Wat is de koers-kasstroomverhouding?

De koers-tot-kasstroomverhouding (ook wel aangeduid als prijs / kasstroom of P / CF) is een financieel veelvoud dat de marktwaarde van een bedrijf vergelijkt Marktkapitalisatie Marktkapitalisatie (marktkapitalisatie) is de meest recente marktwaarde van de uitstaande aandelen van een bedrijf . De marktkapitalisatie is gelijk aan de huidige aandelenkoers vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen. De investerende gemeenschap gebruikt vaak de marktkapitalisatiewaarde om bedrijven te rangschikken op basis van hun operationele cashflow (of de aandelenkoers van het bedrijf per aandeel ten opzichte van de operationele cashflow per aandeel).

Prijs-cashflowverhouding

In wezen meet de prijs-tot-kasstroomverhouding de huidige prijs van de aandelen van het bedrijf in verhouding tot de hoeveelheid geld die door het bedrijf wordt gegenereerd. Het veelvoud van prijs-kasstroom wordt voornamelijk gebruikt in de vergelijkbare analysemethode van voorraadwaardering Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering.

Formule voor de prijs-cashflowverhouding

Uit de definitie blijkt dat de prijs-cashflowverhouding twee berekeningsmethoden omvat. Ten eerste kan het veelvoud worden berekend aan de hand van de marktkapitalisatie van het bedrijf. In dat geval is de prijs-tot-cashflow-formule de volgende:

Prijs-cashflowverhouding - formule

De ratio kan ook per aandeel worden berekend. De formule voor de verhouding tussen prijs en kasstroom per aandeel is:

Formule per aandeel

Toepassingen van de koers-kasstroomverhouding

Net als bij andere veelvouden die bij de voorraadwaardering worden gebruikt, is de toepassing van de prijs-cashflowverhouding alleen in bepaalde gevallen geschikt. Het gebruik van de operationele cashflow Operationele cashflow Operationele cashflow (OCF) is bijvoorbeeld het bedrag aan contanten dat wordt gegenereerd door de reguliere bedrijfsactiviteiten van een bedrijf in een specifieke periode. De formule voor operationele cashflow is het nettoresultaat (onderaan de winst-en-verliesrekening), plus eventuele niet-contante posten, plus aanpassingen voor veranderingen in het werkkapitaal in de P / CF-ratio, waardoor de ratio een perfecte keuze is om de aandelen van bedrijven te waarderen met grote niet-contante uitgaven (bijv. afschrijving). In bepaalde scenario's zijn bedrijven met positieve kasstromen niet winstgevend vanwege hun grote niet-kaskosten.De P / CF-ratio stelt analisten en investeerders in staat om een ​​minder vertekend beeld te krijgen van de financiële situatie van een bedrijf.

Hoewel er geen consensus bestaat over de optimale niveaus voor de P / CF-ratio, wordt algemeen aangenomen dat een laag veelvoud aangeeft dat een aandeel ondergewaardeerd is. Hoge P / CF-ratio's zijn gebruikelijk voor bedrijven in hun vroege ontwikkelingsstadia, wanneer de aandelenkoers meestal wordt gewaardeerd op basis van hun toekomstige groeivooruitzichten terwijl een klein bedrag aan contanten wordt gegenereerd.

Over het algemeen wordt dit veelvoud gezien als een betere optie die kan worden gebruikt bij voorraadwaarderingen in verhouding tot de koers-winstverhouding (P / E) Prijs-winstverhouding De prijs-winstverhouding (P / E-ratio) is de relatie tussen de aandelenkoers en winst per aandeel. Het geeft investeerders een beter idee van de waarde van een bedrijf. De P / E geeft de verwachtingen van de markt weer en is de prijs die u per eenheid huidige (of toekomstige) inkomsten moet betalen. Een van de belangrijkste voordelen van de P / CF-ratio ten opzichte van de P / E-ratio is dat de kasstromen van het bedrijf niet zo gemakkelijk kunnen worden gemanipuleerd als de inkomsten.

Meer middelen

Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:

  • Winst per aandeel (EPS) Winst per aandeel (EPS) Winst per aandeel (EPS) is een belangrijke maatstaf die wordt gebruikt om het aandeel van de gewone aandeelhouder in de winst van het bedrijf te bepalen. EPS meet de winst van elk gewoon aandeel
  • Markt-boekwaarde-verhouding Markt-boekwaarde De markt-boekwaarde-verhouding, of prijs-boekverhouding, wordt gebruikt om de huidige marktwaarde of prijs van een bedrijf te vergelijken met de boekwaarde van het eigen vermogen op de balans. Marktwaarde is de huidige aandelenkoers maal alle uitstaande aandelen, de nettoboekwaarde is alle activa minus alle verplichtingen. De verhouding vertelt ons hoeveel
  • Kasstroomoverzicht Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht (ook wel het kasstroomoverzicht genoemd) is een van de drie belangrijkste financiële overzichten die de gegenereerde en bestede kasstroom rapporteren gedurende een bepaalde periode (bijv. Een maand, kwartaal of jaar). Het kasstroomoverzicht fungeert als een brug tussen de resultatenrekening en de balans
  • Verklarende woordenlijst financiële analyse ratio's Verklarende woordenlijst financiële analyse ratio's Verklarende woordenlijst met termen en definities voor veelgebruikte termen voor financiële analyse ratio's. Het is belangrijk om deze belangrijke termen te begrijpen.

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022