Wat is Theta?

Theta is een gevoeligheidsmeting die wordt gebruikt bij het beoordelen van derivaten. Derivaten Derivaten zijn financiële contracten waarvan de waarde is gekoppeld aan de waarde van een onderliggend actief. Het zijn complexe financiële instrumenten die voor verschillende doeleinden worden gebruikt, waaronder hedging en toegang krijgen tot aanvullende activa of markten. . Het is een van de maatstaven die worden aangeduid door een Griekse optie. Griekse optie Grieken zijn financiële maatstaven voor de gevoeligheid van de prijs van een optie voor de onderliggende bepalende parameters, zoals de volatiliteit of de prijs van de onderliggende waarde. De Grieken worden gebruikt bij de analyse van een optieportefeuille en bij de gevoeligheidsanalyse van een optiebrief. De reeks risico's Risico's In de financiële sector is risico de kans dat de werkelijke resultaten verschillen van de verwachte resultaten. In het Capital Asset Pricing Model (CAPM),risico wordt gedefinieerd als de volatiliteit van rendementen. Het concept van "risico en rendement" is dat risicovollere activa een hoger verwacht rendement moeten hebben om beleggers te compenseren voor de hogere volatiliteit en het verhoogde risico. en met Griekse letters aangeduide gevoeligheidsmetingen worden toepasselijk de Grieken genoemd. Theta meet de waarde van een derivaat in verhouding tot de resterende tijd vóór de vervaldatum. Naarmate een optie dichter bij de vervaldatum komt, verliest deze zijn waarde in de extrinsieke waarde. Theta kan worden gezien als de snelheid waarmee de waarde van een optie afneemt naarmate de tijd verstrijkt.Theta meet de waarde van een derivaat in verhouding tot de resterende tijd vóór de vervaldatum. Naarmate een optie dichter bij de vervaldatum komt, verliest deze zijn waarde in de extrinsieke waarde. Theta kan worden gezien als de snelheid waarmee de waarde van een optie afneemt naarmate de tijd verstrijkt.Theta meet de waarde van een derivaat in verhouding tot de resterende tijd vóór de vervaldatum. Naarmate een optie dichter bij de vervaldatum komt, verliest deze zijn waarde in de extrinsieke waarde. Theta kan worden gezien als de snelheid waarmee de waarde van een optie afneemt naarmate de tijd verstrijkt.

Theta opties afbeelding

Korte samenvatting van punten

  • Theta is een gevoeligheidsmaatstaf die wordt gebruikt om de waarde van een optie te beoordelen in relatie tot de tijd tot de vervaldatum.
  • De statistiek kan worden gezien als de snelheid waarmee de waarde van een optie afneemt naarmate de tijd verstrijkt.
  • Theta kan worden gebruikt om te beoordelen hoeveel de onderliggende waarde in waarde moet veranderen om de verloren waarde door tijdsverval te compenseren.

Hoe Theta te interpreteren?

Om theta te begrijpen, is het belangrijk om eerst het verschil te begrijpen tussen de intrinsieke en extrinsieke waarde van een optie. Samen vormen de extrinsieke en intrinsieke waarde de totale waarde of premie van een optie. De intrinsieke waarde meet alleen de winst van de optie op basis van de uitoefenprijs en marktprijs. Een manier om over de intrinsieke waarde na te denken, is dat als de optie vandaag afloopt, de premie alleen uit deze intrinsieke waarde bestaat (uitoefenprijs - marktprijs). De extrinsieke waarde daarentegen meet het deel van de premie dat niet door de intrinsieke waarde wordt bepaald. De extrinsieke waarde is de waarde van het kunnen houden van de optie en de mogelijkheid voor de optie om waarde te winnen naarmate de onderliggende waarde in prijs beweegt. Hoe dichter een optie bij expiratie is, hoe kleiner de extrinsieke waarde wordt.

