Kredietanalyseratio's Financiële ratio's Financiële ratio's worden gecreëerd met behulp van numerieke waarden uit financiële overzichten om zinvolle informatie over een bedrijf te verkrijgen, zijn hulpmiddelen die het kredietanalyseproces ondersteunen. Deze ratio's helpen analisten en investeerders om te bepalen of individuen of bedrijven in staat zijn om aan financiële verplichtingen te voldoen. Kredietanalyse omvat zowel kwalitatieve als kwantitatieve aspecten. Ratio's dekken het kwantitatieve deel van de analyse. Sleutelverhoudingen kunnen grofweg in vier groepen worden verdeeld: (1) winstgevendheid; (2) Hefboomwerking Hefboomwerking In financiën is leverage een strategie die bedrijven gebruiken om hun activa, kasstromen en rendement te vergroten, hoewel ze ook verliezen kan vergroten. Er zijn twee hoofdtypen hefboomwerking: financieel en operationeel. Om de financiële hefboomwerking te vergroten,een onderneming kan kapitaal lenen door vastrentende waarden uit te geven of door rechtstreeks geld van een kredietverstrekker te lenen. Operationele hefboomwerking kan; (3) Coverage Coverage Ratio Een Coverage Ratio wordt gebruikt om het vermogen van een bedrijf om zijn financiële verplichtingen na te komen te meten. Een hogere ratio duidt op een groter vermogen om aan verplichtingen te voldoen; (4) Liquiditeit Liquiditeit Op financiële markten verwijst liquiditeit naar hoe snel een belegging kan worden verkocht zonder de prijs negatief te beïnvloeden. Hoe meer liquide een investering is, hoe sneller deze kan worden verkocht (en vice versa), en hoe gemakkelijker het is om deze tegen reële waarde te verkopen. Als al het andere gelijk is, worden meer liquide activa tegen een premie verhandeld en worden illiquide activa met een korting verhandeld. . Ga voor meer informatie naar het Credit Analyst Certification-programma van Finance CBCA ™ Certification The Certified Banking &Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. .
Winstgevendheid
Zoals de naam al doet vermoeden, zijn winstgevendheidsratio's Winstgevendheidsratio's Winstgevendheidsratio's zijn financiële maatstaven die door analisten en investeerders worden gebruikt om het vermogen van een bedrijf om inkomsten (winst) te genereren in verhouding tot de omzet, balansactiva, bedrijfskosten en eigen vermogen tijdens een bepaalde periode. Ze laten zien hoe goed een bedrijf zijn activa gebruikt om winst te maken en meet het vermogen van het bedrijf om winst te genereren in verhouding tot de omzet, de activa op de balans en het eigen vermogen. Dit is belangrijk voor beleggers, omdat ze het kunnen gebruiken om te helpen voorspellen of aandelenkoersen Aandelenkoers De term aandelenkoers verwijst naar de huidige prijs waarvoor een aandeel op de markt wordt verhandeld. Elk beursgenoteerd bedrijf, wanneer zijn aandelen waarschijnlijk zullen stijgen.Ze helpen kredietverstrekkers ook bij het bepalen van de groeisnelheid van bedrijven en hun vermogen om leningen terug te betalen. Lening Een lening is een geldbedrag dat een of meer individuen of bedrijven lenen van banken of andere financiële instellingen om geplande of ongeplande gebeurtenissen financieel te beheren. Daarbij loopt de lener een schuld op die hij met rente en binnen een bepaalde termijn moet terugbetalen. .
Winstgevendheidsverhoudingen worden opgesplitst in margeverhoudingen en rendementsverhoudingen.
