Onderhoudsmarge is het totale bedrag aan kapitaal dat op een beleggingsrekening moet blijven staan om een beleggings- of handelspositie aan te houden Long- en shortposities Bij beleggen vertegenwoordigen long- en shortposities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel omhoog gaat (wanneer longposities ) of omlaag (indien kort). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan). en vermijd een margin call. Om beter te begrijpen wat een onderhoudsmarge is, is het belangrijk om de onderliggende concepten van margerekeningen en margestortingen te bekijken.
Onderhoudsmarge afbreken
Voordat de onderhoudsmarge volledig kan worden begrepen, is het belangrijk om te begrijpen wat marge-accounts zijn en hoe ze werken, wat ook de onderhoudsmarges inhoudt.
Een margerekening is een handelsrekening die wordt gebruikt met een hefboomwerking, dwz een handelaar hoeft niet de totale waarde van een investering te betalen om een handelspositie aan te houden. In plaats daarvan hoeven ze alleen een storting te doen, marge genaamd, wat een vast percentage is van de totale waarde van de financiële zekerheid. Publieke effecten Publieke effecten, of verhandelbare effecten, zijn beleggingen die openlijk of gemakkelijk op een markt kunnen worden verhandeld. De effecten zijn gebaseerd op eigen vermogen of schuld. ze investeren in. In wezen wordt de resterende waarde van de investering geleend van de makelaardij of andere beleggingsonderneming die de handelaar gebruikt.
De Securities and Exchange Commission (SEC) van de overheid De Amerikaanse Securities and Exchange Commission, of SEC, is een onafhankelijke instantie van de Amerikaanse federale overheid die verantwoordelijk is voor de implementatie van federale effectenwetten en het voorstellen van effectenregels. Het is ook verantwoordelijk voor het onderhoud van de effectensector en de aandelen- en optiebeurzen regelen de minimummargevereisten voor handelsrekeningen met hefboomwerking. Bovendien stelt elke makelaar of handelsfirma zijn eigen margevereisten in overeenstemming met dergelijke voorschriften. De minimale margevereisten van een beursvennootschap overtreffen vaak de door de overheid vereiste minimummarges. Het biedt de beursvennootschap en haar klanten extra financiële zekerheid.
Initiële marge en onderhoudsmarge - hoe het werkt
Om te begrijpen hoe margerekeningen werken en hoe onderhoudsmarge een rol speelt, helpt het om naar een voorbeeld te kijken.
Stel dat een handelaar 100 aandelen van bedrijf ABC wil kopen voor $ 20 per aandeel, maar dat de belegger niet de benodigde $ 2.000 heeft om het volledige bedrag van die aandelen te kopen. Als de belegger een margerekening heeft geopend bij zijn of haar beursvennootschap, kan hij de aandelen verwerven door slechts een percentage van de totale aankoopprijs te betalen. Dit initiële percentage wordt de 'initiële margevereiste' genoemd.
Laten we voor ons voorbeeld aannemen dat de initiële margevereiste 50% van de totale aankoopprijs is, in dit geval $ 1.000. Om de volledige 100 aandelen te verwerven die de belegger wil, moet hij of zij ten minste $ 1.000 op zijn handelsrekening hebben om aan de initiële marge-eis van 50% te voldoen. Wanneer een belegger op marge koopt, leent hij in wezen het saldo van de totale aankoopprijs van zijn beursvennootschap, waarvoor hij doorgaans een minimale financieringsvergoeding in rekening wordt gebracht.
De onderhoudsmarge is het vereiste percentage van de totale investering dat lager is dan de initiële marge, en dat de belegger op zijn handelsrekening moet aanhouden om een margestorting te vermijden - een eis van hun makelaar dat ze ofwel extra geld op hun handelsrekening storten. rekening houden of een voldoende deel van hun bezit liquideren om aan de margestorting te voldoen. Laten we voor ons voorbeeld aannemen dat de vereiste onderhoudsmarge 40% is.
Laten we nu aannemen dat de waarde van de aandelen van Company ABCs met 30% daalt. De margerekening van de handelaar is dan gedaald tot onder het niveau van de onderhoudsmarge, zoals hieronder beschreven:
- De totale waarde van de 100 aandelen van ABC-aandelen is gedaald tot $ 1.400.
- De waarde van de 50% margevereiste van de belegger is gedaald van $ 1.000 naar $ 700.
- De onderhoudsmarge van 40% is $ 800.
- Daarom is het account van de belegger $ 100 gedaald tot onder het vereiste onderhoudsmarge.
Zodra het bovenstaande zich voordoet, stuurt de beursvennootschap een margin call naar de investeerder. Het betekent dat de beursvennootschap de handelaar informeert dat hij een van de volgende twee dingen moet doen: meer geld op de rekening storten of een deel van de aandelen verkopen om het verschil tussen de huidige prijs van het aandeel en de vereiste onderhoudsmarge te compenseren.
In het geval van een margestorting kan de beursvennootschap van de belegger eisen dat hij extra geld stort of voldoende effecten liquideert om de rekening weer op het niveau van de initiële margevereiste van 50% van de oorspronkelijke totale waarde van de investering te brengen.
Margerekeningen zijn nuttig voor beleggers omdat ze hefboominvesteringen mogelijk maken - het vermogen om een grotere totale waarde van investeringen aan te houden door slechts een percentage van de totale waarde van de investeringen te hoeven storten. Voordat een margerekening wordt aangemaakt, moeten alle betrokken partijen alle relevante overeenkomsten ondertekenen waarin de overheidsvoorschriften voor margerekeningen worden uiteengezet, evenals de eigen vereisten van de beursvennootschap voor het handelen op marge. Onderhoudsmarges zijn belangrijk voor beursvennootschappen omdat ze zowel de investeerder als de makelaardij financieel beschermen.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse. Bekijk de onderstaande bronnen om te blijven leren:
- Kapitaalwinstopbrengst Kapitaalwinstopbrengst Kapitaalwinstopbrengst (CGY) is de prijsstijging op een investering of een waardepapier uitgedrukt als een percentage. Omdat de berekening van Capital Gain Yield de marktprijs van een effect in de loop van de tijd omvat, kan deze worden gebruikt om de fluctuatie in de marktprijs van een effect te analyseren. Zie berekening en voorbeeld
- Covered Call Covered Call Een covered call is een risicobeheer- en een optiestrategie waarbij een longpositie in de onderliggende waarde (bijv. Aandelen) wordt aangehouden en een call-optie op de onderliggende waarde wordt verkocht (geschreven).
- Long- en shortposities Long- en shortposities Bij beleggen vertegenwoordigen long- en shortposities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel omhoog gaat (wanneer long) of omlaag (wanneer short). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan).
- Uitoefenprijs Uitoefenprijs De uitoefenprijs is de prijs waartegen de houder van de optie de optie om een onderliggend effect te kopen of te verkopen kan uitoefenen, afhankelijk van of hij een call- of putoptie heeft. Een optie is een contract met het recht om het contract uit te oefenen tegen een specifieke prijs, die bekend staat als de uitoefenprijs.
