclusief hedging en toegang krijgen tot extra activa of markten. . Deze futures lijken sterk op valutatermijncontracten, maar futurescontracten worden gestandaardiseerd en verhandeld op gecentraliseerde beurzen in plaats van op maat gemaakte.
Korte samenvatting van punten
- Valutafuturescontracten zijn een soort futurescontracten om een valuta tegen een vaste wisselkoers op een specifieke datum in de toekomst in te wisselen voor een andere valuta.
- Deze contracten zijn gestandaardiseerd en worden verhandeld op gecentraliseerde beurzen
- Valutafutures kunnen worden gebruikt voor afdekkingsdoeleinden of voor speculatieve doeleinden
- Vanwege de hoge liquiditeit en het vermogen om gebruik te maken van de positie, zullen speculanten vaak valutafutures gebruiken boven valutatermijncontracten
Hoe werken valutafutures?
Valutafutures zijn gestandaardiseerde contracten die worden verhandeld op gecentraliseerde beurzen. Deze futures worden in contanten afgewikkeld of fysiek geleverd. In contanten afgewikkelde futures worden dagelijks verrekend op basis van marktwaarde. Aangezien de dagelijkse prijs verandert, worden de verschillen contant verrekend tot de vervaldatum. Voor futures die worden afgewikkeld door middel van fysieke levering, moeten de valuta op de vervaldatum worden ingewisseld voor het bedrag dat wordt aangegeven door de omvang van het contract. Futurescontracten op deviezen hebben verschillende componenten die hieronder worden beschreven:
- Onderliggende activaklasse Een activaklasse is een groep vergelijkbare beleggingsvehikels. Verschillende klassen of soorten beleggingsactiva - zoals vastrentende beleggingen - worden gegroepeerd op basis van een vergelijkbare financiële structuur. Ze worden doorgaans verhandeld op dezelfde financiële markten en zijn onderworpen aan dezelfde regels en voorschriften. - Dit is de opgegeven wisselkoers
- Vervaldatum - Voor in contanten afgewikkelde futures is dit de laatste keer dat deze wordt afgewikkeld. Voor fysiek geleverde futures is dit de datum waarop de valuta worden omgewisseld
- Grootte - Contractgroottes zijn gestandaardiseerd. Een eurovalutacontract is bijvoorbeeld gestandaardiseerd op 125.000 euro
- Margevereiste - Om een futurescontract aan te gaan, is een initiële marge vereist. Onderhoudsmarge Onderhoudsmarge Onderhoudsmarge is het totale bedrag aan kapitaal dat op een beleggingsrekening moet blijven staan om een investerings- of handelspositie aan te houden en om te voorkomen dat er ook een zal worden vastgesteld en als de initiële marge onder dit punt zakt, zal een margestorting plaatsvinden. gebeuren, wat betekent dat de handelaar of investeerder geld moet storten om het boven de onderhoudsmarge te brengen
Aangezien valutafutures worden verhandeld op gecentraliseerde beurzen en via clearinginstellingen, en er marges worden ingevoerd, vermindert dit het tegenpartijrisico aanzienlijk. Risico In de financiële wereld is het risico de waarschijnlijkheid dat de werkelijke resultaten zullen afwijken van de verwachte resultaten. In het Capital Asset Pricing Model (CAPM) wordt risico gedefinieerd als de volatiliteit van rendementen. Het concept van 'risico en rendement' is dat risicovollere activa een hoger verwacht rendement moeten hebben om beleggers te compenseren voor de hogere volatiliteit en het verhoogde risico. in vergelijking met valutatermijncontracten. Een typische initiële marge kan ongeveer 4% zijn en een onderhoudsmarge ongeveer 2%.
Waar worden valutafutures voor gebruikt?