Marginverhoudingen zijn onder meer:
- Brutowinst Brutowinst Brutowinst is de directe winst die overblijft na aftrek van de kosten van verkochte goederen, of "kosten van verkopen", van verkoopopbrengsten. Het wordt gebruikt om de brutowinstmarge te berekenen en is het initiële winstcijfer dat wordt vermeld op de resultatenrekening van een bedrijf. De brutowinst wordt berekend vóór bedrijfswinst of nettowinst. marge
- EBITDA-marge EBITDA-marge EBITDA-marge = EBITDA / omzet. Het is een winstgevendheidsratio die de inkomsten meet die een bedrijf genereert vóór belastingen, rente, afschrijvingen en amortisatie. Deze gids bevat voorbeelden en een downloadbare sjabloon
- Operationele winstmarge Operationele winstmarge Operationele winstmarge is een winstgevendheid of prestatieverhouding die het percentage van de winst weergeeft dat een bedrijf uit zijn activiteiten haalt, vóór aftrek van belastingen en rentelasten. Het wordt berekend door de bedrijfswinst te delen door de totale omzet en uit te drukken als een percentage.
Rendementsverhoudingen zijn inclusief
- Rendement op activa Rendement op activa en ROA-formule ROA-formule. Return on Assets (ROA) is een type return on investment (ROI) -maatstaf die de winstgevendheid van een bedrijf meet in verhouding tot de totale activa. Deze ratio geeft aan hoe goed een bedrijf presteert door de winst (netto-inkomen) die het genereert te vergelijken met het kapitaal dat het in activa heeft geïnvesteerd.
- Risicogecorrigeerd rendement Risicogecorrigeerd rendement Er zijn een aantal risicogecorrigeerde rendementsverhoudingen die beleggers helpen bij het beoordelen van bestaande of potentiële investeringen. Deze ratio's kunnen nuttiger zijn dan eenvoudige meetwaarden voor het beleggingsrendement die geen rekening houden met het beleggingsrisico.
- Rendement op eigen vermogen Rendement op eigen vermogen (ROE) Rendement op eigen vermogen (ROE) is een maatstaf voor de winstgevendheid van een bedrijf, waarbij het jaarlijkse rendement (nettoresultaat) van een bedrijf wordt gedeeld door de waarde van het totale eigen vermogen (dwz 12%). ROE combineert de winst-en-verliesrekening en de balans terwijl het nettoresultaat of de winst wordt vergeleken met het eigen vermogen.
Hogere marge- en rendementsverhoudingen zijn een indicatie dat een bedrijf een groter vermogen heeft om schulden terug te betalen.
Hefboomverhoudingen
Hefboomratio's Hefboomratio's Een leverage ratio geeft het niveau aan van de schuld die een bedrijfsentiteit heeft opgelopen ten opzichte van verschillende andere rekeningen in de balans, resultatenrekening of kasstroomoverzicht. Excel-sjabloon vergelijk het schuldniveau met andere rekeningen op een balans, resultatenrekening of kasstroomoverzicht. Ze helpen kredietanalisten in te schatten in hoeverre een bedrijf in staat is zijn schulden terug te betalen.
Veel voorkomende hefboomverhoudingen zijn:
- Verhouding tussen schulden en activa Verhouding tussen schulden en activa De verhouding tussen schulden en activa is een hefboomratio die helpt bij het kwantificeren van de mate waarin de activiteiten van een bedrijf worden gefinancierd met schulden. In veel gevallen is een hoge leverage ratio ook een indicatie van een hoger financieel risico. Dit komt doordat een bedrijf met een zware schuldenlast een grotere kans heeft om in gebreke te blijven op zijn leningen.
- Verhouding tussen activa en eigen vermogen
- Verhouding schuld / eigen vermogen Verhouding schuld / eigen vermogen De verhouding schuld / eigen vermogen is een hefboomratio die de waarde van de totale schuld en financiële verplichtingen berekent ten opzichte van het totale eigen vermogen.
- Schuld / kapitaalratio
Voor leverage ratio's duidt een lagere leverage ratio op minder leverage. Als de schuld bijvoorbeeld Schuld is, is het geld dat door een partij van een andere partij is geleend om een financiële behoefte te vervullen die anders niet zonder meer kan worden vervuld. Veel organisaties gebruiken schulden om goederen en diensten aan te schaffen die ze niet met contant geld kunnen betalen. to asset ratio is 0,1, het betekent dat schuldfinanciering 10% van de activa en aandelenfondsen de resterende 90%. Een lagere leverage ratio betekent minder activa of kapitaal gefinancierd door schulden. Banken of crediteuren vinden dit leuk, omdat het duidt op minder bestaand risico.
