Wat is marktefficiëntie?

Marktefficiëntie is een relatief brede term en kan verwijzen naar elke maatstaf die de informatieverspreiding in een markt meet. Een efficiënte markt is er een waar alle informatie perfect wordt verzonden (iedereen ontvangt de informatie), volledig (iedereen ontvangt de volledige informatie), onmiddellijk (iedereen ontvangt de informatie in één keer) en zonder kosten (iedereen ontvangt de informatie gratis).

Het begrip marktefficiëntie is nauw verbonden met de Efficient Market Hypothesis Efficient Markets Hypothesis De Efficient Markets Hypothesis is een beleggingstheorie die voornamelijk is afgeleid van concepten die worden toegeschreven aan Eugene Fama's onderzoekswerk zoals gedetailleerd in zijn 1970, dat werd ontwikkeld door Eugene Fama, een Amerikaanse financiële econoom. Fama bouwde voort op het werk van andere financiële economen zoals Harry Markowitz, Fischer Black, Myron Scholes, Jack Treynor, William Sharpe, Merton Miller, Franco Modigliani, John Lintner, Jan Mossin en Robert Merton.

Overzicht:

• Marktefficiëntie is een relatief brede term en kan verwijzen naar elke maatstaf die de informatieverspreiding in een markt meet. Een efficiënte markt is een markt waar alle informatie perfect, volledig, onmiddellijk en zonder kosten wordt verzonden.
• De activaprijzen op een efficiënte markt weerspiegelen volledig alle informatie waarover marktdeelnemers beschikken. Als gevolg hiervan is het onmogelijk om ex ante geld te verdienen door activa te verhandelen op een efficiënte markt.
• Marktefficiëntie zegt NIET dat de prijs van een actief de werkelijke prijs is. Het zegt alleen dat het onmogelijk is om consequent in te schatten of de activaprijs zal stijgen of dalen.

Wat is een efficiënte markt?

Een efficiënte markt wordt gekenmerkt door een perfecte, volledige, kosteloze en onmiddellijke overdracht van informatie. De activaprijzen op een efficiënte markt weerspiegelen volledig alle informatie waarover marktdeelnemers beschikken. Als gevolg hiervan is het onmogelijk om ex ante geld te verdienen door activa te verhandelen op een efficiënte markt.

Het resultaat biedt een alternatieve definitie van marktefficiëntie, die vooral populair is bij deelnemers op de financiële markten - Een efficiënte markt is elke markt waar de bewegingen van de activaprijzen niet consistent kunnen worden ingeschat, dat wil zeggen dat het voor een belegger onmogelijk is om consequent geld te verdienen in een efficiënte markt door het verhandelen van financiële activa Financiële activa Financiële activa verwijzen naar activa die voortvloeien uit contractuele overeenkomsten over toekomstige kasstromen of uit het bezit van eigen-vermogensinstrumenten van een andere entiteit. Een sleutel .

Implicaties van marktefficiëntie - een illustratief voorbeeld

Bedrijf ABC is een beursgenoteerd technologiebedrijf dat is genoteerd aan de New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) De New York Stock Exchange (NYSE) is de grootste effectenbeurs ter wereld, met 82% van de S&P 500 , evenals 70 van de grootste bedrijven ter wereld. Het is een beursgenoteerd bedrijf dat een platform biedt voor aan- en verkoop. Het bedrijf brengt een nieuw product uit dat geavanceerder is dan alles op de markt. Als alle markten waarin bedrijf ABC actief is, efficiënt zijn, zou de introductie van het nieuwe product geen invloed mogen hebben op de aandelenkoers van het bedrijf.

1. Bedrijf ABC neemt werknemers in dienst van een efficiënte arbeidsmarkt. Alle werknemers krijgen daarom het exacte bedrag betaald dat ze aan het bedrijf bijdragen.
2. Bedrijf ABC huurt kapitaal Kapitaal Kapitaal is alles dat iemands vermogen om waarde te genereren vergroot. Het kan worden gebruikt om waarde te verhogen over een breed scala aan categorieën, zoals financieel, sociaal, fysiek, intellectueel, enz. In het bedrijfsleven en economie zijn de twee meest voorkomende soorten kapitaal financieel en menselijk. van een efficiënte kapitaalmarkt. Daarom is de huur die aan kapitaaleigenaren wordt betaald exact gelijk aan het bedrag dat door het kapitaal aan het bedrijf wordt bijgedragen.
3. Als de New York Stock Exchange een efficiënte markt is, weerspiegelt de aandelenkoers van bedrijf ABC perfect alle informatie over het bedrijf. Daarom konden alle deelnemers aan de NYSE voorspellen dat bedrijf ABC het nieuwe product zou uitbrengen. Als gevolg hiervan verandert de aandelenkoers van het bedrijf niet.

Marktefficiëntie - wat houdt dit niet in?

1. Activaprijzen wijken nooit af van hun werkelijke prijs

De bovenstaande verklaring vertegenwoordigt een fundamenteel misverstand over het begrip marktefficiëntie. Marktefficiëntie zegt NIET dat de prijs van een actief de werkelijke prijs is. Het zegt alleen dat het onmogelijk is om consequent in te schatten of de activaprijs zal stijgen of dalen.

2. Alle marktdeelnemers zijn volkomen rationeel

Volkomen rationele marktpartijen zijn geen noodzakelijke voorwaarde voor een efficiënte markt. Als marktpartijen onafhankelijke en niet-gecorreleerde afwijkingen van rationaliteit aantonen, kan een efficiënte markt worden bereikt.

Meer middelen

Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:

• Asymmetrische informatie Asymmetrische informatie Asymmetrische informatie is, zoals de term suggereert, ongelijke, disproportionele of scheefstaande informatie. Het wordt meestal gebruikt met betrekking tot een soort zakelijke deal of financiële overeenkomst waarbij de ene partij over meer of meer gedetailleerde informatie beschikt dan de andere.
• Random Work Theory Random Walk Theory De Random Walk Theory of de Random Walk-hypothese is een wiskundig model van de aandelenmarkt. Voorstanders van de theorie zijn van mening dat de prijzen van
• Theorie van gesegmenteerde markten Theorie van gesegmenteerde markten De theorie van gesegmenteerde markten stelt dat de markt voor obligaties “gesegmenteerd” is op basis van de termijnstructuur van de obligaties en dat ze onafhankelijk opereren.
• Drie beste aandelensimulatoren Drie beste aandelensimulatoren Met de beste aandelensimulatoren kan de gebruiker zijn investeringstechnieken oefenen en verfijnen. Met aandelenhandelssimulatoren kan nepgeld worden verhandeld met realtime gegevens, waardoor handelaren verschillende handelsstrategieën kunnen testen voordat ze er echt geld op riskeren.