Net als andere futures kunnen valutafutures worden gebruikt voor het afdekken van hedging Hedging is een financiële strategie die door beleggers moet worden begrepen en gebruikt vanwege de voordelen die het biedt. Als investering beschermt het de financiën van een individu tegen blootstelling aan een risicovolle situatie die kan leiden tot waardeverlies. of speculatieve speculatie Speculatie is het kopen van een actief of financieel instrument in de hoop dat de prijs van het actief of financieel instrument in de toekomst zal stijgen. doeleinden. Een partij die weet dat ze in de toekomst een vreemde valuta nodig hebben, maar die de vreemde valuta op dit moment niet wil kopen, kan FX-futures kopen. Dit zal fungeren als een afgedekte positie tegen elke volatiliteit. Volatiliteit Volatiliteit is een maatstaf voor de snelheid van schommelingen in de prijs van een effect in de loop van de tijd.Het geeft het risiconiveau aan dat is verbonden aan de prijswijzigingen van een effect. Beleggers en handelaars berekenen de volatiliteit van een effect om eerdere schommelingen in de wisselkoers te beoordelen. Vreemde valuta (Forex of FX) is de omrekening van de ene valuta in een andere tegen een specifieke koers die bekend staat als de wisselkoers. De omrekeningskoersen voor bijna alle valuta's zijn constant zwevend omdat ze worden aangedreven door de marktkrachten van vraag en aanbod. . Op de vervaldatum waarop ze de valuta moeten kopen, zijn ze gegarandeerd van de wisselkoers van het FX-futurescontract.Beleggers en handelaars berekenen de volatiliteit van een effect om eerdere schommelingen in de wisselkoers te beoordelen. Vreemde valuta (Forex of FX) is de omrekening van de ene valuta in een andere tegen een specifieke koers die bekend staat als de wisselkoers. De omrekeningskoersen voor bijna alle valuta's zijn constant zwevend omdat ze worden aangedreven door de marktkrachten van vraag en aanbod. . Op de vervaldatum waarop ze de valuta moeten kopen, zijn ze gegarandeerd van de wisselkoers van het FX-futurescontract.Beleggers en handelaars berekenen de volatiliteit van een effect om eerdere schommelingen in de wisselkoers te beoordelen. Vreemde valuta (Forex of FX) is de omrekening van de ene valuta in een andere tegen een specifieke koers die bekend staat als de wisselkoers. De omrekeningskoersen voor bijna alle valuta's zijn constant zwevend omdat ze worden aangedreven door de marktkrachten van vraag en aanbod. . Op de vervaldatum waarop ze de valuta moeten kopen, zijn ze gegarandeerd van de wisselkoers van het FX-futurescontract.zij zullen de wisselkoers van het FX-futurescontract garanderen.zij zullen de wisselkoers van het FX-futurescontract garanderen.
Evenzo, als een partij weet dat ze in de toekomst een cashflow in een vreemde valuta zullen ontvangen, kunnen ze futures gebruiken om deze positie af te dekken. Als een bedrijf in de VS bijvoorbeeld zaken doet met een land in Duitsland en een groot item verkoopt dat in een jaar in euro's moet worden betaald, kan het Amerikaanse bedrijf valutafutures kopen om zich te beschermen tegen negatieve schommelingen in de wisselkoers.
Valutafutures worden ook vaak gebruikt door speculanten. Speculant Een speculant is een persoon of bedrijf dat, zoals de naam suggereert, speculeert - of vermoedt - dat de prijs van effecten zal stijgen of dalen en de effecten verhandelt op basis van hun speculatie. Speculanten zijn ook mensen die fortuinen creëren en bedrijven starten, financieren of helpen groeien. . Als een handelaar verwacht dat een valuta in waarde zal stijgen ten opzichte van een andere, kunnen ze FX-futurescontracten kopen om te proberen te profiteren van de veranderende wisselkoers. Deze contracten kunnen ook nuttig zijn voor speculanten, omdat de initiële marge die wordt aangehouden doorgaans een fractie zal zijn van de omvang van het contract. Dit stelt hen in staat om in wezen hefboomwerking te benutten. In financiën is leverage een strategie die bedrijven gebruiken om activa, kasstromen en rendement te vergroten, hoewel het ook verliezen kan vergroten.Er zijn twee hoofdtypen hefboomwerking: financieel en operationeel. Om de financiële hefboomwerking te vergroten, kan een bedrijf kapitaal lenen door vastrentende effecten uit te geven of door rechtstreeks geld te lenen van een kredietverstrekker. Operationele hefboomwerking kan hun positie verhogen en meer blootstelling aan de wisselkoers hebben.
