Minderheidsbelang verwijst naar het hebben van een belang in een bedrijf dat minder dan 50% van het totale aantal aandelen in termen van stemrechten bedraagt. In wezen oefenen minderheidsinvesteerders geen zeggenschap uit over een bedrijf door middel van stemmen. Stem bij volmacht Een stem bij volmacht is een delegatie van stemrecht aan een vertegenwoordiger namens de oorspronkelijke stemhouder. De partij die stemrecht krijgt, staat bekend als de gevolmachtigde en de oorspronkelijke stemhouder staat bekend als de opdrachtgever. Het concept is belangrijk op de financiële markten en in het bijzonder bij beursgenoteerde bedrijven, waardoor ze weinig invloed hebben op het algemene besluitvormingsproces. In de meeste gevallen variëren minderheidsbelangen tussen 20% en 30%.
Op de balans van een bedrijf met zeggenschapsbelangen worden minderheidsaandelen gewoonlijk weergegeven als langlopende verplichtingen. Soorten verplichtingen Er zijn drie primaire soorten verplichtingen: kortlopende, langlopende en voorwaardelijke verplichtingen. Verplichtingen zijn wettelijke verplichtingen of schulden aan een andere persoon of bedrijf. Met andere woorden, verplichtingen zijn toekomstige opofferingen van economische voordelen die een entiteit moet maken, en ze vertegenwoordigen het deel van haar kleinere ondernemingen dat eigendom is van minder belangrijke zeggenschapsbelangen.
Passief versus actief minderheidsbelang
Minderheidsbelangen kunnen worden aangemerkt als actief of passief. Bij passief belang is het meerderheidsbelang meestal minder dan 20%. Bij passief belang oefent een dochteronderneming geen invloed uit op de grote onderneming. Aan de andere kant varieert het controlebelang van een actief belang tussen 21% en 49%, en een dochteronderneming Dochteronderneming Een dochteronderneming (sub) is een bedrijfsentiteit of onderneming die volledig eigendom is van of gedeeltelijk wordt gecontroleerd door een ander bedrijf, de moedermaatschappij genoemd , of holding, bedrijf. Eigendom wordt bepaald door het percentage aandelen dat door het moederbedrijf wordt gehouden, en dat eigendomsbelang moet ten minste 51% bedragen. heeft in dit geval stemrecht om invloed uit te oefenen op de grote onderneming.
Financiële rapportage
Voor minderheidsbelangen vindt financiële rapportering alleen plaats wanneer de grote onderneming een afzonderlijke set financiële overzichten en geconsolideerde financiële documenten opstelt. Aanpassingen in het minderheidsbelang vinden plaats wanneer de grote onderneming een belang van minder dan 100% in de kleine onderneming heeft.
In termen van winst- en verliesrekening is het minderheidsbelang dat deel van de geconsolideerde winst en verlies dat na belastingen onder de gewone bedrijfsuitoefening valt. Volgens de IFRS-voorschriften IFRS-standaarden IFRS-standaarden zijn International Financial Reporting Standards (IFRS) die bestaan uit een reeks boekhoudregels die bepalen hoe transacties en andere boekhoudkundige gebeurtenissen in de jaarrekening moeten worden gerapporteerd. Ze zijn ontworpen om de geloofwaardigheid en transparantie in de financiële wereld te behouden, het minderheidsbelang valt onder het eigen vermogen. In de VS legt GAAP echter enigszins versoepelde regels op voor rapportage.
GAAP staat toe dat minderheidsbelangen worden weergegeven onder het eigen vermogen of de passiva-sectie. Op een balans wordt het minderheidsbelang als een aparte post getoond. Op die manier kunnen gebruikers van de jaarrekening duidelijk alle controlerende belangen in de moedermaatschappij zien. Gebruikers kunnen weloverwogen keuzes maken op basis van de vergelijking van patronen in de verschillende kleinere bedrijven.
