Wat is durfkapitaal?

Durfkapitaal is een vorm van financiering die middelen verschaft aan beginnende, opkomende bedrijven met een hoog groeipotentieel, in ruil voor eigen vermogen Aandeelhoudersvermogen Aandeelhoudersvermogen (ook bekend als eigen vermogen) is een rekening op de balans van een bedrijf die bestaat uit aandelenkapitaal plus ingehouden inkomsten. Het vertegenwoordigt ook de restwaarde van activa minus passiva. Door de oorspronkelijke boekhoudkundige vergelijking te herschikken, krijgen we Aandeelhoudersvermogen = Activa - Verplichtingen of een eigendomsbelang. Durfkapitalisten nemen het risico om te investeren in startups. Hoe VC's kijken naar startups en oprichters Een gids voor hoe VC's kijken naar startups en oprichters. De kans om gefinancierd te worden, de kans op commercieel succes, eigenschappen waarnaar ze op zoek zijn, goede versus slechte bedrijven,in de hoop dat ze een aanzienlijk rendement zullen behalen als de bedrijven een succes worden. Ze zijn rijk genoeg om verliezen te dragen die kunnen ontstaan ​​door te investeren in onbewezen bedrijven met een hoog risico. Bij het kiezen van bedrijven om in te investeren, houden ze rekening met het groeipotentieel van het bedrijf, de kracht van het managementteam en het unieke karakter van zijn producten of diensten.

Durfkapitaal

Met risicokapitaal kunnen ondernemers met een minimale bedrijfsgeschiedenis en onvoldoende middelen kapitaal veiligstellen om hun bedrijf te starten en ook begeleiding krijgen van ervaren bedrijfsleiders. Ondernemers hebben vaak geen toegang tot bankfinanciering. Overbruggingskrediet Een overbruggingskrediet is een kortlopende financieringsvorm die wordt gebruikt om aan bestaande verplichtingen te voldoen voordat een permanente financiering wordt verkregen. Het zorgt voor onmiddellijke cashflow wanneer financiering nodig is maar nog niet beschikbaar is. Een overbruggingskrediet wordt geleverd met relatief hoge rentetarieven en moet worden gedekt door een vorm van onderpand vanwege het gebrek aan ervaring in het bedrijfsleven en het risicovolle karakter van startende bedrijven, en durfkapitalisten zijn een opluchting.

Durfkapitalisten verstrekken financiering in ruil voor zeggenschap over de besluitvorming en een deel van het eigendom van het bedrijf. Enkele van de succesvolle bedrijven die succes hebben behaald met risicokapitaalfinanciering, zijn onder meer Facebook, Uber, Twitter, Airbnb, Paypal en Xiaomi.

Geschiedenis van durfkapitaal

Risicokapitaal begon in de Verenigde Staten rond de tijd van de Tweede Wereldoorlog. Voordien waren rijke families zoals de Rockefellers, Warburgs en Vanderbilts de meest populaire investeerders in opkomende bedrijven. De allereerste venture capital firma, de American Research and Development Corporation (ARDC), werd opgericht in 1946, uniek in het verstrekken van financiering uit andere bronnen dan rijke families.

George Doriot, de oprichter van ARDC, wordt beschouwd als de vader van durfkapitalisme voor het starten van de allereerste publieke venture capital firma. Voordat hij ARDC oprichtte, verhuisde Doriot van Frankrijk naar de Verenigde Staten om een ​​bedrijfsdiploma te behalen. Later gaf hij les aan de Harvard Business School en werkte hij ook als investeringsbankier.

Doriot en enkele van zijn voormalige ARDC-medewerkers financierden enkele van de meest succesvolle bedrijven in de Verenigde Staten, waaronder Morgan, Holland Venture en Greylock Partners. Een van zijn succesvolle investeringen is de Digital Equipment Corporation (DEC), die hij in 1957 financierde voor een bedrag van $ 70.000. De waarde van het bedrijf steeg tot meer dan $ 355 miljoen tijdens de beursgang in 1968, wat een jaarlijks rendement van 101% vertegenwoordigt.

Het risicokapitalisme begon vorm te krijgen in 1958 na de inwerkingtreding van de Small Business Investment Act. De wet gaf de Small Business Association de bevoegdheid om vergunning te verlenen voor investeringsmaatschappijen voor kleine bedrijven in de Verenigde Staten. De vergunning verleende de investeringsmaatschappijen toegang tot goedkope, door de overheid gegarandeerde fondsen om hen te helpen investeren in opkomende Amerikaanse bedrijven.

De industrie kende een vertraging in de jaren tachtig, waarbij sommige bedrijven voor het eerst verliezen boekten. De vertraging werd voornamelijk veroorzaakt door het overaanbod aan beursintroducties, onervaren fondsbeheerders en toegenomen concurrentie. De durfkapitaalfirma's in de Verenigde Staten hadden ook te maken met concurrentie van buitenlandse bedrijven, voornamelijk uit Japan en Korea.

De normale operaties werden in de jaren negentig hervat voordat ze in de vroege jaren 2000 een hit kregen tijdens de dot-com-mislukking. Durfkapitalisten die in technologiebedrijven hadden geïnvesteerd, leden aanzienlijke verliezen. Sindsdien heeft de sector een opwaartse groei doorgemaakt, met meer dan $ 47 miljard aan durfkapitaal vanaf 2014.