We weten nu dat hoe verder de optie verwijderd is van de vervaldatum, hoe hoger de extrinsieke waarde. Hoe dichter de optie vervalt, hoe kleiner de extrinsieke waarde. Op de vervaldatum is de extrinsieke waarde 0 en bestaat de volledige premie uit de intrinsieke waarde ervan uitgaande dat de optie in the money is. Theta is een gevoeligheidsmaatstaf die de afname van deze extrinsieke waarde van de optie in de loop van de tijd bepaalt.

De berekening van theta wordt uitgedrukt als een jaarlijkse waarde; het cijfer wordt echter vaak gedeeld door het aantal dagen in een jaar om tot een dagtarief te komen. Het dagtarief is het bedrag waarmee de waarde zal dalen. Een theta van -0,20 betekent dat de prijs van een optie met $ 0,20 per dag zou dalen. Over twee dagen zou de prijs van de optie met $ 0,40 zijn gedaald. Het is echter belangrijk op te merken dat theta niet constant is gedurende de levensduur van de optie. Naarmate de optie dichter bij de vervaldatum komt, neemt de theta toe en neemt de waarde die verloren gaat door tijdsverval toe.

Waar wordt theta voor gebruikt in opties?

Zoals hierboven vermeld, wordt theta gebruikt om de gevoeligheid van de optiewaarde voor tijd te meten. Het kan worden gebruikt om te zien hoeveel waarde een optie dagelijks verliest, en hoeveel de onderliggende waarde moet veranderen om het verlies te compenseren volgens theta. De meting wordt door handelaren niet zo vaak gebruikt als andere maatregelen zoals delta. Kopers willen echter misschien nog steeds weten wat ze kunnen verwachten in termen van tijdswijzigingen van een optie. Schrijvers van opties die een shortpositie innemen, kunnen ook theta overwegen, omdat ze zullen profiteren van het tijdsverval.

Hoe wordt theta berekend?

Wanneer de waarde van een longpositie van een optie daalt, hoe dichter deze bij de vervaldag komt, wat een omgekeerd verband laat zien. Voor longposities op een optie is theta over het algemeen negatief, en voor shortposities op een optie is theta over het algemeen positief. Theta kan in de volgende algemene vorm worden weergegeven:

Theta eenvoudige vergelijking

Waar:

  • ∂ - de eerste afgeleide
  • V - de prijs van de optie (theoretische waarde)
  • τ - de looptijd van de optie

Onder het Black-Scholes-model wordt de berekening voor theta gegeven door:

Theta voor Call en Put

Theta voor call en put 2

Waar:

  • S - de aandelenkoers
  • K - de uitoefenprijs
  • r - de risicovrije rente
  • q - het jaarlijkse dividendrendement
  • τ - tijd tot vervaldatum
  • σ - de vluchtigheid

Aanvullende bronnen

Bedankt voor het lezen van het artikel van Finance over theta. Als je meer wilt weten over gerelateerde concepten, bekijk dan de andere bronnen van Finance:

  • Derivaten Derivaten Derivaten zijn financiële contracten waarvan de waarde is gekoppeld aan de waarde van een onderliggend actief. Het zijn complexe financiële instrumenten die voor verschillende doeleinden worden gebruikt, waaronder hedging en toegang krijgen tot aanvullende activa of markten.
  • Option Greeks Option Greeks Option Greeks zijn financiële maatstaven voor de gevoeligheid van de prijs van een optie voor de onderliggende bepalende parameters, zoals de volatiliteit of de prijs van het onderliggende actief. De Grieken worden gebruikt bij de analyse van een optieportefeuille en bij de gevoeligheidsanalyse van een optie
  • Delta Delta (Δ) Delta is een risicogevoeligheidsmaatstaf die wordt gebruikt bij het beoordelen van derivaten. Het is een van de vele maten die worden aangeduid met een Griekse letter. De reeks risico's
  • Options: Calls and Puts Options: Calls and Puts Een optie is een vorm van derivatencontract dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om een ​​activum tegen een bepaalde datum (vervaldatum) te kopen of verkopen tegen een bepaalde prijs (strike prijs). Er zijn twee soorten opties: oproepen en putten. Amerikaanse opties kunnen op elk moment worden uitgeoefend

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022