Wat is een termijncontract?

Een futurescontract is een overeenkomst om een ​​onderliggend actief te kopen of verkopen. Soorten activa Veel voorkomende soorten activa zijn onder meer kortlopend, langlopend, fysiek, immaterieel, operationeel en niet-operationeel. Correct identificeren en op een later tijdstip voor een vooraf bepaalde prijs. Het wordt ook wel een derivaat genoemd, omdat toekomstige contracten hun waarde ontlenen aan een onderliggend actief. Beleggers kunnen het recht om de onderliggende waarde te kopen of verkopen op een later tijdstip kopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Door het kooprecht te kopen, verwacht een belegger te profiteren van een stijging van de prijs van de onderliggende waarde. Door het verkooprecht te kopen, verwacht de belegger te profiteren van een daling van de prijs van de onderliggende waarde.

Futures

Een financieel analist Benamingen Gidsen voor aanduidingen van financiële diensten. Dit gedeelte behandelt alle belangrijke benamingen in de financiële wereld, van CPA tot FMVA. Deze prominente aanduidingen hebben betrekking op carrières in de boekhouding, financiën, investeringsbankieren, FP&A, treasury, IR, bedrijfsontwikkeling en vaardigheden zoals financiële modellering, zouden profiteren van het recht om te kopen als de prijs van de onderliggende activa stijgt. De belegger zou dan zijn recht uitoefenen om het actief te kopen tegen de lagere prijs die hij heeft verkregen door het kopen van het futurescontract, en het actief vervolgens doorverkopen op de hogere huidige markt Primaire markt De primaire markt is de financiële markt waar nieuwe effecten worden uitgegeven en beschikbaar komen voor handel door individuen en instellingen. De handelsactiviteiten van de kapitaalmarkten zijn onderverdeeld in de primaire markt en de secundaire markt.prijs. Beleggers profiteren van het recht om te verkopen als de prijs van de onderliggende waarde daalt. De belegger zou het actief verkopen tegen de hogere marktprijs die is verzekerd via het futurescontract en het vervolgens terug kopen tegen de lagere prijs.

Wie verhandelt futures-contracten?

Er zijn twee soorten mensen die handelen in verkoop en handel. Verkoop en handel (W&T) is een groep bij een investeringsbank die bestaat uit verkopers, die institutionele beleggers bellen met ideeën en kansen, en handelaren, die orders uitvoeren en klanten adviseren bij het invoeren en het verlaten van financiële posities. Verkoop en handel zijn de levensader die een effectenbedrijf maakt of breekt (kopen of verkopen) termijncontracten: hedgers en speculanten.

Hedgers

Dit zijn bedrijven of individuen die futurescontracten gebruiken ter bescherming tegen volatiele prijsbewegingen in de onderliggende grondstof.

Een goed voorbeeld om heggen te illustreren, is een maïsboer en een maïsmelk. Een maïsboer zou bescherming willen tegen dalende maïsprijzen, en een maïsmaker zou bescherming willen tegen stijgende maïsprijzen. Om het risico te verkleinen, zou de maïsboer dus het recht kopen om op een later tijdstip maïs te verkopen voor een vooraf bepaalde prijs, en zou de maïsmelk het recht kopen om op een later tijdstip maïs te kopen voor een vooraf bepaalde prijs.

Elke partij kiest een kant van het contract. Zowel de boer als de conservenfabrikant dekken hun blootstelling aan prijsvolatiliteit af.

Laten we de transactie eens bekijken vanuit de kant van de boer. De situatie van de boer is dat hij bang is dat de prijs van maïs aanzienlijk kan dalen tegen de tijd dat hij klaar is om zijn oogst te oogsten en te verkopen. Om het risico af te dekken, verkoopt hij in juli een aantal futurescontracten voor maïs in december die ongeveer gelijk zijn aan de omvang van zijn verwachte oogst. December-futurescontracten zijn contracten om de grondstof in december te leveren. Als hij in juli short gaat, is de marktprijs van maïs $ 3 per bushel. De boer verkoopt short-futures op maïs op dezelfde manier als men aandelen short kan verkopen.

Als december eraan komt, is de marktprijs van maïs gedaald tot $ 2,50 per bushel. De boer verkoopt zijn maïs voor de gangbare marktprijs van $ 2,50 per bushel en sluit zijn handel in futurescontracten af ​​door de contracten terug te kopen tegen de lagere prijs van $ 2,50. Omdat hij short had verkocht tegen een prijs van $ 3, compenseerde hij de marktprijsdaling van 50 cent door een winst van 50 cent per bushel op zijn futures-handel. Als de boer zijn oogst niet had afgedekt met termijncontracten, zou hij 50 cent per bushel minder hebben verdiend voor zijn maïsoogst.

In dit geval zal de maïs-inmaker, die in juli maïs-futures voor december koopt, 50 cent per bushel verliezen op zijn futures-handel, maar zal hij profiteren van het feit dat hij in december maïs kan kopen voor slechts $ 2,50 per bushel in december op de vrije markt.

