Wat is op activa gebaseerde waardering?

Op activa gebaseerde waardering is een vorm van waardering in het bedrijfsleven die zich richt op de waarde van de activa van een bedrijf of de reële marktwaarde van de totale activa na aftrek van de verplichtingen. Activa worden geëvalueerd en de reële marktwaarde wordt verkregen.

Op activa gebaseerde waardering

Grondeigenaren kunnen bijvoorbeeld samenwerken met taxateurs om de marktwaarde van een onroerend goed te bepalen. Na verloop van tijd stijgen de waarde van onroerend goed, en een eigenaar kan zich realiseren dat een stuk onroerend goed tegenwoordig meer waard is dan vijf jaar geleden. De nieuwe waarde wordt genoteerd en wordt gebruikt in de asset-based benadering. Aan de andere kant vinden verplichtingen vaak plaats tegen reële marktwaarde. Meestal worden er geen verdere berekeningen uitgevoerd. De waardering van activa bepaalt de kosten voor het opnieuw creëren van een soortgelijk bedrijf.

Opsplitsen van de op activa gebaseerde waardering

De kostprijs omvat de werkelijke machines en uitrusting, evenals meubilair. Het is echter belangrijk op te merken dat kosten gederfde inkomsten omvatten, vooral in gevallen waarin een bedrijf wordt vermeld. Items verslijten en moeten uiteindelijk worden vervangen.

Bovendien moet het waarderingsproces rekening houden met economische en functionele veroudering. Sommige bedrijven bezitten immateriële activa Immateriële activa Volgens de IFRS zijn immateriële activa identificeerbare, niet-monetaire activa zonder fysieke substantie. Zoals alle activa zijn immateriële activa activa waarvan wordt verwacht dat ze in de toekomst economisch rendement voor het bedrijf zullen genereren. Als activa op lange termijn strekt deze verwachting zich uit tot meer dan een jaar. zoals technologie die verouderd is. Een bedrijf dat bijvoorbeeld nog steeds gebruikmaakt van vacuümbuizen terwijl rivalen genieten van nanotechnologie, is een indicatie van een organisatie die in het verleden leeft.

De op activa gebaseerde waarderingsmethode is deugdelijk omdat er veel flexibiliteit is met betrekking tot de interpretatie als het gaat om het nemen van een beslissing over de activa en passiva waarmee bij de waardering rekening moet worden gehouden.

Op activa gebaseerde waarderingsmethoden

1. Activa kapitalisatie waardering

De vermogensopbouwmethode vertoont een opvallende oppervlakkige gelijkenis met de alom bekende balans. Balans De balans is een van de drie fundamentele financiële staten. Deze verklaringen zijn essentieel voor zowel financiële modellering als boekhouding. De balans geeft de totale activa van het bedrijf weer en hoe deze activa worden gefinancierd, hetzij via schulden of eigen vermogen. Activa = passiva + eigen vermogen. Bij de activumaccumulatiemethode worden alle activa en passiva van een bedrijf samengesteld en wordt aan elk een waarde toegekend. De waarde van een entiteit is het verschil tussen de waarde van haar activa en passiva.

Hoe simpel het ook klinkt, zoals altijd, de last zit in de details. Elk actief en elke verplichting moet zorgvuldig worden geïdentificeerd. Bovendien vereist de methode voor het opbouwen van activa een effectieve manier om waarde toe te kennen aan activa en passiva.

Enkele van de items die doorgaans tijdens de waardering worden gebruikt, verschijnen niet altijd op een standaardbalans. Ze omvatten intern gegenereerde immateriële activa zoals handelsmerken, patenten Patenten Patenten zijn documenten die eigendom van intellectueel eigendom - het idee van of het concept voor iets - toekennen aan een individu, groep of bedrijf. Een octrooi, evenals handelsgeheimen. De lijst bevat ook voorlopige verplichtingen, waaronder mogelijk nalevingskosten of onopgeloste rechtszaken.

2. Waardering van overwinst

Aan de andere kant is de aanpak van overwinst een combinatie van de waarderingsmethoden voor inkomsten en activa. Behalve het evalueren van de materiële activa van een bedrijf Materiële activa Materiële activa zijn activa met een fysieke vorm en die waarde bevatten. Voorbeelden zijn onder meer eigendommen, installaties en apparatuur. Materiële activa worden gezien en gevoeld en kunnen worden vernietigd door brand, natuurrampen of een ongeval. Immateriële activa, aan de andere kant, missen een fysieke vorm en bestaan ​​uit zaken als intellectuele eigendom en verplichtingen, de methode kan ook worden gebruikt om de goodwill van een bedrijf te berekenen.