Voorbeeld
Stel je voor dat je iemand $ 100 leent. Zou u liever lenen aan iemand die al $ 1000 aan iemand anders verschuldigd is of aan iemand die $ 100 schuldig is, aangezien beiden hetzelfde bedrag verdienen? Het is waarschijnlijk dat u de persoon kiest die slechts $ 100 verschuldigd is, omdat deze minder bestaande schulden heeft en meer besteedbaar inkomen om u terug te betalen.
Dekkingsratio's voor kredietanalyse
Dekkingsratio's Dekkingsratio Een dekkingsgraad wordt gebruikt om het vermogen van een bedrijf om zijn financiële verplichtingen na te komen te meten. Een hogere ratio geeft een groter vermogen aan om aan verplichtingen te voldoen en meet de dekking die inkomen Inkomen Inkomen verwijst naar het geld dat wordt verdiend door een persoon voor het verlenen van een dienst of als ruil voor het leveren van een product. Het inkomen dat door een individu wordt verdiend, wordt gebruikt om zijn dagelijkse uitgaven te financieren, evenals om investeringen te financieren. Enkele van de meest voorkomende soorten inkomen zijn salarissen, inkomsten uit zelfstandige activiteiten, commissies en bonussen. , contanten of activa voorzien in schulden of rentelasten Rentelasten Rentelasten komen voort uit een bedrijf dat financiert door middel van schulden of financiële leasing. Rente wordt gevonden in de winst-en-verliesrekening, maar kan ook worden berekend via het schuldoverzicht.Het schema moet een overzicht geven van alle grote schulden die een bedrijf op de balans heeft staan en de rente berekenen door de. Hoe hoger de dekkingsgraad, hoe groter het vermogen van een bedrijf om aan zijn financiële verplichtingen te voldoen.
Dekkingsverhoudingen zijn onder meer:
- Interest Coverage Ratio Interest Coverage Ratio Interest Coverage Ratio (ICR) is een financiële ratio die wordt gebruikt om te bepalen in hoeverre een bedrijf de rente over zijn uitstaande schuld kan betalen.
- Dekkingsgraad van de schuldendienst Dekkingsgraad van de schuldendienst De schuldendienstdekkingsratio (DSCR) meet het vermogen van een bedrijf om zijn bedrijfsinkomsten te gebruiken om al zijn schuldverplichtingen terug te betalen, inclusief aflossing van hoofdsom en rente op zowel korte als lange termijn schuld.
- Cash dekkingsgraad
- Dekkingsgraad van activa
Voorbeeld
Een bank besluit of ze geld wil lenen aan bedrijf A met een schuldendienstdekkingsgraad van 10 of aan bedrijf B met een schuldendienst van 5. Bedrijf A is een betere keuze, aangezien de ratio suggereert dat het bedrijfsresultaat van dit bedrijf zijn totale uitstaande schuld 10 keer. Dit is meer dan bedrijf B, dat zijn schuld slechts 5 keer kan dekken.
Liquiditeitsratio's
Liquiditeit Liquiditeit Op financiële markten verwijst liquiditeit naar hoe snel een belegging kan worden verkocht zonder de prijs negatief te beïnvloeden. Hoe meer liquide een investering is, hoe sneller deze kan worden verkocht (en vice versa), en hoe gemakkelijker het is om deze tegen reële waarde te verkopen. Als al het andere gelijk is, worden meer liquide activa tegen een premie verhandeld en worden illiquide activa met een korting verhandeld. ratio's geven het vermogen van bedrijven aan om activa in contanten om te zetten. In termen van kredietanalyse, tonen de ratio's het vermogen van een lener om de huidige schuld af te lossen. Huidige schuld Op een balans is de huidige schuld schulden die binnen een jaar (12 maanden) of minder moeten worden betaald. Het wordt vermeld als een kortlopende verplichting en als onderdeel van het netto werkkapitaal. Niet alle bedrijven hebben een post lopende schulden, maar bedrijven die dit wel expliciet gebruiken voor leningen met een looptijd van minder dan een jaar. .Hogere liquiditeitsratio's suggereren dat een bedrijf meer liquide is en daarom gemakkelijker uitstaande schulden kan afbetalen.