In feite hebben zowel de boer als de conservenfabrikant futurescontracten gebruikt om in juli een prijs van $ 3 per bushel vast te leggen, waarmee ze zichzelf beschermen tegen een grote ongunstige prijsverandering.

Speculanten

Speculanten zijn onafhankelijke handelaars en investeerders. Sommigen handelen met hun eigen geld en sommigen handelen voor rekening van klanten of beursvennootschappen. Speculanten verhandelen futures-contracten net zoals ze aandelen of obligaties zouden verhandelen. Obligaties Obligaties zijn vastrentende effecten die worden uitgegeven door bedrijven en overheden om kapitaal aan te trekken. De emittent van de obligatie leent kapitaal van de obligatiehouder en betaalt hem gedurende een bepaalde periode vaste (of variabele) rentevoet.

Er zijn een paar voordelen die futures-contracten hebben ten opzichte van andere beleggingen, zoals aandelen en obligaties:

  1. Er is een grotere volatiliteit op de termijnmarkt. Gemiddeld hebben futures-prijzen de neiging om meer te fluctueren dan aandelen. Wat is een aandeel? Een persoon die aandelen in een bedrijf bezit, wordt een aandeelhouder genoemd en komt in aanmerking om een ​​deel van de resterende activa en inkomsten van het bedrijf te claimen (mocht het bedrijf ooit worden ontbonden). De termen "aandelen", "aandelen" en "eigen vermogen" worden door elkaar gebruikt. of obligatiekoersen. Hoewel dit ook een groter risico met zich meebrengt, biedt het handelaren meer kansen om te profiteren van kortetermijnprijsschommelingen op de termijnmarkten.
  2. Futures zijn investeringen met een hoge hefboomwerking. De handelaar hoeft doorgaans slechts 10% -15% van de waarde van de onderliggende waarde als marge te betalen, maar hij kan de volledige waarde van het contract gebruiken terwijl de prijs op en neer beweegt. Zo kan hij meer handelen (grotere bedragen verhandelen) met minder geld.
  3. Futures zijn moeilijker te verhandelen op basis van voorkennis. Dat komt omdat er normaal gesproken niet zoiets bestaat als voorkennis over het weer of andere factoren die de grondstofprijzen beïnvloeden.
  4. Commissiekosten op futures-transacties zijn laag in vergelijking met andere beleggingen.
  5. De grondstoffenmarkten zijn erg liquide. Transacties kunnen snel worden afgerond, waardoor de kans op marktbewegingen tussen beslissing en uitvoering kleiner wordt.

The Clearing House

In de praktijk wordt een clearing house gebruikt om futures (en alle derivaten) transacties te faciliteren door aan de andere kant van alle transacties te staan. Een verrekenkantoor is een financiële instelling die specifiek is opgericht om derivatentransacties te vergemakkelijken.

Wanneer twee partijen een futures-contract aangaan, gaan ze eigenlijk geen contract met elkaar aan. In plaats daarvan gaan beide partijen een contract aan met het verrekenkantoor. Het clearing house staat garant door het kredietrisico van transacties op zich te nemen. Het verrekenkantoor neemt het marktrisico echter niet op zich. Winsten en verliezen zullen dus dagelijks van en naar het verrekenkantoor worden overgedragen naar de rekeningen van de respectieve partijen.

Een laatste woord

Futurescontracten worden beschouwd als een alternatieve belegging, aangezien ze doorgaans geen positieve correlatie hebben met de beurskoersen. De handel in commodity-futures biedt beleggers toegang tot een andere beleggingscategorie. Futures-handel biedt voordelen zoals lage handelskosten, maar brengt een groter risico met zich mee in verband met een hogere marktvolatiliteit.

Aanvullende bronnen

We hopen dat je genoten hebt van dit Finance-artikel over futurescontracten. Finance is de wereldwijde leverancier van de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari. Als u uw carrière vooruit wilt helpen en uw kennis wilt uitbreiden , bekijk dan de volgende aanvullende financiële bronnen:

  • Contango versus backwardation Contango versus backwardation Contango versus backwardation zijn termen die worden gebruikt om de vorm van de futurescurve voor grondstoffenmarkten te beschrijven. De futurescurve heeft twee dimensies: de tijd over de horizontale as en de leveringsprijs van de grondstof over de verticale as.
  • Afdekkingsregeling Afdekkingsregeling Afdekkingsregeling verwijst naar een investering die tot doel heeft het niveau van toekomstige risico's te verminderen in het geval van een ongunstige prijsbeweging van een actief. Hedging biedt een soort verzekeringsdekking ter bescherming tegen verliezen als gevolg van een investering.
  • Long- en shortposities Long- en shortposities Bij beleggen vertegenwoordigen long- en shortposities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel omhoog gaat (wanneer long) of omlaag (wanneer short). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan).
  • Gids voor geheimen van grondstoffenhandel Gids voor geheimen van grondstoffenhandel Succesvolle handelaren in grondstoffen kennen de geheimen van de grondstoffenhandel en maken onderscheid tussen de handel in verschillende soorten financiële markten. Het verhandelen van grondstoffen is anders dan het verhandelen van aandelen.

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022