Wat is het 10-jarige Amerikaanse schatkistpapier?

De 10-jarige US Treasury Note is een schuldverplichting die is uitgegeven door het Treasury Department van de Amerikaanse overheid en heeft een looptijd van 10 jaar. Hij betaalt elke zes maanden rente aan de houder tegen een vast rentetarief Te betalen rente Te betalen rente is een passiefrekening die op de balans van een bedrijf wordt weergegeven en die het bedrag aan rentelasten vertegenwoordigt dat tot op heden is opgelopen, maar dat op de datum niet is betaald. op de balans. Het vertegenwoordigt het bedrag aan rente dat momenteel verschuldigd is aan kredietverstrekkers en is doorgaans een kortlopende verplichting die wordt bepaald bij de eerste uitgifte. De Amerikaanse overheid betaalt de nominale waarde. Nominale waarde De nominale waarde is de nominale of nominale waarde van een obligatie, of aandeel, of coupon zoals aangegeven op een obligatie of aandelencertificaat. Het is een statische waarde bepaald op het moment van uitgifte en, in tegenstelling tot de marktwaarde,het fluctueert niet regelmatig. van de nota aan de houder aan het einde van de looptijd. De emittent gebruikt de verzamelde fondsen om zijn schulden en lopende uitgaven, zoals salarissen van werknemers, te financieren.

10-jaars US Treasury Note (vanaf 1976)Bron: commons.wikimedia.org

Schatkistpapier wordt uitgegeven met een looptijd van maximaal 10 jaar. Het 10-jarige Amerikaanse schatkistpapier biedt de langste looptijd. Andere schatkistcertificaten vervallen na 2, 3, 5 en 7 jaar. Elk van deze notes betaalt elke zes maanden rente tot de vervaldatum.

De 10-jarige schatkist betaalt een vaste rentevoet die ook andere rentetarieven op de markt bepaalt. Het wordt bijvoorbeeld gebruikt als benchmark voor andere rentetarieven zoals schatkistcertificaten en hypotheekrentes. Een uitzondering vormen hypotheken met aanpasbare rente, die meer worden geleid door het tarief van de Federal Funds. Bij het bepalen van de Federal Funds-rente, de Federal Reserve Federal Reserve (de Fed) De Federal Reserve is de centrale bank van de Verenigde Staten en is de financiële autoriteit achter 's werelds grootste vrijemarkteconomie. houdt rekening met het huidige rendement van de schatkist op 10 jaar.

Het rendement op de 10-jarige nota is de meest gebruikte risicovrije rente voor het berekenen van de gewogen gemiddelde kosten van captial (WACC) van een bedrijf WACC WACC is de gewogen gemiddelde kapitaalkosten van een bedrijf en vertegenwoordigt de gemengde kapitaalkosten, inclusief eigen vermogen en schulden . De WACC-formule is = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Deze gids geeft een overzicht van wat het is, waarom het wordt gebruikt, hoe het moet worden berekend, en biedt ook een downloadbare WACC-calculator en het uitvoeren van Discounted Cash Flow (DCF) DCF-modeltraining Gratis gids Een DCF-model is een specifiek type financieel model gebruikt om een ​​bedrijf te waarderen. Het model is gewoon een prognose van de onbenutte vrije cashflowanalyse van een bedrijf.

Investeren in schatkistpapier

De 10-jarige Amerikaanse schatkist kan op veilingen worden gekocht door middel van concurrerende en niet-concurrerende biedingen. Het is een van de meest populaire en meest gevolgde schuldinstrumenten en wordt beschouwd als een van de veiligste beleggingen. Hoewel de Amerikaanse schuld een schuldquote van meer dan 100% heeft, wordt het nog steeds onwaarschijnlijk geacht dat de overheid haar verplichtingen niet zal nakomen. Daarom is de notitie aantrekkelijk voor investeerders.

Beleggers die schatkistpapier kopen, kunnen ervoor kiezen om ze aan te houden tot de vervaldag of ze te verkopen op de secundaire markt. De Amerikaanse schatkist legt geen beperkingen op aan hoelang beleggers deze beleggingen moeten aanhouden. In tegenstelling tot schatkistcertificaten met kortere looptijden van 2 tot 7 jaar, die elke maand worden uitgegeven, worden de 10-jarige Amerikaanse schatkistcertificaten alleen uitgegeven in februari, mei, augustus en november.

10-jarige T-Note-grafiek

Hoe de 10-jarige Amerikaanse schatkist werkt

Recessiefase

Wanneer markten volatiel zijn, is er een grote vraag naar 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties, aangezien beleggers op zoek zijn naar veilige beleggingen. Wanneer de schuldinstrumenten op veilingen door de Amerikaanse schatkist worden verkocht, zet de grote vraag investeerders er vaak toe aan te bieden tegen of boven de nominale waarde. Nominale waarde obligatie- of aandelencertificaat. Het is een statische waarde die wordt bepaald op het moment van uitgifte en, in tegenstelling tot de marktwaarde, fluctueert deze niet regelmatig. .

De investeerders zijn vooral op zoek naar investeringen die hun geld veiligstellen, ook al is de rente op T-notes laag. Het rendement is lager tijdens de recessiefase van de conjunctuurcyclus.

