Een aandeleninkoop verwijst naar het beheer van een beursgenoteerd bedrijf. Privaat versus openbaar bedrijf. Het belangrijkste verschil tussen een privaat en openbaar bedrijf is dat de aandelen van een beursgenoteerd bedrijf worden verhandeld op een beurs, terwijl de aandelen van een privaat bedrijf dat niet zijn. het terugkopen van bedrijfsaandelen die eerder aan het publiek waren verkocht. Er zijn verschillende redenen waarom een bedrijf kan besluiten om zijn aandelen terug te kopen. Een bedrijf kan er bijvoorbeeld voor kiezen om aandelen in te kopen om een marktsignaal te sturen dat de aandelenkoers waarschijnlijk zal stijgen, om de financiële maatstaven die worden uitgedrukt door het aantal uitstaande aandelen op te blazen (bijv. Winst per aandeel of EPS Earnings Per Share (EPS) per aandeel (WPA) is een belangrijke maatstaf die wordt gebruikt om het aandeel van de gewone aandeelhouder in de winst van het bedrijf te bepalen. WPA meet de winst van elk gewoon aandeel),of om te proberen een dalende aandelenkoers een halt toe te roepen, of simpelweg omdat het zijn eigen aandelenbelang in het bedrijf wil vergroten.
Gevolgen van een inkoop van eigen aandelen
Wanneer een bedrijf aandelen inkoopt, neemt het totale aantal uitstaande aandelen af. Het maakt de weg vrij voor een paar verschillende verschijnselen.
Ten eerste zijn veel technische analysemaatstaven zoals winst per aandeel (EPS) of cashflow per aandeel (CFPS) Cash winst per aandeel Cash winst per aandeel (cash EPS) is de operationele cashflow gegenereerd door een bedrijf gedeeld door het aantal uitstaande aandelen . De contante winst per aandeel (Cash EPS) verschilt van de traditionele winst per aandeel (EPS), waarbij het nettoresultaat van het bedrijf wordt genomen en gedeeld door het aantal uitstaande aandelen. zal toenemen door een afname van de noemer die wordt gebruikt om de cijfers te produceren. Beleggers moeten dus op hun hoede zijn voor de situatie, aangezien EPS en CFPS kunstmatig worden opgeblazen - wat betekent dat de stijging niet kan worden toegeschreven aan activiteiten voor het creëren van economische waarde, zoals het verhogen van de inkomsten of het verlagen van de kosten.
Ten tweede, volgens het concept van vraag en aanbod Vraag en aanbod De wetten van vraag en aanbod zijn micro-economische concepten die stellen dat op efficiënte markten de geleverde hoeveelheid van een goed en de gevraagde hoeveelheid van dat goed aan elkaar gelijk zijn. De prijs van dat goed wordt ook bepaald door het punt waarop vraag en aanbod aan elkaar gelijk zijn. kunnen we een stijging van de aandelenkoers voorspellen. Ervan uitgaande dat de vraag naar de voorraad constant blijft bij een afname van het aanbod, kunnen we voorspellen dat de prijs van de voorraad zal stijgen. Nogmaals, beleggers moeten op hun hoede zijn voor het fenomeen, aangezien het misschien niet het resultaat is van legitieme verbeteringen in de financiële gezondheid van het bedrijf.
Het signalerende effect van een inkoop van eigen aandelen
Wanneer een bedrijf aandelen inkoopt, kan dit een indicatie zijn dat het bedrijf zeer positieve vooruitzichten heeft die opwaartse druk op de aandelenkoers zullen uitoefenen. Voorbeelden hiervan zijn de overname van een ander strategisch belangrijk bedrijf, de introductie van een nieuwe productlijn, het afstoten van een slecht presterende business unit, enz.
Net als institutionele beleggers en particuliere beleggers wil de bedrijfsleiding de beurskoers van de onderneming zien stijgen. Dit komt door hun fiduciaire plicht om de aandeelhouderswaarde zoveel mogelijk te verhogen en ook omdat deze personen waarschijnlijk gedeeltelijk worden gecompenseerd in aandelen. Daarom komt een meerwaarde voor hen persoonlijk ten goede.
Een aandeleninkoop geeft de markt doorgaans een signaal van de stellige overtuiging van het management van het bedrijf dat de prijs van de aandelen op korte termijn zal stijgen. Terugkomend op het hierboven geïntroduceerde concept van vraag en aanbod, zien we dat onder dergelijke aannames de vraag naar de voorraad wel eens kan toenemen als het signaal als zodanig wordt herkend. Het is gewoon de basislogica dat het bedrijf waarschijnlijk niet meer van zijn aandelen wil verwerven, tenzij het denkt dat het aandeel waarschijnlijk in waarde zal stijgen.
Voorraadwaarde terugwinnen door middel van inkoop van aandelen
Wanneer de aandelenkoers van een bedrijf in korte tijd onder een aantal ondersteuningsniveaus daalt en geen teken van stoppen vertoont, kan het bedrijf ervoor kiezen om enkele aandelen terug te kopen in de hoop dat dit de prijs van het aandeel zal ondersteunen en stop de neergang.
Zoals eerder besproken, en als het bedrijfsmanagement te goeder trouw handelt, geeft een terugkoop van aandelen aan beleggers doorgaans een signaal dat de aandelenkoers waarschijnlijk zal stijgen als gevolg van een positieve factor. Houd er echter rekening mee dat het management van het bedrijf mogelijk alleen probeert een daling van de aandelenkoers te voorkomen.
Het is dus belangrijk om een aantal factoren in overweging te nemen om de implicaties van een inkoop van eigen aandelen volledig te begrijpen. Zaken als de laatste trends in aandelenkoersen, recente EPS- en CFPS-cijfers, nieuwsbulletins en aankondigingen, enz., Kunnen een grote bijdrage leveren aan het schatten van de meest waarschijnlijke reactie van het aandeel op de terugkoop.
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Dividend versus aandeleninkoop / terugkoop Dividend versus aandeleninkoop / terugkoop Aandeelhouders investeren in beursgenoteerde bedrijven voor vermogensgroei en inkomsten. Er zijn twee belangrijke manieren waarop een bedrijf winst aan zijn aandeelhouders terugbetaalt: contante dividenden en terugkoop van aandelen. De redenen achter de strategische beslissing over dividend versus aandeleninkoop verschillen van bedrijf tot bedrijf
- Equity Value Equity Value De eigenwaarde kan worden gedefinieerd als de totale waarde van het bedrijf die aan aandeelhouders kan worden toegerekend. Volg deze gids van Finance om de vermogenswaarde te berekenen.
- Greenmail Greenmail Het plegen van Greenmail houdt in dat een aanzienlijk aantal aandelen in een doelbedrijf wordt gekocht, een vijandige overname wordt bedreigd en vervolgens de dreiging wordt gebruikt om te forceren
- Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen Het gewogen gemiddelde uitstaande aantal aandelen verwijst naar het aantal aandelen van een onderneming berekend na correctie voor wijzigingen in het aandelenkapitaal gedurende een verslagperiode. Het aantal gewogen gemiddelde uitstaande aandelen wordt gebruikt bij het berekenen van maatstaven zoals winst per aandeel (EPS) op de jaarrekening van een bedrijf