De liquiditeitsratio's zijn onder meer:
- Current ratio Current Ratio-formule De Current Ratio-formule is = vlottende activa / kortlopende verplichtingen. De huidige ratio, ook bekend als de werkkapitaalratio, meet het vermogen van een bedrijf om aan zijn kortetermijnverplichtingen te voldoen die binnen een jaar verschuldigd zijn. De ratio houdt rekening met het gewicht van de totale vlottende activa versus de totale kortlopende verplichtingen. Het geeft de financiële gezondheid van een bedrijf aan
- Quick ratio Quick Ratio De Quick Ratio, ook bekend als de Acid-test, meet het vermogen van een bedrijf om zijn kortlopende verplichtingen te betalen met activa die direct in contanten kunnen worden omgezet
- Cash ratio Cash ratio De cash ratio, ook wel de cash asset ratio genoemd, is een liquiditeitsmaatstaf die aangeeft dat een bedrijf in staat is om kortlopende schuldverplichtingen af te betalen met zijn geldmiddelen en kasequivalenten. In vergelijking met andere liquiditeitsratio's, zoals de huidige ratio en de quick ratio, is de cashratio een striktere, conservatievere maatstaf
- Werkkapitaal Werkkapitaalformule De werkkapitaalformule is vlottende activa minus kortlopende verplichtingen. Het is een maatstaf voor de liquiditeit van een bedrijf op korte termijn; wat er nog op de balans staat
Voorbeeld
De quick ratio is de vlottende activa van een bedrijf, verminderd met voorraden en vooruitbetaalde kosten, gedeeld door kortlopende schulden Kortlopende schulden Kortlopende schulden zijn financiële verplichtingen van een bedrijfsentiteit die binnen een jaar opeisbaar en betaalbaar zijn. Een bedrijf toont deze op de balans. Een verplichting doet zich voor wanneer een bedrijf een transactie heeft ondergaan die de verwachting heeft gewekt voor een toekomstige uitstroom van geldmiddelen of andere economische middelen. . Een persoon beslist of hij investeert in twee bedrijven die erg op elkaar lijken, behalve dat bedrijf A een quick ratio van 10 heeft en de andere een ratio van 5. Bedrijf A is een betere keuze, aangezien een ratio van 10 suggereert dat het bedrijf genoeg heeft liquide middelen om toekomstige verplichtingen 10 keer te dekken.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van het artikel van Finance over kredietanalyseratio's. Finance is de officiële wereldwijde leverancier van de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. programma dat is ontworpen om u te helpen door de gelederen als kredietanalist te stijgen.
Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, raden we de volgende financiële bronnen aan:
- Kredietanalyse Kredietanalyse Kredietanalyse is het proces van het bepalen van het vermogen van een bedrijf of persoon om hun schuldverplichtingen terug te betalen. Met andere woorden, het is een proces dat het kredietrisico of het wanbetalingsrisico van een potentiële lener bepaalt. Het omvat zowel kwalitatieve als kwantitatieve factoren.
- Ratio-analyse Ratio-analyse Ratio-analyse verwijst naar de analyse van verschillende soorten financiële informatie in de financiële overzichten van een bedrijf. Ze worden voornamelijk gebruikt door externe analisten om verschillende aspecten van een bedrijf te bepalen, zoals de winstgevendheid, liquiditeit en solvabiliteit.
- Functieomschrijving kredietanalist Functieomschrijving kredietanalist In deze functiebeschrijving kredietanalist worden de belangrijkste vaardigheden, ervaring en opleiding voor de functie beschreven. Een kredietanalist moet de
- Kredietscore Kredietscore Een kredietscore is een getal dat representatief is voor de financiële en kredietwaardigheid van een persoon en het vermogen om financiële hulp te krijgen van kredietverstrekkers. Kredietverstrekkers gebruiken de kredietscore om de kwalificatie van een potentiële lener voor een lening en de specifieke voorwaarden van de lening te beoordelen.