Waardering van minderheidsbelangen
De waardering van een bedrijf heeft een goede prognose van financiële overzichten nodig om toekomstige trends te begrijpen met behulp van bepaalde parameters en veronderstellingen. Bijna alle cijfers die bij prognoses worden gebruikt, zijn direct gerelateerd aan de nettowinst en omzet. Helaas kan het maken van prognoses op basis van deze twee parameters gegevens genereren die onderhevig zijn aan meerdere interpretaties. Om het probleem aan te pakken, hebben analisten dus vier methoden ontwikkeld die kunnen worden gebruikt om nauwkeurige berekeningen uit te voeren.
1. Constante groei
De constante groeimethode wordt zelden gebruikt omdat er vanuit wordt gegaan dat er nauwelijks sprake is van achteruitgang of groei in de prestaties van een kleine onderneming.
2. Numerieke groei
Bij de numerieke groeimethode worden eerdere cijfers geanalyseerd om bestaande trends vast te stellen. Het model voorspelt de groei van een dochteronderneming tegen een uniform tempo op basis van trends uit het verleden. Ook wel statistische groei genoemd, gebruikt numerieke groei een aantal belangrijke hulpmiddelen om trends te voorspellen, zoals tijdreeksanalyse, voortschrijdende gemiddelden en op regressie gebaseerde analyse. De analysemethode is echter niet toepasbaar op bedrijven die een dynamische groei doormaken, zoals FMCG.
3. Dochterondernemingen individueel modelleren
Deze analysemethode evalueert elke dochteronderneming afzonderlijk en telt vervolgens de individuele belangen van elke kleinere onderneming op om een geconsolideerde waarde te bereiken. Deze methode is veel flexibeler en de resultaten zijn zeer nauwkeurig. Helaas werkt het niet in alle gevallen, omdat het kosten- en tijdsbeperkingen met zich meebrengt. Bovendien zal het niet werken als er heel veel dochterondernemingen zijn om te evalueren.
Een belangrijk ding om te onthouden is dat als het gaat om de waardering van minderheidsbelangen, er veel factoren zijn waarmee rekening moet worden gehouden, zowel extern als intern, die van toepassing zijn op een bedrijf en zijn bedrijfstak. De factoren moeten zorgvuldig worden beoordeeld, aangezien hun impact voor elk bedrijf anders is.
4. Verhoudingsanalyse in minderheidsbelangen
Een van de vragen die veel mensen stellen, is of minderheidsbelangen relevant zijn als het gaat om ratio-analyse. Het korte antwoord is ja, het is erg relevant. Waarom? Welnu, bij elke financiële ratio waarbij investeringsstructuren betrokken zijn, moet rekening worden gehouden met de implicaties van een minderheidsbelang. Enkele van de ratio's die worden beïnvloed, zijn onder meer het rendement op het eigen vermogen, de verhouding tussen schuld en eigen vermogen en de ratio kapitaalverschillen.
Minderheidsbelang: aansprakelijkheid of activa?
Aansprakelijkheid is de dwang van een bedrijf vanwege eerdere verbintenissen, resulterend in een uitstroom van middelen. Bijvoorbeeld bepalingen over niet-afgewikkelde schulden, lonen en rechten van werknemers, evenals het saldo van crediteuren. De voorbeelden duiden en omvatten de uitstroom van middelen van een bedrijf in de vorm van geldmiddelen of andere equivalenten op termijn.
Omdat er echter geen contant geld wordt uitbetaald om de rente te vereffenen, worden ze niet als een verplichting beschouwd. Aan de andere kant is een asset iets waaraan waarde is verbonden. Activa kunnen worden omgezet in contanten of het equivalent daarvan. Hoewel een actief waarde bezit, oefent het controlerende bedrijf geen controle uit over de waarde. Een minderheidsbelang is dus een minderheidsbelang in een bedrijf, wat betekent dat het noch een verplichting, noch een actief is.
