De boekwaarde per aandeel (BVPS) wordt berekend door de verhouding tussen het eigen vermogen dat beschikbaar is voor gewone aandeelhouders en het aantal uitstaande aandelen te nemen. In vergelijking met de huidige marktwaarde per aandeel, kan de boekwaarde per aandeel informatie geven over hoe de aandelen van een bedrijf worden gewaardeerd. Als de waarde van BVPS de marktwaarde per aandeel overschrijdt, wordt de voorraad van het bedrijf als ondergewaardeerd beschouwd. Ondergewaardeerd. Een ondergewaardeerd actief is elke investering die kan worden gekocht voor minder dan de intrinsieke waarde. Als een bedrijf bijvoorbeeld een intrinsieke waarde van $ 11 vertoont. De boekwaarde wordt gebruikt als een indicator voor de waarde van de aandelen van een bedrijf en kan worden gebruikt om de mogelijke marktprijs van een aandeel op een bepaald moment in de toekomst te voorspellen.
Inzicht in boekwaarde per aandeel
Bij het berekenen van de boekwaarde per aandeel van een bedrijf baseren we de berekening op het gewone eigen vermogen Aandeelhouders eigen vermogen Aandeelhouders eigen vermogen (ook wel bekend als eigen vermogen) is een rekening op de balans van een onderneming die bestaat uit aandelenkapitaal plus ingehouden winsten. Het vertegenwoordigt ook de restwaarde van activa minus passiva. Door de oorspronkelijke boekhoudkundige vergelijking te herschikken, krijgen we Aandeelhoudersvermogen = Activa - Verplichtingen, en de preferente aandelen moeten worden uitgesloten van de waarde van het eigen vermogen. Het is omdat preferente aandeelhouders tijdens liquidatie hoger gerangschikt zijn dan gewone aandeelhouders. De BVPS vertegenwoordigt de waarde van het eigen vermogen dat overblijft nadat alle schulden zijn betaald en de activa van het bedrijf zijn geliquideerd.
Formule voor boekwaarde per aandeel
De formule voor het berekenen van de boekwaarde per aandeel wordt als volgt weergegeven:
NB: We hebben het "gemiddeld aantal uitstaande aandelen" gebruikt omdat het bedrag van de sluitingsperiode de resultaten kan vertekenen als er een aandelenemissie of grote aandeleninkoop plaatsvond. Het gebruik van het bedrag aan het einde van de periode (inclusief kortetermijngebeurtenissen) kan onjuiste resultaten opleveren en kan beleggers ertoe brengen te denken dat de aandelenkoers overgewaardeerd of ondergewaardeerd is, terwijl dit niet het geval is.
Praktisch voorbeeld
ABC Limited heeft $ 20 miljoen aan eigen vermogen, waarvan $ 5 miljoen preferente aandelen Preferente aandelen Preferente aandelen (preferente aandelen, preferente aandelen) zijn de klasse van aandelenbezit in een onderneming die een prioriteitsaanspraak heeft op de activa van het bedrijf boven gewone aandelen . De aandelen zijn hoger dan gewone aandelen, maar zijn lager in verhouding tot schulden, zoals obligaties. . Het bedrijf heeft in de verslagperiode gemiddeld 3 miljoen uitstaande aandelen. Met behulp van deze informatie kunnen we de BVPS als volgt berekenen:
BVPS = ($ 20.000.000 - $ 5.000.000) / 3.000.000
BVPS = $ 15.000.000 / 3.000.000
BVPS = $ 5
Hoe u de boekwaarde per aandeel kunt verhogen
Een bedrijf kan de volgende twee methoden gebruiken om de boekwaarde per aandeel te verhogen:
1. Koop gewone aandelen terug
Een van de belangrijkste manieren om de boekwaarde per aandeel te verhogen, is door gewone aandelen van aandeelhouders terug te kopen. Ga er bij het vorige voorbeeld van uit dat het bedrijf 500.000 gewone aandelen terugkocht van zijn aandeelhouders. Het zal het aantal uitstaande aandelen terugbrengen tot 2,5 miljoen (3.000.000 - 500.000). De herziene BVPS zal als volgt zijn:
BVPS = $ 15.000.000 / 2.500.000
BVPS = $ 6
Door 500.000 gewone aandelen terug te kopen van de aandeelhouders van het bedrijf, wordt de BVPS verhoogd van $ 5 naar $ 6.
2. Verhoog activa en verminder passiva
Een bedrijf kan ook de boekwaarde per aandeel verhogen door de gegenereerde winst te gebruiken om meer activa te kopen of passiva te verminderen. Als ABC Limited bijvoorbeeld in de loop van het jaar $ 1 miljoen aan inkomsten genereert en $ 300.000 gebruikt om meer activa voor het bedrijf te kopen, zal dit het gewone eigen vermogen vergroten en daarmee de BVPS verhogen. Evenzo, als het bedrijf $ 200.000 van de gegenereerde inkomsten gebruikt om schulden af te lossen en verplichtingen te verminderen, zal het ook het eigen vermogen vergroten dat beschikbaar is voor gewone aandeelhouders.
