De informatieratio meet het voor risico gecorrigeerde rendement van een financieel actief of een portefeuille ten opzichte van een bepaalde benchmark. Dow Jones Industrial Average (DJIA) De Dow Jones Industrial Average (DJIA), ook wel bekend als 'de Dow Jones' of gewoon 'de Dow ", is een van de meest populaire en algemeen erkende aandelenmarktindices. Deze ratio is bedoeld om extra rendementen te laten zien ten opzichte van de benchmark, evenals de consistentie bij het genereren van extra rendement. De consistentie van het genereren van extra rendement wordt gemeten door de Volg fout.
De selectie van de benchmark is subjectief. De meest gebruikte benchmarks zijn de opbrengsten van door de overheid uitgegeven obligaties (bijv. US Treasury Bills Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (of afgekort T-Bills) zijn een kortlopend financieel instrument dat wordt uitgegeven door de Amerikaanse schatkist. met een looptijd variërend van enkele dagen tot 52 weken (één jaar). Ze worden beschouwd als een van de veiligste beleggingen omdat ze worden ondersteund door het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse overheid.) of een belangrijke aandelenindex (bijv. S&P 500).
Maakt gebruik van de informatieverhouding
De informatieratio wordt door fondsmanagers voornamelijk gebruikt als prestatiemaatstaf. Bovendien wordt het vaak gebruikt om de vaardigheden en capaciteiten van fondsbeheerders te vergelijken met vergelijkbare beleggingsstrategieën. De ratio geeft beleggers inzicht in het vermogen van een fondsbeheerder om het genereren van excessieve of zelfs abnormale (zoals in "abnormaal hoge") rendementen in de loop van de tijd te ondersteunen. Ten slotte, sommige hedgefondsen en onderlinge fondsen Beleggingsfondsen Een beleggingsfonds is een pool van geld dat van veel beleggers wordt verzameld met het doel te beleggen in aandelen, obligaties of andere effecten. Beleggingsfondsen zijn eigendom van een groep investeerders en worden beheerd door professionals. Lees meer over de verschillende soorten fondsen, hoe ze werken en de voordelen en afwegingen van beleggen in deze fondsen. Gebruik de informatieratio om de vergoedingen te berekenen die ze hun klanten in rekening brengen (bijv. Prestatievergoeding).
De informatieratio en de Sharpe-ratio Sharpe-ratio De Sharpe-ratio is een maatstaf voor het risicogecorrigeerde rendement, dat het extra rendement van een belegging vergelijkt met de standaarddeviatie van het rendement. De Sharpe-ratio wordt vaak gebruikt om de prestatie van een belegging te meten door het risico aan te passen. Zijn hetzelfde. Beide ratio's bepalen het voor risico gecorrigeerde rendement van een effect of portefeuille. De informatieratio meet echter het risicogecorrigeerde rendement ten opzichte van een bepaalde benchmark, terwijl de Sharpe-ratio het risicogecorrigeerde rendement vergelijkt met de risicovrije rente.
Formule voor het berekenen van de informatieverhouding
De informatieratio wordt berekend met behulp van de onderstaande formule:
Waar:
- R i - de terugkeer van een effect of portefeuille
- R b - het rendement van een benchmark
- E (R ik - R b )- het verwachte extra rendement van een effect of portefeuille ten opzichte van de benchmark
- δ ib - de standaarddeviatie van een effect of portefeuillerendement van het rendement van een benchmark (tracking error)
Voorbeeld
John is bereid zijn geld te investeren in een hedgefonds. Hij beschouwt het ABC-fonds en het XYZ-fonds. Om het juiste fonds te kiezen, wil John de informatieratio's voor de twee fondsen vergelijken. De maatstaf voor de berekening van de ratio is de S&P 500-index. De informatie over de fondsen is samengevat in de onderstaande tabel:
Met behulp van bovenstaande informatie kunnen we de ratio's voor de fondsen berekenen:
Het ABC-fonds laat een hogere ratio zien dan het XYZ-fonds. Dit geeft aan dat het ABC-fonds consistenter extra rendement kan genereren in vergelijking met het XYZ-fonds.
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Investeren: een gids voor beginners Investeren: een gids voor beginners De gids Investeren voor beginners in financiën leert u de basisprincipes van beleggen en leert u hoe u aan de slag kunt. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
- Aandelenrisicopremie Aandelenrisicopremie De aandelenrisicopremie is het verschil tussen het rendement op eigen vermogen / individuele aandelen en het risicovrije rendement. Het is de vergoeding voor de belegger voor het nemen van een hoger risiconiveau en het investeren in aandelen in plaats van risicovrije effecten.
- Rendement Rendement Rendement Het Rendement (ROR) is de winst of het verlies van een investering over een bepaalde periode, in verhouding tot de initiële kosten van de investering, uitgedrukt als een percentage. Deze gids leert de meest voorkomende formules
- Risicobeheer Risicobeheer Risicobeheer omvat de identificatie, analyse en reactie op risicofactoren die deel uitmaken van het leven van een bedrijf. Het is meestal klaar met
