Wat is de International Swaps and Derivatives Association (ISDA)?

De International Swaps and Derivatives Association (ISDA) is een handelscollectief dat bestaat uit meer dan 800 deelnemers uit bijna 60 landen over de hele wereld. In 1992 ontwikkelde de vereniging een gestandaardiseerd contract, de ISDA-hoofdovereenkomst voor derivatentransacties. De groep werkt aan het opstellen van en toezicht houden op het beleid en de wettelijke statuten met betrekking tot de handel in derivaten. Derivaten Derivaten zijn financiële contracten waarvan de waarde is gekoppeld aan de waarde van een onderliggend actief. Het zijn complexe financiële instrumenten die voor verschillende doeleinden worden gebruikt, waaronder hedging en toegang krijgen tot aanvullende activa of markten. .

International Swaps and Derivatives Association (ISDA)

Tot de deelnemers van de ISDA behoren personen en entiteiten die werken met over-the-counter (OTC) Over-the-counter (OTC) Over-the-counter (OTC) is de handel in effecten tussen twee tegenpartijen die buiten de formele beurzen en zonder toezicht van een wisselregulator. OTC-handel vindt plaats op over-the-counter-markten (een gedecentraliseerde plaats zonder fysieke locatie), via dealernetwerken. derivaten, namelijk dealers, dienstverleners en degenen die derivaten aan het einde van de lijn gebruiken. De groep is ook verantwoordelijk voor het toezicht op de normen en de taal die worden gebruikt om over derivaten te praten en deze te verkopen - de markup language (FpML) voor financiële producten.

Derivaten

De ISDA houdt zich bezig met derivaten, dus om een ​​beter begrip te krijgen van waar de ISDA zich precies op richt, is het van cruciaal belang om derivaten te begrijpen.

Derivaten zijn contracten die hun waarde krijgen van een onderliggende index, rentetarief Rentetarief Een rentetarief verwijst naar het bedrag dat een kredietverstrekker aan een kredietnemer in rekening brengt voor elke vorm van schuld, doorgaans uitgedrukt als een percentage van de hoofdsom. of activa. Derivaten worden gebruikt voor:

  • Blootstelling aan prijsschommelingen, zodat speculatie gemakkelijker is
  • Verzekering tegen prijsbewegingen
  • Toegang bieden tot activa en markten die moeilijker te verhandelen zijn

Er zijn verschillende derivaten beschikbaar voor gebruik. Ze bevatten:

  • Wissels
  • Futures Futures-contract Een futures-contract is een overeenkomst om op een later tijdstip een onderliggende waarde te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Het wordt ook wel een derivaat genoemd, omdat toekomstige contracten hun waarde ontlenen aan een onderliggend actief. Beleggers kunnen het recht om de onderliggende waarde te kopen of verkopen op een later tijdstip kopen tegen een vooraf bepaalde prijs.
  • Voorwaarts
  • Opties Opties: Call en Puts Een optie is een vorm van een derivatencontract dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om een ​​actief tegen een bepaalde datum (vervaldatum) tegen een bepaalde prijs (uitoefenprijs) te kopen of te verkopen. Er zijn twee soorten opties: oproepen en putten. Amerikaanse opties kunnen op elk moment worden uitgeoefend
  • Variaties op een van de bovenstaande (dwz door onderpand gedekte schuldverplichtingen Collateralized Debt Obligation (CDO). schuldverplichting kan in theorie het geleende bedrag aan het einde van de uitleentermijn bij de oorspronkelijke lener innen.)

FpML

Zoals hierboven vermeld, heeft de ISDA een handelsmerk gemaakt van een taal die wordt gebruikt om derivaten te verhandelen en te verkopen, namelijk een elektronische taal die bekend staat als de FpML. De applicatie is een open source XML-standaard die wordt gebruikt om OTC-derivaten te verwerken en is de standaard voor de taal die in de derivatenindustrie wordt gebruikt bij het delen van informatie.

De FpML is een handelsmerk van de ISDA; maar omdat het open source is, is het gratis voor iedereen en kan er aan worden bijgedragen door elke professional of entiteit binnen de ISDA of de derivatenindustrie. Eventuele wijzigingen of toevoegingen aan de FpML moeten via de FpML Standards Committee, die ook wordt opgericht door de ISDA, worden doorlopen.

De onderstaande afbeelding - afkomstig van de ISDA-website - geeft een uitsplitsing van de FpML:

FpML in een oogopslag

Geschiedenis en prestaties van de ISDA

ISDA, opgericht in 1985, heeft zijn hoofdkantoor in New York. De organisatie is opgericht om de derivatenindustrie te standaardiseren, door de infrastructuur op te zetten die nodig is om effectief derivaten te verhandelen en te verkopen, en om functionele risicobeheerprocessen aan te bieden die in de praktijk kunnen worden gebracht door elk bedrijf of individu dat handelt, verkoopt, koopt of met behulp van derivaten.

Naast de oprichting van de hierboven besproken FpML, vond de andere opmerkelijke toevoeging van de ISDA aan de derivatenindustrie plaats in 1992 toen de organisatie de allereerste raamovereenkomst ontwikkelde - evenals aanvullende documentatie - die een contract standaardiseerde dat voor elke derivatentransactie kon worden gebruikt. . Het contract is opgesteld om de risico's van derivatentransacties te helpen beperken, inclusief mogelijke juridische risico's.

De ISDA is een belangrijke entiteit die werkt aan het creëren van een standaard voor degenen die actief zijn op de derivatenmarkt. De organisatie - en al haar deelnemers - werken samen om een ​​reeks normen in te stellen en te handhaven die een veilige ruimte definiëren en behouden voor handelaren in derivaten en gebruikers om in te opereren.

Gerelateerde metingen

Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse.

Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:

  • Gids voor de handel in grondstoffen Gids voor de geheimen van de handel in grondstoffen Succesvolle handelaren in grondstoffen kennen de geheimen van de handel in grondstoffen en maken onderscheid tussen de handel in verschillende soorten financiële markten. Het verhandelen van grondstoffen is anders dan het verhandelen van aandelen.
  • New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) De New York Mercantile Exchange (NYMEX) is een commodity-futuresbeurs in Manhattan, New York City. Het is eigendom van CME Group, een van de grootste
  • Spotprijs Spotprijs De spotprijs is de huidige marktprijs van een waardepapier, valuta of grondstof die kan worden gekocht / verkocht voor onmiddellijke vereffening. Met andere woorden, het is de prijs waartegen de verkopers en kopers een actief op dit moment waarderen.
  • Handelsmechanismen Handelsmechanismen Handelsmechanismen verwijzen naar de verschillende methoden waarmee activa worden verhandeld. De twee belangrijkste soorten handelsmechanismen zijn koersgestuurde en ordergestuurde handelsmechanismen

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022