Een driehoekige arbitragemogelijkheid is een handelsstrategie die gebruik maakt van de arbitragemogelijkheden die bestaan tussen drie valuta's in een vreemde valuta-uitwisseling. Arbitrage Arbitrage Arbitrage is de strategie om te profiteren van prijsverschillen op verschillende markten voor hetzelfde activum. Om het te laten plaatsvinden, moet er een situatie zijn van ten minste twee gelijkwaardige activa met verschillende prijzen. In wezen is arbitrage een situatie waarvan een handelaar kan profiteren en die wordt uitgevoerd door de opeenvolgende uitwisseling van de ene valuta naar de andere wanneer er verschillen zijn in de vermelde prijzen voor de gegeven valuta's.
Een driehoekige arbitragemogelijkheid doet zich voor wanneer de wisselkoers van een valuta niet overeenkomt met de onderlinge wisselkoers. De prijsverschillen komen doorgaans voort uit situaties waarin de ene markt overgewaardeerd is en de andere ondergewaardeerd.
De aard van de valutamarkten beperkt de prijsverschillen tussen verschillende valuta's tot enkele centen of zelfs tot een fractie van een cent. Daarom omvatten de transacties in een driehoeksarbitragemogelijkheid het verhandelen van grote hoeveelheden geld.
Vaak maken de transacties gebruik van margehandel Kopen op marge Margehandel of kopen op marge betekent het aanbieden van onderpand, meestal bij uw makelaar, om geld te lenen om effecten te kopen. In aandelen kan dit ook betekenen dat u op marge koopt door een deel van de winst op openstaande posities in uw portefeuille te gebruiken om extra aandelen te kopen. om het rendement te versterken. Daarnaast moet een handelaar op de hoogte zijn van de transactiekosten. Het is mogelijk dat hoge transactiekosten voordelen uit de prijsverschillen teniet doen.
Voorbeeld van een driehoekige arbitragemogelijkheid
Sam is een FX-handelaar met $ 1 miljoen bij de hand. Hij detecteert de volgende wisselkoersen:
Met behulp van de cross-rate-formule stelt Sam vast dat het € / £ -tarief ondergewaardeerd is. De kruissnelheid voor het paar moet gelijk zijn:
€ / £ = 0,8678 x 1,5028 = 1,3041
Driehoeksarbitrage kan worden toegepast op de drie valuta's: de Amerikaanse dollar, de euro en het pond. Om de mogelijkheid tot driehoeksarbitrage uit te voeren, moet Sam de volgende transacties uitvoeren:
- Verkoop dollars voor euro's: $ 1.000.000 x 0,8678 = € 867.800
- Verkoop euro's voor ponden: € 867.800 / 1,3021 = £ 666.461,87
- Verkoop ponden voor dollars: £ 666.461,87 x 1,5028 = $ 1.001.558,90
Door gebruik te maken van de verschillen in de prijsnoteringen van de drie valuta's, slaagde Sam erin zijn aanvankelijke $ 1.000.000 om te zetten in $ 1.001.558,90, met een winst van $ 1.558,90. Merk op dat als gevolg van het kleine prijsverschil (slechts 0,002), zelfs het gebruik van een aanzienlijk groot kapitaal resulteerde in relatief kleine winsten. In ons vereenvoudigde voorbeeld hebben we geen rekening gehouden met transactiekosten. Daarom zou de winst in het echte leven zelfs nog kleiner zijn.
Driehoekige arbitragemogelijkheden in de echte wereld
Driehoekige arbitragemogelijkheden bestaan zelden in de echte wereld. Dit kan worden verklaard door de aard van de valutamarkten. Forexmarkten zijn uiterst competitief met een groot aantal spelers, zoals individuele en institutionele handelaars. De concurrentie op de markten corrigeert voortdurend de marktinefficiënties en arbitragemogelijkheden duren niet lang.
Tegenwoordig worden kansen voor driehoeksarbitrage vaak benut door hoogfrequente handelaren. Hoogfrequente handel (HFT) Hoogfrequente handel (HFT) is algoritmische handel die wordt gekenmerkt door snelle uitvoering van transacties, een extreem groot aantal transacties en een zeer korte termijn. investeringshorizon. Hoogfrequente handel maakt gebruik van krachtige computers om de hoogst mogelijke snelheid van handelsuitvoering te bereiken. . Met behulp van snelle algoritmen kunnen de handelaren snel verkeerde prijzen opsporen en onmiddellijk de nodige transacties uitvoeren. De sterke aanwezigheid van hoogfrequente handelaren maakt de markten echter nog efficiënter. Het aantal beschikbare arbitragemogelijkheden neemt dus af.
Bovendien biedt de driehoekige arbitragestrategie toepassingen in cryptocurrency Cryptocurrency Cryptocurrency is een vorm van digitale valuta die is gebaseerd op blockchain-netwerken. Cryptocurrency zoals Bitcoin en Ethereum worden algemeen geaccepteerd. handel. Cryptocurrency-markten en -beurzen zijn nog in ontwikkeling, en er zijn meer arbitragemogelijkheden op dergelijke markten in vergelijking met de traditionele valutamarkten.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van de uitleg van Finance over een driehoeksarbitragemogelijkheid. Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:
- Het deviezenverschil berekenen Het deviezenmarge berekenen De deviezenmarge (of bied-laat spread) verwijst naar het verschil in de bied- en laatkoersen voor een bepaald valutapaar. De biedprijs verwijst naar het maximale bedrag dat een valutahandelaar bereid is te betalen om een bepaalde valuta te kopen, en de laatprijs is de minimumprijs die een valutahandelaar bereid is te accepteren voor de valuta.
- Vaste versus gekoppelde wisselkoers Vaste versus gekoppelde wisselkoersen Wisselkoersen van vreemde valuta meten de sterkte van de ene valuta ten opzichte van de andere. De sterkte van een valuta hangt af van een aantal factoren, zoals het inflatiepercentage, de heersende rentetarieven in het thuisland of de stabiliteit van de regering, om er maar een paar te noemen.
- Forex trading: hoe u op de forexmarkt handelt Forex trading - hoe u op de forexmarkt handelt Met Forex trading kunnen gebruikers profiteren van de appreciatie en depreciatie van verschillende valuta's. Forex trading omvat het kopen en verkopen van valutaparen op basis van de relatieve waarde van elke valuta ten opzichte van de andere valuta waaruit het paar bestaat.
- Valutakruis USD / CAD Valutakruis USD / CAD Het valutapaar USD / CAD vertegenwoordigt de vermelde koers voor het omwisselen van US naar CAD, of hoeveel Canadese dollars men ontvangt per US-dollar. Een USD / CAD-koers van 1,25 betekent bijvoorbeeld dat 1 Amerikaanse dollar gelijk is aan 1,25 Canadese dollars. De USD / CAD-wisselkoers wordt op beide beïnvloed door economische en politieke krachten