Minderheidsbelang: eigen vermogen of verplichting?
Het minderheidsbelang is zeker geen schuld, want een onderneming is niet verplicht tot terugbetaling. Met andere woorden: er zijn geen vaste of bindende betalingen. Omdat minderheidsbelang dus geen verschuldigde hoeveelheid is, kan het niet als een schuld worden beschouwd. Hoewel het minderheidsbelang niet voldoet aan de voorwaarden om het als eigen vermogen te kwalificeren, ontvangen activa op een geconsolideerde balans een of andere vorm van bijdrage van minderheidsactiva.
Minderheidsbelang in de berekening van de ondernemingswaarde
Ondernemingswaarde vertegenwoordigt de waardering van een bedrijf. In de meeste gevallen is de ondernemingswaarde meestal groter dan de marktkapitalisatie van een bedrijf, omdat een deel ervan schulden is. Niettemin is een relevante vraag waar mensen het niet over eens lijken te zijn of minderheidsbelangen moeten worden meegerekend bij de berekening van de ondernemingswaarde van een bedrijf. Ja, het moet worden opgenomen omdat de bedrijfswaarde een aanzienlijk deel uitmaakt van het belang van een bedrijf in de markt. Het minderheidsbelang maakt dus deel uit van de ondernemingswaarde.
Laatste woord
Een minderheidsbelang biedt gebruikers belangrijke informatie bij het lezen van een financieel overzicht. Het helpt gebruikers ook bij het verkennen en maken van geïnformeerde investeringskeuzes. Het percentage controlerend belang bepaalt de invloed en stemrechten van minderheidsbelangen op het besluitvormingsproces. In het verleden stond het concept van een minderheidsbelang bekend als eigen vermogen, verplichting of soms geen van beide. Tegenwoordig zijn er zeer weinig richtlijnen beschikbaar over de presentatie en behandeling van minderheidsbelangen.
Gerelateerde metingen
Bedankt voor het lezen van de uitleg van Finance over minderheidsbelangen. Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Kosten van preferente aandelen Kosten van preferente aandelen De kosten van preferente aandelen voor een bedrijf zijn in feite de prijs die het betaalt in ruil voor de inkomsten die het ontvangt uit de uitgifte en verkoop van de aandelen. Ze berekenen de kosten van preferente aandelen door het jaarlijkse preferente dividend te delen door de marktprijs per aandeel.
- Ondernemingswaarde Ondernemingswaarde Ondernemingswaarde, of bedrijfswaarde, is de volledige waarde van een onderneming die gelijk is aan zijn eigen vermogen, plus nettoschuld, plus een eventueel minderheidsbelang, gebruikt bij de waardering. Er wordt gekeken naar de volledige marktwaarde in plaats van alleen naar de waarde van het eigen vermogen, dus alle eigendomsbelangen en activavorderingen van zowel schulden als eigen vermogen zijn inbegrepen.
- Founders Stock Founders Stock Founders-aandeel verwijst naar het eigen vermogen dat wordt gegeven aan de vroege oprichters van een organisatie. Dit type aandelen verschilt op een paar belangrijke manieren van gewone aandelen die op de secundaire markt worden verkocht. De belangrijkste verschillen zijn (1) dat de aandelen van de oprichters alleen tegen nominale waarde kunnen worden uitgegeven, en (2) het wordt geleverd met een verwervingsschema.
- Rendement op eigen vermogen (ROE) Rendement op eigen vermogen (ROE) Rendement op eigen vermogen (ROE) is een maatstaf voor de winstgevendheid van een bedrijf, waarbij het jaarlijkse rendement (netto-inkomen) van een bedrijf wordt gedeeld door de waarde van het totale eigen vermogen (dwz 12%) . ROE combineert de winst-en-verliesrekening en de balans terwijl het nettoresultaat of de winst wordt vergeleken met het eigen vermogen.