Marktwaarde per aandeel versus boekwaarde per aandeel
De boekwaarde per aandeel en de marktwaarde per aandeel zijn enkele van de instrumenten die worden gebruikt om de waarde van de aandelen van een bedrijf te evalueren. De marktwaarde per aandeel vertegenwoordigt de huidige prijs van de aandelen van een bedrijf, en het is de prijs die beleggers bereid zijn te betalen voor gewone aandelen. De marktwaarde is toekomstgericht en houdt rekening met het verdienvermogen van een bedrijf in toekomstige perioden. Naarmate de verwachte groei en winstgevendheid van het bedrijf toenemen, zal de marktwaarde per aandeel naar verwachting verder stijgen.
Aan de andere kant is de boekwaarde per aandeel een boekhoudkundige tool die wordt berekend op basis van historische kosten. In tegenstelling tot de marktwaarde per aandeel, is de statistiek niet toekomstgericht en geeft deze niet de werkelijke marktwaarde van de aandelen van een bedrijf weer.
De BVPS is een conservatieve manier voor investeerders om de werkelijke waarde van de aandelen van een bedrijf te meten, wat wordt gedaan door te berekenen wat aandeelhouders zullen bezitten wanneer het bedrijf liquideert en alle schulden worden betaald. Waardebeleggers Aandelenbeleggen: een gids voor waardebeleggen Sinds de publicatie van "The Intelligent Investor" door Ben Graham is wat algemeen bekend staat als "waardebeleggen" een van de meest gerespecteerde en meest gevolgde methoden voor aandelenselectie geworden. Gebruik liever de BVPS als een maatstaf voor de potentiële waarde van een aandeel wanneer toekomstige groei- en winstprojecties minder stabiel zijn.
Nadelen van boekwaarde per aandeel
Een van de beperkingen van de boekwaarde per aandeel als waarderingsmethode is dat deze is gebaseerd op de boekwaarde en andere materiële factoren uitsluit die de prijs van het aandeel van een bedrijf kunnen beïnvloeden. Immateriële factoren zijn bijvoorbeeld van invloed op de waarde van de aandelen van een bedrijf en worden weggelaten bij het berekenen van de BVPS.
De BVPS omvat alleen de boekwaarde van activa (totale activa minus immateriële activa) om te laten zien welke commons aandeelhouders zullen bezitten als het bedrijf zou worden geliquideerd en schulden zouden worden betaald. Het betekent dat technologiebedrijven, die zeer weinig materiële activa bezitten in verhouding tot immateriële activa zoals auteursrechten en handelsmerken, mogelijk ondergewaardeerd worden omdat de waarde van de immateriële activa zou worden uitgesloten bij het berekenen van de BVPS.
Gerelateerde metingen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Bekijk de aanvullende relevante bronnen hieronder om te blijven leren en uw kennisbasis te ontwikkelen:
- Dividend versus aandeleninkoop / terugkoop Dividend versus aandeleninkoop / terugkoop Aandeelhouders investeren in beursgenoteerde bedrijven voor vermogensgroei en inkomsten. Er zijn twee belangrijke manieren waarop een bedrijf winst aan zijn aandeelhouders terugbetaalt: contante dividenden en terugkoop van aandelen. De redenen achter de strategische beslissing over dividend versus aandeleninkoop verschillen van bedrijf tot bedrijf
- Immateriële activa Immateriële activa Volgens de IFRS zijn immateriële activa identificeerbare, niet-monetaire activa zonder fysieke substantie. Zoals alle activa zijn immateriële activa activa waarvan wordt verwacht dat ze in de toekomst economisch rendement voor het bedrijf zullen genereren. Als activa op lange termijn strekt deze verwachting zich uit tot meer dan een jaar.
- Marktwaarde versus boekwaarde Marktwaarde versus boekwaarde In dit artikel zullen we marktwaarde versus boekwaarde bespreken en de belangrijkste overeenkomsten en verschillen daartussen bepalen. Marktwaarde en boekwaarde zijn
- Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen Het gewogen gemiddelde uitstaande aantal aandelen verwijst naar het aantal aandelen van een onderneming berekend na correctie voor wijzigingen in het aandelenkapitaal gedurende een verslagperiode. Het aantal gewogen gemiddelde uitstaande aandelen wordt gebruikt bij het berekenen van maatstaven zoals winst per aandeel (EPS) op de jaarrekening van een bedrijf
