Wat is een conglomeraatfusie?

Een conglomeraatfusie is een unie tussen bedrijven die in verschillende bedrijfstakken actief zijn en betrokken zijn bij verschillende, niet-gerelateerde bedrijfsactiviteiten.

Fusies met conglomeraten worden onderverdeeld in fusies van pure conglomeraten en fusies met gemengde conglomeraten. Het eerste type - de zuivere fusie - bestaat uit twee bedrijven die actief zijn op verschillende en verschillende markten. Scope Economies of Scope is een economisch concept dat verwijst naar de daling van de totale productiekosten wanneer een reeks producten samen wordt geproduceerd. dan afzonderlijk. . Het tweede type - de gemengde fusie - is er een waarbij de fuserende bedrijven van plan zijn hun productlijnen of doelmarkten uit te breiden, zodat ze uiteindelijk mogelijk niet langer alleen betrokken zijn bij volledig niet-gerelateerde kernactiviteiten.

In de Verenigde Staten deed zich in de jaren zestig en zeventig een golf van fusies met conglomeraten voor. Veel nieuwe entiteiten werden echter snel afgestoten. Op dit moment zijn fusies van conglomeraten vrij zeldzaam.

Conglomeraat fusie

Voordelen van een conglomeraatfusie

1. Diversificatie

Een fusie met een conglomeraatkarakter biedt de fuserende bedrijven het voordeel van diversificatie van bedrijfsactiviteiten en doelmarkten. Aangezien de fuserende bedrijven in verschillende bedrijfstakken en / of markten opereren, is het gefuseerde bedrijf minder kwetsbaar voor omzetdalingen. Verkoopopbrengsten Verkoopopbrengsten zijn de inkomsten die een bedrijf ontvangt uit de verkoop van goederen of het verlenen van diensten. In de boekhouding kunnen de termen "verkoop" en "omzet" hetzelfde betekenen, en worden vaak door elkaar gebruikt. Inkomsten betekenen niet noodzakelijkerwijs ontvangen contanten. in één branche of markt. Het bedrijf zou dus mogelijk stabielere kasstromen kunnen realiseren. Vrije kasstroom (FCF) De vrije kasstroom (FCF) meet het vermogen van een bedrijf om te produceren wat investeerders het belangrijkst vinden: contant geld dat 's beschikbaar worden verdeeld op een discretionaire manier ten opzichte van zijn concurrenten.

2. Cross-selling van producten

Als de fuserende bedrijven betrokken zijn bij verschillende bedrijven maar met dezelfde doelmarkten, kan een conglomeraatfusie hen helpen hun bestaande producten onderling te verkopen. Cross-selling zal uiteindelijk leiden tot hogere winsten voor het nieuwe bedrijf.

3. Investeringsmogelijkheid

Als een bedrijf met overtollige liquide middelen op zoek is naar geschikte investeringsmogelijkheden, kan een conglomeraatfusie een haalbare investeringsoptie zijn. Door te investeren in een bedrijf dat zaken doet in een andere branche, kan het zijn risicoblootstelling verminderen. Systematisch risico Systematisch risico is dat deel van het totale risico dat wordt veroorzaakt door factoren die buiten de controle van een specifiek bedrijf of individu liggen. Systematisch risico wordt veroorzaakt door factoren die buiten de organisatie liggen. Alle beleggingen of effecten zijn onderhevig aan systematisch risico en daarom is het een niet-diversifieerbaar risico. , terwijl ze nieuwe groeimogelijkheden buiten de eigen branche vindt.

Nadelen van een conglomeraatfusie

Ondanks de voordelen zijn er enkele belangrijke potentiële nadelen aan dit type fusie.

1. Geen ervaring in andere industrie

Een fusie met een conglomeraatkarakter kan gevaarlijk zijn voor een bieder bij deze transactie, aangezien het management van het bedrijf waarschijnlijk geen directe ervaring heeft in de branche waarin het doelwit actief is. Daarom is het mogelijk dat het overnemende bedrijf niet in staat is om de potentiële voordelen van de fusie, zoals het uitbreiden van productlijnen, succesvol te benutten. Het gebrek aan branche-ervaring kan er zelfs voor zorgen dat de prestaties van het doelbedrijf na de fusie achteruitgaan.

2. Focusverschuiving in bedrijfsvoering

In het geval van een conglomeraatfusie kan een bieder zijn focus, althans tijdelijk, verleggen van zijn eigen kernactiviteiten naar de primaire activiteiten van het doelbedrijf. De kans is echter groot dat het nieuwe management van het doelbedrijf de prestaties van het doelbedrijf niet zal kunnen verbeteren of mogelijk zelfs maar kan handhaven. In de tussentijd kan de verschuiving in focus de eigen kernactiviteiten van de overnemende partij negatief beïnvloeden. De focusverschuiving kan dus schadelijk zijn voor het conglomeraat als geheel.

3. Moeilijk om culturele waarden samen te voegen

Voor bedrijven die in verschillende bedrijfstakken actief zijn, is het vaak moeilijk om de culturele waarden van de bedrijven met succes te combineren. De bedrijfscultuur van een bedrijf omvat zijn bedrijfswaarden en missie, zijn bedrijfsvisie en het management en de werkstijl van zijn medewerkers. De bedrijfscultuur van een bedrijf is belangrijk omdat het de hele bedrijfsactiviteiten beïnvloedt - van productie en verkoop tot boekhouding en brede strategische beslissingen.

Het succesvol samenvoegen van bedrijven met verschillende bedrijfsculturen is een uitdaging voor elke fusie. Dit is des te meer het geval bij een conglomeraatfusie, waar er waarschijnlijk grotere significante verschillen zullen zijn tussen de kernovertuigingen en werkstijlen van de bedrijven, omdat ze in verschillende bedrijfstakken actief zijn.

Andere bronnen

Bedankt voor het lezen van de Finance-gids voor fusies met conglomeraten. Raadpleeg de volgende financiële bronnen voor meer informatie over de verschillende soorten fusies:

  • Horizontale fusie Horizontale fusie Een horizontale fusie vindt plaats wanneer bedrijven die actief zijn in dezelfde of vergelijkbare bedrijfstak, samenwerken. Het doel van een horizontale fusie is meer
  • Statutaire fusie Statutaire fusie Bij een wettelijke fusie tussen twee bedrijven (waarbij bedrijf A fuseert met bedrijf B), zal een van de twee bedrijven blijven overleven nadat de transactie is voltooid. Dit is een veel voorkomende vorm van combinatie in het fusie- en overnameproces.
  • Hoe bouw je een fusiemodel op Hoe bouw je een fusiemodel op Een fusiemodel is de analyse van twee bedrijven die samenwerken om een ​​enkele bedrijfsentiteit te vormen en de daarmee samenhangende impact op de financiën. Leer de stappen; hoe
  • Overwegingen en implicaties bij fusies en overnames Overwegingen en implicaties bij fusies en overnames Bij het uitvoeren van fusies en overnames moet een bedrijf alle factoren en complexiteiten die gepaard gaan met fusies en overnames erkennen en herzien. Deze gids schetst belangrijke

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022