Vijf fasen in risicokapitaalfinanciering

Er zijn vijf fasen in risicokapitaalfinanciering, en deze omvatten:

# 1 zaadstadium

In de beginfase is het bedrijf slechts een idee voor een product of dienst, en de ondernemer moet de durfkapitalist ervan overtuigen dat zijn idee een levensvatbare investeringsmogelijkheid is. Als het bedrijf groeipotentieel vertoont, zal de investeerder financiering verstrekken om vroege product- of dienstontwikkeling, marktonderzoek, ontwikkeling van businessplannen en het opzetten van een managementteam te financieren. Seed-stage venture capitalists nemen samen met andere investeerders deel aan andere investeringsrondes.

# 2 Opstartfase

De opstartfase vereist een aanzienlijke geldinjectie om te helpen bij het adverteren en vermarkten van nieuwe producten of diensten aan nieuwe klanten. In dit stadium heeft het bedrijf een marktonderzoek afgerond, een businessplan opgesteld en een prototype van hun producten om investeerders te laten zien. Het bedrijf haalt in dit stadium andere investeerders aan om voor aanvullende financiering te zorgen.

# 3 Eerste fase

Het bedrijf is nu klaar voor de daadwerkelijke productie en verkoop, en dit vereist meer kapitaal dan in de voorgaande fasen. De meeste bedrijven in de eerste fase zijn over het algemeen jong en hebben een commercieel levensvatbaar product of dienst.

# 4 Uitbreidingsfase

Het bedrijf is al begonnen met de verkoop van zijn producten of diensten en heeft extra kapitaal nodig om de vraag te ondersteunen. Het heeft deze financiering nodig om marktuitbreiding te ondersteunen of een andere bedrijfstak te starten. De financiering kan ook worden gebruikt voor productverbetering en plantuitbreiding.

# 5 Bridge Stage

De brugfase vertegenwoordigt de overgang naar een naamloze vennootschap. Het bedrijf is volwassen en het heeft financiering nodig om overnames, fusies en beursintroducties te ondersteunen. De durfkapitalist kan in dit stadium het bedrijf verlaten, zijn aandelen verkopen en een enorm rendement behalen op zijn investeringen in het bedrijf. Door het vertrek van de durfkapitalist kunnen andere investeerders binnenkomen, in de hoop te profiteren van de IPO.

Structuur van een durfkapitaalfirma

Een durfkapitaalbedrijf is gestructureerd in de vorm van een partnerschap, waarbij het risicokapitaalbedrijf fungeert als de algemene partners en de investeerders als de commanditaire vennoten. De commanditaire vennoten kunnen verzekeringsmaatschappijen, vermogende personen, pensioenfondsen, universitaire schenkingsfondsen en stichtingen zijn. Alle partners hebben een eigendomsbelang in het durfkapitaalfonds, maar de algemene managers dienen als de managers en investeringsadviseurs van de bedrijven waarin wordt geïnvesteerd.

De winsten uit de investering van de durfkapitaalonderneming worden verdeeld tussen de algemene partners en de commanditaire vennoten. De algemene partners, die ook de beheerders van het private equity-fonds zijn, krijgen 20% van de winst als prestatieprikkel. Ze ontvangen ook een jaarlijkse beheersvergoeding van maximaal 2% van het geïnvesteerde kapitaal. De commanditaire vennoten die in het fonds hebben geïnvesteerd, delen met de algemene partners de overige 80%.

Gerelateerde metingen

Hier zijn enkele nuttige financiële bronnen voor meer informatie over bedrijfsinvesteringen en -financiering:

  • Opstartwaarderingsgegevens Opstartwaarderingsgegevens (voor internetbedrijven) Opstartwaarderingsgegevens op internetbedrijven. Deze gids schetst de 17 belangrijkste waarderingsstatistieken voor e-commerce voor internet begint te worden gewaardeerd
  • De financiële artikelen van Corporate Venturing Finance Finance zijn bedoeld als zelfstudiegidsen om in uw eigen tempo online belangrijke financiële concepten te leren. Blader door honderden artikelen!
  • Mezzaninefonds Mezzaninefonds Een mezzaninefonds is een kapitaalpool die investeert in mezzaninefinanciering voor acquisities, groei, herkapitalisatie of management / leveraged buyouts. In de kapitaalstructuur van een bedrijf is mezzaninefinanciering een hybride tussen eigen vermogen en schulden. Mezzaninefinanciering neemt meestal de vorm aan van preferente aandelen of achtergestelde en ongedekte schulden.
  • Angel Investor Angel Investor Een Angel Investor is een persoon of bedrijf dat kapitaal verschaft aan startende bedrijven in ruil voor eigen vermogen of converteerbare schulden. Ze kunnen een eenmalige investering of een doorlopende kapitaalinjectie zijn om het bedrijf door de moeilijke beginfasen te helpen.

Aanbevolen

Wat is rente-inkomen?
Wat is het nettoresultaat?
Wanneer & ldquo; Voor wie het aangaat & rdquo ;?