Wat is de Management Expense Ratio (MER)?

De beheerskostenratio (MER) - ook wel simpelweg de kostenratio genoemd - is de vergoeding die moet worden betaald door aandeelhouders van een beleggingsfonds of exchange-traded fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) An Exchange Traded Fund (ETF ) is een populair investeringsvehikel waarbij portefeuilles flexibeler en gediversifieerd kunnen worden over een breed scala van alle beschikbare activaklassen. Lees deze gids om meer te weten te komen over verschillende soorten ETF's. . De MER gaat naar de totale uitgaven die worden gebruikt om dergelijke fondsen te beheren. De vergoeding wordt niet rechtstreeks aan de fondseigenaar (s) overgemaakt, maar aan het fonds zelf toegewezen.

Beheer onkostenratio

De beheerskostenratio wordt uitgedrukt als een percentage en weerspiegelt het percentage van de vermogensvergoeding met betrekking tot de beleggingsportefeuille van een fonds.

Beheerkosten

De MER wordt ook wel de beheervergoeding genoemd, omdat de kosten grotendeels worden veroorzaakt door het inhuren en betalen van de portefeuillemanager van het fonds. Portefeuillemanager Portefeuillemanagers beheren beleggingsportefeuilles met behulp van een zesstaps portfoliobeheerproces. In deze gids leest u precies wat een portfoliomanager doet. Portefeuillemanagers zijn professionals die beleggingsportefeuilles beheren met als doel de beleggingsdoelstellingen van hun klanten te bereiken. . De beheervergoeding is bedoeld om de verschillende uitgaven te dekken van een team van individuen die toezicht houden op het fonds, het ondersteunen en beheren. Dergelijke uitgaven kunnen juridische kosten, boekhoudkundige diensten en andere administratieve kosten omvatten. SG&A SG&A omvat alle niet-productiekosten die een bedrijf in een bepaalde periode heeft gemaakt. Dit omvat uitgaven zoals huur, reclame, marketing, boekhouding,geschillen, reizen, maaltijden, managementsalarissen, bonussen en meer. Soms omvat het ook afschrijvingskosten.

Het totale percentage van de MER kan afhangen van factoren zoals de omvang en het succes van het fonds. De vergoeding ligt doorgaans ergens tussen 0,5% en 2% van het belegd vermogen. Het cijfer is ontleend aan het uiteindelijke totaal van het beheerd vermogen van elk fonds (AUM). Omdat het grootste deel van de MER wordt besteed aan kosten die verband houden met de portefeuillebeheerder, kan de MER aanzienlijk variëren, afhankelijk van de ervaring, vaardigheid en expertise van de fondsbeheerder.

In sommige gevallen wordt een extra trailing commissie onderdeel van de MER. De achterblijvende commissie is een doorlopende betaling die doorgaans wordt gedaan aan de advies- of beleggingsonderneming die verantwoordelijk is voor de verkoop van het fonds.

Hoe de beheerskostenratio te berekenen

De MER wordt, zoals hierboven vermeld, berekend als een percentage van het totale vermogen onder beheer binnen het fonds, ook wel bekend als de portefeuillewaarde. De berekening voor het bepalen van de MER is als volgt:

Beheeruitgavenratio - formule

Het MER-totaal wordt vervolgens vermenigvuldigd met 100 om het van een decimaal cijfer naar een percentage te converteren.

Voorbeeld van de beheerskostenratio

Laten we een voorbeeld bekijken om beter te begrijpen hoe MER wordt berekend.

Voor dit voorbeeld beheert het XYZ Mutual Fund een portefeuille met een waarde van $ 12.000.000 en met $ 175.000 aan beheerskosten en uitgaven. De MER zou dan zijn:

Voorbeeldberekening

De beheerskostenratio is geen vergoeding die rechtstreeks aan beleggers in rekening wordt gebracht. Het wordt eerder afgetrokken van de intrinsieke waarde (NAV) van het fonds. Intrinsieke waarde De intrinsieke waarde (NAV) wordt gedefinieerd als de waarde van de activa van een fonds minus de waarde van zijn verplichtingen. De term "intrinsieke waarde" wordt gewoonlijk gebruikt met betrekking tot onderlinge fondsen en wordt gebruikt om de waarde van de aangehouden activa te bepalen. Volgens de SEC zijn onderlinge fondsen en Unit Investment Trusts (UIT's) verplicht om hun NAV te berekenen. Beleggers worden andere vergoedingen in rekening gebracht die verband houden met het fonds - vergoedingen die geen deel uitmaken van de MER en die in rekening worden gebracht wanneer een belegger zijn fondsaandelen koopt of verkoopt. De niet-MER-vergoedingen omvatten items zoals makelaarskosten, wisselkosten en verkoopcommissies.

Belang van de beheerskostenratio

De MER is belangrijk omdat deze een aanzienlijke invloed heeft op het door het fonds gegenereerde investeringsrendement. Neem het bovenstaande voorbeeld: als Company XYZ Mutual Fund een rendement van 5% zou zien en vervolgens een vergoeding van 1,46% in rekening zou brengen, dan zou het werkelijke nettorendement voor beleggers (minus eventuele andere niet-MER-vergoedingen) in het fonds slechts 3,54% bedragen.

Na verloop van tijd kan de procentuele verlaging een enorme impact hebben op het totale dollarrendement voor beleggers. Hoe lager de MER-vergoeding, des te beter zijn de beleggers van het fonds, omdat het gegenereerde beleggingsrendement hoger is.

Belangrijkste afhaalmaaltijden

Inzicht in de MER van een fonds is belangrijk. Het laat de eigenaren en investeerders van het fonds zien hoeveel er wordt uitgegeven aan het onderhouden en beheren van het fonds. Het onthult ook het percentage dat wordt afgetrokken van het uiteindelijke percentage van de inkomsten. De MER is essentiële informatie voor elke houder van aandelen in een fondsportefeuille, evenals voor degenen die de portefeuille beheren en verkopen.

Aanvullende bronnen

Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:

  • Dynamische activatoewijzing Dynamische activatoewijzing Dynamische activatoewijzing is een beleggingsstrategie waarbij de gewichten in een portefeuille regelmatig worden aangepast op basis van de algemene marktprestaties of de prestaties van bepaalde effecten.
  • Intern rendement (IRR) Intern rendement (IRR) Het intern rendement (IRR) is de discontovoet die de netto contante waarde (NPV) van een project nul maakt. Met andere woorden, het is het verwachte samengestelde jaarlijkse rendement dat op een project of investering zal worden verdiend.
  • Vergoeding Vergoeding Vergoeding Vergoeding is een voorafbetaling die door een persoon wordt betaald voor de diensten van een adviseur, consultant, advocaat, freelancer of andere professional.
  • Servicekosten Servicekosten Servicekosten, ook wel servicekosten genoemd, verwijzen naar een vergoeding die wordt geïnd om te betalen voor services die betrekking hebben op een product of dienst die wordt aangeschaft.

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022