Lender of Last Resort

Een kredietverstrekker in laatste instantie is de verschaffer van liquiditeit aan financiële instellingen die in financiële moeilijkheden verkeren. Hoofdstuk 11 Faillissement Hoofdstuk 11 is een juridisch proces waarbij de schulden en activa van een schuldenaar worden gesaneerd. Het is beschikbaar voor individuen, partnerschappen, bedrijven. In de meeste ontwikkelingslanden en ontwikkelde landen is de kredietverstrekker in laatste instantie de centrale bank van het land. De verantwoordelijkheid van de centrale bank is om te voorkomen dat bankruns of panics zich verspreiden naar andere banken als gevolg van een gebrek aan liquiditeit. Ingehouden winsten De formule voor ingehouden winsten vertegenwoordigt alle geaccumuleerde nettowinst gesaldeerd door alle aan aandeelhouders uitgekeerde dividenden.Ingehouden winsten maken deel uit van het eigen vermogen op de balans en vertegenwoordigen het deel van de bedrijfswinsten dat niet als dividend aan aandeelhouders wordt uitgekeerd, maar in plaats daarvan wordt gereserveerd voor herinvestering. In de VS, de Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) De Federal Reserve is de centrale bank van de Verenigde Staten en is de financiële autoriteit achter 's werelds grootste vrijemarkteconomie. verschaft liquiditeit aan getroffen banken, wier gebrek aan liquiditeit waarschijnlijk gevolgen zal hebben voor de economie.

De kredietverstrekking in laatste instantie ontstond aan het einde van de 19e eeuw als gevolg van een reeks panieksituaties die de banksector overspoelden. De paniek leidde tot de ineenstorting van financiële instellingen, en dit leidde tot het verlies van geld van klanten dat bij de instellingen was gestort. De functie heeft tot doel de spaarders te beschermen door de banken tijdelijke liquiditeit te verschaffen om hun activiteiten voort te zetten. Hoewel deze functie in het verleden heeft bijgedragen aan het voorkomen van de ineenstorting van banken, zeggen critici dat de Centrale Bank door het verstrekken van extra liquiditeit de banken verleidt om meer risico's te nemen dan nodig is.

Lender of Last Resort

Klassieke theorieën

De klassieke theorie van 'lender of last resort' werd in de 19e eeuw ontwikkeld door Henry Thornton en Walter Bagehot. Beide theoretici benadrukten de noodzaak om de geldvoorraad te beschermen in plaats van individuele banken, en om insolvente financiële instellingen failliet te laten gaan. Ze pleitten ook voor het in rekening brengen van boetetarieven, goed onderpand en huisvesting van alleen gezonde instellingen.

Toen hij in 1882 " An Enquiry into the Nature and Effects of the Paper Credit of Great Britain " publiceerde, verklaarde Henry Thornton dat de centrale bank de functie van geldschieter in laatste instantie kon uitoefenen, aangezien zij het monopolie had op de uitgifte van bankbiljetten. Hij maakte onderscheid tussen de rol van de Bank of England als geldschieter in laatste instantie, aangezien zij de rol strikter vervulde dan enige andere centrale bank daarvoor. Thornton verwoordde ook het "morele risico" -probleem van kredietverlening in laatste instantie, waarvan hij zei dat het laksheid en roekeloosheid zou creëren bij het verstrekken van leningen aan individuele banken. Hij zei dat door verlichting te bieden aan slecht beheerde banken, andere banken buitensporige speculatieve risico's zouden nemen zonder zich om de resultaten te bekommeren.

De andere medewerker aan de klassieke theorie was Walter Bagehot. In zijn boek " Lombard Street " uit 1873 herhaalde Bagehot de meeste punten van Thornton. Hij nam nota van de positie van de Bank of England als houder van de ultieme reserve, waardoor deze verschilt van de gewone banken. Hij pleitte echter voor enorme leningen tegen een zeer hoge rente als de beste oplossing voor een bankencrisis. Net als Thornton voerde Bagehot aan dat kredietverlening in laatste instantie geen voortdurende praktijk zou moeten zijn, maar een tijdelijke maatregel om bankpaniek te beheersen.

Bankruns voorkomen

Een bankrun Bankrun Een bankrun vindt plaats wanneer klanten al hun geld tegelijkertijd opnemen van hun deposito's bij een bankinstelling uit angst dat de bank optreedt wanneer grote aantallen klanten hun deposito's tegelijkertijd opnemen uit angst dat de bank zou kunnen instorten. Het doet zich voor tijdens periodes van financiële onzekerheid, en een bankrun bij de ene bank verspreidt zich snel naar andere banken, omdat klanten onzeker worden over de veiligheid van hun deposito's. Banken houden slechts een deel van de deposito's van hun klanten aan en geven het andere deel uit als lening, waardoor ze kwetsbaar zijn voor paniek. Als klanten geld opnemen buiten de reserves van de bank, kan de bank insolvent worden.

