Optiegrieken zijn financiële maatstaven voor de gevoeligheid van de prijs van een optie voor de onderliggende bepalende parameters, zoals volatiliteit of de prijs van de onderliggende waarde. De Grieken worden gebruikt bij de analyse van een optieportefeuille en bij gevoeligheidsanalyse. Wat is gevoeligheidsanalyse? Gevoeligheidsanalyse is een hulpmiddel dat wordt gebruikt bij financiële modellering om te analyseren hoe de verschillende waarden voor een reeks onafhankelijke variabelen een afhankelijke variabele van een optie of een portfolio van opties beïnvloeden. Opties: calls en puts. recht, maar niet de verplichting, om een actief tegen een bepaalde datum (vervaldatum) tegen een bepaalde prijs (uitoefenprijs) te kopen of verkopen. Er zijn twee soorten opties: oproepen en putten. Amerikaanse opties kunnen op elk moment worden uitgeoefend.De maatregelen worden door veel beleggers als essentieel beschouwd om weloverwogen beslissingen te nemen bij de handel in opties.
Delta, Gamma, Vega, Theta en Rho zijn de belangrijkste optie Grieken. Er zijn echter veel andere optie Grieken die kunnen worden afgeleid uit de bovengenoemde.
| Naam | Afhankelijke variabele | Onafhankelijke variabele |
|---|---|---|
| Delta | Optieprijs | Waarde van onderliggende activa |
| Gamma | Delta | Waarde van onderliggende activa |
| Vega | Optieprijs | Beweeglijkheid |
| Theta | Optieprijs | Tijd tot volwassenheid |
| Rho | Optieprijs | Rente |
Optie Griekse Delta
Delta (Δ) is een maatstaf voor de gevoeligheid van de prijsveranderingen van een optie ten opzichte van de veranderingen in de prijs van de onderliggende waarde. Met andere woorden, als de prijs van de onderliggende activa Soorten activa Veel voorkomende soorten activa zijn onder meer huidige, vaste, fysieke, immateriële, operationele en niet-operationele activa. Als de optie correct wordt geïdentificeerd en met $ 1 wordt verhoogd, zal de prijs van de optie met een Δ-bedrag veranderen. Wiskundig gezien wordt de delta gevonden door:
Waar:
- ∂ - de eerste afgeleide
- V - de prijs van de optie (theoretische waarde)
- S - de prijs van de onderliggende waarde
Houd er rekening mee dat we de eerste derivaten Futures en Forwards nemen. Future- en termijncontracten (beter bekend als futures en forwards) zijn contracten die door bedrijven en beleggers worden gebruikt om zich in te dekken tegen risico's of om te speculeren. Futures en forwards zijn voorbeelden van afgeleide activa die hun waarde ontlenen aan onderliggende activa. van de optie- en onderliggende activaprijzen, omdat het derivaat een maatstaf is voor de renteverandering van de variabele in een bepaalde periode.
De delta wordt meestal berekend als een decimaal getal van -1 tot 1. Call-opties Call-optie Een call-optie, gewoonlijk een 'call' genoemd, is een vorm van een derivatencontract dat de koper van de calloptie het recht geeft, maar niet de verplichting om een aandeel of ander financieel instrument te kopen tegen een specifieke prijs - de uitoefenprijs van de optie - binnen een bepaald tijdsbestek. kan een delta hebben van 0 tot 1, terwijl put een delta heeft van -1 tot 0. Hoe dichter de delta van de optie bij 1 of -1 ligt, hoe dieper de optie in-the-money is.
De delta van de portefeuille van een optie is het gewogen gemiddelde van de delta's van alle opties in de portefeuille.
Delta staat ook wel bekend als een hedge-ratio. Als een handelaar de delta van de optie kent, kan hij zijn positie afdekken door het aantal onderliggende activa vermenigvuldigd met delta te kopen of short te gaan.