Valutafutures kunnen ook worden gebruikt om de rentepariteit te controleren. Rentepariteit (IRP) De rentepariteit (IRP) is een theorie over de relatie tussen de contante wisselkoers en de verwachte contante koers of termijnkoers van twee valuta's, op basis van rentetarieven. De theorie stelt dat de termijnkoers gelijk moet zijn aan de contante wisselkoers maal de rentevoet van het thuisland, gedeeld door de rentevoet van het buitenland. . Als de rentepariteit niet van toepassing is, kan een handelaar mogelijk arbitrage toepassen. Arbitrage Arbitrage is de strategie om te profiteren van prijsverschillen op verschillende markten voor hetzelfde activum. Om het te laten plaatsvinden, moet er een situatie zijn van ten minste twee gelijkwaardige activa met verschillende prijzen. In essentie,arbitrage is een situatie waarin een handelaar kan profiteren van een strategie om puur te profiteren van geleende fondsen en het gebruik van futures-contracten.
Beleggers die een positie willen afdekken, gebruiken vaak valutatermijncontracten vanwege de mogelijkheid om deze over-the-counter-contracten aan te passen. Speculanten gebruiken vaak valutafutures vanwege de hoge liquiditeit en het vermogen om hun positie te versterken.
Valutafutures - uitgewerkt voorbeeld
Laten we nu eens kijken naar een voorbeeld met valutafutures. Stel dat u 8 toekomstige eurocontracten (€ 125.000 per contract) koopt tegen 0,89 US $ / €. Aan het einde van de dag is de afwikkelingsprijs opgeschoven naar 0,91 US $ / €. Hoeveel heb je verloren of geprofiteerd?
De prijs is gestegen, wat betekent dat u heeft geprofiteerd. De berekening om te bepalen hoeveel u heeft gewonnen is als volgt:
(0,91 US $ / € - 0,89 US $ / €) x € 125.000 x 8 = 20.000 US $
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van het artikel van Finance over valutafutures. Als je meer wilt weten over gerelateerde concepten, bekijk dan de andere bronnen van Finance:
- Derivaten Derivaten Derivaten zijn financiële contracten waarvan de waarde is gekoppeld aan de waarde van een onderliggend actief. Het zijn complexe financiële instrumenten die voor verschillende doeleinden worden gebruikt, waaronder hedging en toegang krijgen tot aanvullende activa of markten.
- Futurescontract Futurescontracten Een futurescontract is een overeenkomst om op een later tijdstip een onderliggende waarde te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Het wordt ook wel een derivaat genoemd, omdat toekomstige contracten hun waarde ontlenen aan een onderliggend actief. Beleggers kunnen het recht om de onderliggende waarde te kopen of verkopen op een later tijdstip kopen tegen een vooraf bepaalde prijs.
- Valutaswap Valutaswapcontract Een valutaswapcontract (ook wel cross-currency swapcontract genoemd) is een derivatencontract tussen twee partijen waarbij rentebetalingen worden uitgewisseld en in bepaalde gevallen hoofdsommen worden geruild, die luiden. in verschillende valuta.
- Interest Rate Parity Interest Rate Parity (IRP) De rentepariteit (IRP) is een theorie over de relatie tussen de contante wisselkoers en de verwachte contante koers of termijnkoers van twee valuta's, gebaseerd op rentetarieven. De theorie stelt dat de termijnkoers gelijk moet zijn aan de contante wisselkoers maal de rentevoet van het thuisland, gedeeld door de rentevoet van het buitenland.