Uitbreidingsfase

Aan de andere kant is er tijdens een groeifase van de conjunctuurcyclus weinig vraag naar 10-jaars schatkistpapier omdat andere schuldinstrumenten aantrekkelijker zijn. Op deze momenten zijn beleggers op zoek naar beleggingen met een hoger rendement dan naar veiligere beleggingen. Aangezien staatsobligaties een laag rendement opleveren, zullen beleggers hun geld steken in alternatieve beleggingen die hen een hoger rendement opleveren.

Gevolgen van veranderingen in de vraag naar T-Notes

De vraag naar 10-jarige schatkistcertificaten heeft een directe invloed op de rentetarieven van andere schuldinstrumenten. Naarmate het rendement op 10-jarige T-notes stijgt tijdens periodes van lage vraag, zal er een stijging van de rentetarieven op langerlopende schulden zijn. Langlopende schulden die niet worden gedekt door de Amerikaanse schatkist, moeten een hogere rente betalen om beleggers te compenseren voor het hogere risico van wanbetaling.

Belang van de 10-jarige Amerikaanse schatkist

Financiële modellering en waardering

De 10-jaarbrief is wat de meeste professionals in investeringsbankieren banen door functiebeschrijvingen bladeren: vereisten en vaardigheden voor vacatures in investeringsbankieren, equity research, treasury, FP&A, corporate finance, accounting en andere financiële gebieden. Deze functiebeschrijvingen zijn samengesteld aan de hand van de meest voorkomende lijsten van vaardigheden, vereisten, opleiding, ervaring en andere, equity research, corporate development, financiële planning en analyse (FP&A) FP&A Financial Planning and Analysis (FP&A) is een belangrijke functie bij een corporatie. FP & A-professionals ondersteunen de besluitvorming van de CEO, CFO en Raad van Bestuur met planning, analyse en modellering. Lees wat de functie van een FP & A-analist, manager of directeur inhoudt: salaris, vereisten, opleiding, vaardigheden,en andere gebieden van financieel gebruik als het risicovrije rendement.

Bij het berekenen van de WACC van een bedrijf is een van de aannames die moeten worden gemaakt in de kosten van schulden Kosten van schulden De kosten van schulden zijn het rendement dat een bedrijf biedt aan zijn debiteuren en crediteuren. Kosten van schulden worden gebruikt in WACC-berekeningen voor waarderingsanalyses. is de 'risicovrije rente', die gewoonlijk gelijk is aan het rendement op de 10-jarige schatkist.

Hieronder ziet u een voorbeeld van de WACC-berekening:

10-jarige schatkistpapier in WACC, financiële modellering

In cel E15 hierboven zijn de kosten van schulden gelijk aan het rendement op de 10-jarige schatkist.

Lees meer in de cursussen financiële modellering en waardering van Finance.

Vertrouwen van investeerders

De vraag naar de 10-jarige US Treasury Note kan het vertrouwen van beleggers in de toestand van de economie aantonen. Wanneer beleggers een groot vertrouwen hebben in de prestaties van de economie, zoeken ze investeringen met een hoger rendement dan de 10-jarige schatkist. Dit veroorzaakt een daling van de prijs van de T-Note, als gevolg van de lagere vraag.

Wanneer beleggers daarentegen een laag vertrouwen hebben in de toestand van de economie, neemt de vraag naar veiligere, door de overheid gesteunde 10-jarige T-notes toe, wat resulteert in een prijsstijging. De prijzen van minder veilige beleggingen zullen dalen vanwege hun grotere risico op wanbetaling.

Economische indicator

De 10-jarige Amerikaanse T-note is een van de meest gevolgd schatkistrendementen in de Verenigde Staten. Beleggers kunnen de prestaties van de economie beoordelen door naar de rentecurve van schatkistpapier te kijken. De rentecurve is een grafische weergave van alle rendementen vanaf de eenmaands T-bill tot 30-jarige T-obligatie.

De 10-jarige T-note bevindt zich in het midden van de curve en het rendement geeft het rendement weer dat beleggers nodig hebben om hun geld 10 jaar vast te leggen.

Gerelateerd lezen

Dank u voor het lezen van deze financiële gids bij de 10-jarige US Treasury Note. Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) -certificering FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari, gemaakt om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om verder te leren en uw carrière als financieel analist te ontwikkelen, zijn deze aanvullende bronnen nuttig:

  • Prijsstelling obligaties Prijsbepaling obligaties De prijsstelling van obligaties is de wetenschap van het berekenen van de uitgifteprijs van een obligatie op basis van de coupon, nominale waarde, het rendement en de looptijd. Obligatieprijzen stellen beleggers in staat
  • Verhandelbare effecten Verhandelbare effecten Verhandelbare effecten zijn onbeperkte financiële instrumenten op korte termijn die worden uitgegeven voor aandelen of voor schuldeffecten van een beursgenoteerde onderneming. De uitgevende vennootschap creëert deze instrumenten met het uitdrukkelijke doel om fondsen te werven om de bedrijfsactiviteiten en expansie verder te financieren.
  • Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) Debt Capital Markets (DCM) -groepen zijn verantwoordelijk voor het rechtstreeks verstrekken van advies aan zakelijke emittenten over het aantrekken van schulden voor overnames, herfinanciering van bestaande schulden of herstructurering van bestaande schulden. Deze teams opereren in een snel veranderende omgeving en werken nauw samen met een adviespartner
  • Handel in vastrentende waarden Handel in vastrentende waarden Handel in vastrentende waarden omvat het beleggen in obligaties of andere schuldbewijzen. Vastrentende effecten hebben verschillende unieke kenmerken en factoren die

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022