Om goodwill te bepalen, worden de inkomsten van een bedrijf behandeld als input, en vervolgens wordt er een verband gelegd met de inkomstenmethode. Als gevolg hiervan heeft de excess earnings-methode sterk de voorkeur bij het waarderen van sterke bedrijven met aanzienlijke goodwill.

Typische voorbeelden zijn onder meer bedrijven die professionele diensten aanbieden, zoals accountants- en advocatenkantoren, technische en medische praktijken, evenals architectenbureaus. De excess-earnings-methode is ook nuttig bij de waardering van productiebedrijven en gevestigde technologiebedrijven.

Bedrijfswaarde versus verkoopprijs

De verkoopprijs van een bedrijf en de waarde ervan zijn niet hetzelfde. De reden waarom bedrijven op activa gebaseerde taxaties uitvoeren, is om erachter te komen waar een entiteit theoretisch voor zou gaan. In de praktijk varieert de waarde van een entiteit echter, afhankelijk van de persoon die de taxatie uitvoert.

Dus een opgewonden koper die op zoek is naar compensatie van verliezen, kan ervoor kiezen om een ​​aanzienlijk bedrag te betalen om alleen een bedrijf te verwerven. Financiële kopers betalen over het algemeen vrij laag bij het overnemen van een bedrijf.

Er is ook marktblootstelling, die ook een belangrijke rol speelt. Het bedrijf pitchen voor potentiële kopers is slechts de helft van de taak bij het zoeken naar de beste prijs.

Voors en tegens van op activa gebaseerde waardering

De meeste bedrijven gebruiken de juiste waarderingsmethode voor activa in gevallen waarin ze problemen hebben met liquidatie. Bedrijven in de investeringsniche - zoals financiële of onroerendgoedinvesteringen, waar activa worden berekend op basis van inkomen of marktbenadering - kunnen ook op activa gebaseerde waardering gebruiken.

Dat gezegd hebbende, is waardering op basis van activa niet zonder nadelen. In tegenstelling tot andere methoden, zoals de inkomstenbenadering, negeert de op activa gebaseerde methode de verwachte inkomsten van een bedrijf . Afgezien van de bezorgdheid, kan de bedrijfswaarde van een entiteit veel hoger zijn dan wanneer haar bestaande activa item voor item worden afgestoten.

Omdat intern gegenereerde producten niet op de balans verschijnen, kan het meten van immateriële bronnen behoorlijk ingewikkeld zijn .

Voor het waarderen van een bedrijf is veel meer nodig dan alleen wetenschap. De waardering van activa vereist een grondige kennis, evenals ervaring, nauwkeurigheid en aandacht voor detail. Veel bedrijven vinden het proces nogal ingewikkeld, wat hen ervan weerhoudt om individuele bedrijfswaardering uit te voeren.

Soms wordt de op activa gebaseerde methode complex omdat maar weinig bedrijven het vereiste niveau van objectiviteit en nauwkeurigheid missen om hun werkelijke waarde in te schatten.

Gevolgtrekking

Hoewel er verschillende methoden zijn die kunnen worden gebruikt om een ​​bedrijf te waarderen, heeft waardering op basis van activa vaak de voorkeur vanwege de toepasbaarheid ervan in gevallen waarin een bedrijf te kampen heeft met uitdagingen op het gebied van liquiditeit.

De asset-based methode is zeer gunstig voor kernniches zoals de vastgoedsector. Het heeft echter zijn eigen nadelen, zoals het feit dat het vrij complex is, vooral voor mensen met weinig ervaring.

Gerelateerde metingen

Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:

  • Marktwaarderingsbenadering Marktwaarderingsbenadering De marktbenadering is een waarderingsmethode die wordt gebruikt om de taxatiewaarde van een bedrijf, immaterieel actief, bedrijfseigendom of zekerheid te bepalen door
  • Balansposten projecteren Balansposten projecteren Balansposten projecteren omvat het analyseren van werkkapitaal, materiële vaste activa, vreemd vermogen en netto-inkomen. In deze gids wordt uitgelegd hoe u moet berekenen
  • Soorten activa Soorten activa Veel voorkomende soorten activa zijn onder meer kortlopend, niet-courant, fysiek, immaterieel, operationeel en niet-operationeel. Correct identificeren en
  • Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit, worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022