Lees meer met Corporate Finance Institute Courses
Gamma
Gamma (Γ) is een maatstaf voor de verandering van de delta ten opzichte van de veranderingen in de prijs van de onderliggende waarde. Als de prijs van de onderliggende waarde met $ 1 stijgt, verandert de delta van de optie met het gammabedrag. De belangrijkste toepassing van gamma is de beoordeling van de delta van de optie.
Lange opties hebben een positief gamma. Een optie heeft een maximaal gamma als ze at-the-money is (uitoefenprijs van de optie is gelijk aan de prijs van de onderliggende waarde). Gamma neemt echter af wanneer een optie deep-in-the-money of out-the-money is.
Optie Griekse Vega
Vega (ν) is een Griekse optie die de gevoeligheid van een optieprijs meet ten opzichte van de volatiliteit van de onderliggende waarde. Als de volatiliteit van de onderliggende ezels met 1% toeneemt, verandert de optieprijs met het vega-bedrag.
Waar:
- ∂ - de eerste afgeleide
- V - de prijs van de optie (theoretische waarde)
- σ - de volatiliteit van de onderliggende waarde
De vega wordt uitgedrukt als een geldbedrag in plaats van als een decimaal getal. Een toename van de vega komt doorgaans overeen met een toename van de optiewaarde (zowel calls als put).
Theta
Theta (θ) is een maatstaf voor de gevoeligheid van de optieprijs ten opzichte van de looptijd van de optie. Als de looptijd van de optie met één dag afneemt, verandert de prijs van de optie met het theta-bedrag. De Theta-optie Grieks wordt ook wel tijdverval genoemd.
Waar:
- ∂ - de eerste afgeleide
- V - de prijs van de optie (theoretische waarde)
- τ - de looptijd van de optie
In de meeste gevallen is theta negatief voor opties. Het kan echter positief zijn voor sommige Europese opties. Theta laat het meest negatieve bedrag zien als de optie at-the-money is.
Lees meer met Corporate Finance Institute Courses
Rho
Rho (ρ) meet de gevoeligheid van de optieprijs ten opzichte van de rentetarieven. Als een referentierente met 1% stijgt, verandert de optieprijs met het rho-bedrag. De rho wordt onder andere optie-Grieken als de minst significante beschouwd omdat de optieprijzen over het algemeen minder gevoelig zijn voor renteschommelingen dan voor veranderingen in andere parameters.
Waar:
- ∂ - de eerste afgeleide
- V - de prijs van de optie (theoretische waarde)
- r - rentetarief
Over het algemeen hebben call-opties een positieve rho, terwijl de rho voor put-opties negatief is.
Gerelateerde metingen
Bedankt voor het lezen van Finance's uitleg van Option Greeks. Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Raadpleeg de volgende bronnen voor meer informatie over gerelateerde onderwerpen:
- Gids voor bèta Beta De bèta (β) van een beleggingsobject (dwz een aandeel) is een maatstaf voor de volatiliteit van het rendement in verhouding tot de gehele markt. Het wordt gebruikt als een risicomaatstaf en maakt integraal deel uit van het Capital Asset Pricing Model (CAPM). Een bedrijf met een hogere bèta heeft een groter risico en ook een hoger verwacht rendement.
- Hefboomratio's Hefboomratio's Een hefboomratio geeft het niveau van de schuld aan dat een bedrijfsentiteit heeft opgelopen ten opzichte van verschillende andere rekeningen in de balans, resultatenrekening of kasstroomoverzicht. Excel-sjabloon
- Handelsmechanismen Handelsmechanismen Handelsmechanismen verwijzen naar de verschillende methoden waarmee activa worden verhandeld. De twee belangrijkste soorten handelsmechanismen zijn koersgestuurde en ordergestuurde handelsmechanismen
- Variantieanalyse Variantieanalyse Variantieanalyse kan worden samengevat als een analyse van het verschil tussen geplande en werkelijke cijfers. De som van alle varianties geeft een beeld van de algehele overprestatie of onderprestatie voor een bepaalde rapportageperiode. Bedrijven beoordelen voor elk afzonderlijk item de voorkeur door de werkelijke kosten te vergelijken