Gevallen van bankruns kwamen veel voor tijdens de Grote Depressie van de jaren dertig na de beurscrash. Er waren een reeks bankruns en daaropvolgende instortingen, temidden van geruchten over een op handen zijnde financiële crisis. Om meer bankfaillissementen te voorkomen, heeft de regering een nationale feestdag afgekondigd om de banken te kunnen inspecteren. De regering heeft ook nieuwe regels uitgevaardigd die banken verplichten een bepaald percentage van de reserves aan te houden. Als de reserves niet toereikend zijn om een ​​bankrun te stoppen, moet de centrale bank de bank voldoende geld lenen om opnames van klanten te ondersteunen. Ook kunnen prominente contante leveringen aan een getroffen bank de inleggers ervan overtuigen dat de bank niet zal instorten.

Controverse

Hoewel de centrale bank eerder bankruns heeft helpen voorkomen, zijn critici van mening dat de centrale bank om de volgende redenen niet als geldschieter in laatste instantie moet optreden:

# 1 Moreel gevaar

Tegenstanders van de functie beweren dat commerciële banken en andere financiële instellingen waarschijnlijk risicovolle investeringen zullen doen in de wetenschap dat ze zullen worden gered als ze financiële moeilijkheden ondervinden. Dit werd bevestigd tijdens de financiële crisis van 2007/2008 toen banken investeerden in risicovolle activa en later werden gered door de Federal Reserve. Ook beschuldigde de International Financial Institution Advisory Commission het Internationaal Monetair Fonds ervan banken in ontwikkelingslanden te redden die betrokken waren bij risicovolle investeringen. Als de centrale bank er echter niet in slaagt banken te redden die getroffen zijn door bankruns, kunnen de effecten groter zijn dan het morele risico. De centrale bank kan zware boetes opleggen aan banken die opzettelijke fouten maken en regels vaststellen om banken te begeleiden bij het lenen van de centrale bank.

# 2 privé-alternatieven

Critici stellen dat privé-instellingen de functie van geldschieter in laatste instantie kunnen vervullen zonder tussenkomst van de overheid. Vóór de oprichting van de Fed voorzagen de Suffolk Bank of Boston en het clearinghouse-systeem van New York banken van liquiditeit tijdens bankruns. De Suffolk Bank of Boston bijvoorbeeld verminderde de gevolgen van de financiële paniek van 1837-1839 door leningen in laatste instantie aan de aangesloten banken aan te bieden. Het comité van de New York Clearing House Association verstrekte ook schuldbewijzen van clearinghouse-leningen aan banken als een manier om de gevolgen van de financiële paniek van 1857 te beheersen. lender of last resort met succes zonder de hulp van de overheid nodig te hebben.

# 3 Hoge boetetarieven

Het opleggen van hoge boetes aan banken die van de centrale bank lenen, kan hen dwingen op zoek te gaan naar alternatieve bronnen voor een reddingsoperatie. De tegenstanders beweren dat een strikte boetetarief de centrale bank de allerlaatste geldschieter kan maken. Banken zouden ook gedwongen worden om interne maatregelen te nemen om een ​​bankrun te voorkomen uit angst zware boetes te betalen voor een lening die ze intern hadden kunnen aanhouden. Sommige banken houden bijvoorbeeld een overtollige reserve aan boven de vereiste van de centrale bank in moeilijke economische tijden waarin de opnames van deposanten de gebruikelijke limieten kunnen overschrijden. Voorstanders van de kredietverleningsfunctie van de centrale bank merken echter op dat het in rekening brengen van een hoge rente of boete de lening te duur zou kunnen maken om te lenen, waardoor het beoogde doel van de kredietverstrekker in laatste instantie wordt verdoezeld.

Over de juiste rol van centrale banken wordt nog steeds gedebatteerd. De volgende financiële bronnen bieden meer informatie om u te helpen het banksysteem te begrijpen.

Andere bronnen

  • Bank of England Bank of England De Bank of England (BoE) is de centrale bank van het Verenigd Koninkrijk en een model waarop de meeste centrale banken over de hele wereld zijn gebouwd. Sinds de oprichting in 1694 is de bank veranderd van een particuliere bank die geld aan de overheid heeft geleend, in de officiële centrale bank van het Verenigd Koninkrijk.
  • Europese Centrale Bank Europese Centrale Bank De Europese Centrale Bank (ECB) is een van de zeven instellingen van de EU en de centrale bank voor de hele eurozone. Het is een van de meest kritisch belangrijke centrale banken ter wereld en houdt toezicht op meer dan 120 centrale en commerciële banken in de lidstaten.
  • Banklijn Banklijn Een banklijn of een kredietlijn (LOC) is een soort financiering die wordt verstrekt aan een individu, bedrijf of overheidsinstantie, door een bank of andere
  • Kosten van schulden Kosten van schulden De kosten van schulden zijn het rendement dat een bedrijf biedt aan zijn debiteuren en crediteuren. Kosten van schulden worden gebruikt in WACC-berekeningen voor waarderingsanalyses.

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022