Wat is waarderingsmodellering in Excel?

Waarderingsmodellering in Excel kan verwijzen naar verschillende soorten analyses, waaronder Discounted Cash Flow (DCF) DCF-modeltraining Gratis gids Een DCF-model is een specifiek type financieel model dat wordt gebruikt om een ​​bedrijf te waarderen. Het model is simpelweg een voorspelling van de onbenutte vrije cashflowanalyse van een bedrijf, vergelijkbare handelsmultiples, eerdere transacties Analyse van precedenttransacties Precedenttransactieanalyse is een methode voor bedrijfswaardering waarbij eerdere fusies en overnames worden gebruikt om een ​​vergelijkbaar bedrijf vandaag de dag te waarderen. Deze waarderingsmethode, die gewoonlijk "precedenten" wordt genoemd, wordt gebruikt om een ​​volledig bedrijf te waarderen als onderdeel van een fusie / overname die gewoonlijk door analisten wordt voorbereid, en om ratio's zoals verticale en horizontale analyse. De verschillende soorten analyses kunnen vanaf nul worden opgebouwd in Excel of kunnen een bestaand sjabloon / model gebruiken.Dit soort werk wordt vaak uitgevoerd door een breed scala aan financiële professionals.

Waarderingsmodellering in Excel

Waarom taxatiemodellering uitvoeren in Excel?

Er zijn veel redenen om waarderingsmodellering in Excel uit te voeren, en professionals in een breed scala van industrieën besteden een aanzienlijke hoeveelheid tijd aan precies dit soort werk.

Redenen om taxatiemodellering uit te voeren zijn:

  • Voorbereiding om kapitaal aan te trekken IPO-proces Bij het IPO-proces geeft een privébedrijf voor het eerst nieuwe en / of bestaande effecten uit aan het publiek. De 5 stappen die in detail zijn besproken door investeerders (dus bepalen tegen welke prijs aandelen moeten worden uitgegeven)
  • Een bedrijf verkopen en bepalen welk prijsbereik je moet accepteren
  • Overname van een bedrijf Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen van het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids schetsen we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten en weten we hoeveel je ervoor moet betalen.
  • Voor het uitgeven van aandelen aan werknemers (een Employee Share Ownership Plan of ESOP)
  • Interne budgetterings- en planningsdoeleinden
  • Opvolgingsplanning Opvolgingsplanning Opvolgingsplanning verwijst naar het proces waarin werknemers worden geworven en ontwikkeld met het doel een sleutelrol binnen een organisatie te vervullen. Het voor het bedrijf
  • Evalueer investeringsmogelijkheden en investeringsprojecten
  • Toetsing op bijzondere waardeverminderingen (gerelateerd aan een significante verlaging van de activawaarden)
  • Juridische procedures, inclusief insolventie Insolventie Insolventie verwijst naar de situatie waarin een onderneming of persoon niet in staat is om financiële verplichtingen jegens schuldeisers na te komen wanneer schulden opeisbaar worden. Insolventie is een toestand van financiële nood, terwijl faillissement een gerechtelijke procedure is.

Hoe taxatiemodellering uitvoeren in Excel?

Zoals hierboven vermeld, zijn er drie primaire methoden om een ​​bedrijf te waarderen. Discounted cash flow of DCF-analyse is de meest gedetailleerde methode en vaak de meest vertrouwde benadering. Hieronder wordt beschreven hoe u elk type modellering moet uitvoeren.

# 1 Cashflowmodellering met korting in Excel

Met deze benadering neemt een analist of financieel professional 3-5 jaar aan historische financiële informatie over een bedrijf en zet deze in Excel. Vervolgens koppelen ze de drie financiële overzichten. Hoe zijn de drie financiële overzichten aan elkaar gekoppeld? Hoe zijn de drie financiële overzichten met elkaar verbonden? We leggen uit hoe u de 3 financiële overzichten aan elkaar koppelt voor financiële modellering en waardering in Excel. Verbindingen tussen nettowinst & ingehouden winsten, materiële vaste activa, afschrijvingen en amortisatie, investeringsuitgaven, werkkapitaal, financieringsactiviteiten en kassaldo samen, zodat ze dynamisch met elkaar verbonden zijn. Daarna worden aannames gedaan over hoe het bedrijf in de toekomst zal presteren, en die aannames worden gebruikt in Excel-formules om een ​​voorspelling voor de toekomst te maken (doorgaans ongeveer vijf jaar in de toekomst). Tenslotte,zij berekenen een eindwaarde Eindwaarde De eindwaarde wordt gebruikt bij het waarderen van een bedrijf. De eindwaarde bestaat buiten de prognoseperiode en veronderstelt een continuïteit voor het bedrijf. voor het bedrijf en discontering van de prognoseperiode en de eindwaarde terug naar het heden, gebruikmakend van de gewogen gemiddelde kapitaalkosten van het bedrijf WACC WACC is de gewogen gemiddelde kapitaalkosten van een bedrijf en vertegenwoordigt de gemengde kapitaalkosten inclusief eigen vermogen en schulden. De WACC-formule is = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Deze gids geeft een overzicht van wat het is, waarom het wordt gebruikt, hoe het moet worden berekend, en biedt ook een downloadbare WACC-calculator (WACC).voor het bedrijf en discontering van de prognoseperiode en de eindwaarde terug naar het heden, gebruikmakend van de gewogen gemiddelde kapitaalkosten van het bedrijf WACC WACC is de gewogen gemiddelde kapitaalkosten van een bedrijf en vertegenwoordigt de gemengde kapitaalkosten inclusief eigen vermogen en schulden. De WACC-formule is = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Deze gids geeft een overzicht van wat het is, waarom het wordt gebruikt, hoe het moet worden berekend, en biedt ook een downloadbare WACC-calculator (WACC).voor het bedrijf en discontering van de prognoseperiode en de eindwaarde terug naar het heden, gebruikmakend van de gewogen gemiddelde kapitaalkosten van het bedrijf WACC WACC is de gewogen gemiddelde kapitaalkosten van een bedrijf en vertegenwoordigt de gemengde kapitaalkosten inclusief eigen vermogen en schulden. De WACC-formule is = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Deze gids geeft een overzicht van wat het is, waarom het wordt gebruikt, hoe het moet worden berekend, en biedt ook een downloadbare WACC-calculator (WACC).hoe het te berekenen, en biedt ook een downloadbare WACC-calculator (WACC).hoe het te berekenen, en biedt ook een downloadbare WACC-calculator (WACC).

Voorbeeld van een DCF-taxatiemodel

Lees voor een meer gedetailleerde uitleg deze stapsgewijze handleiding voor DCF-modellering Gratis gids voor DCF-modeltraining Een DCF-model is een specifiek type financieel model dat wordt gebruikt om een ​​bedrijf te waarderen. Het model is simpelweg een voorspelling van de onbenutte vrije cashflow van een bedrijf.

# 2 Vergelijkbare handelsveelvouden in Excel

Deze benadering van vergelijkbare meervoudige waarderingsmodellering in Excel verschilt sterk van die van een DCF-model. Met deze methode zal een analist, in plaats van de intrinsieke waarde van een bedrijf te bepalen (zoals hierboven), kijken naar de waarderingen van andere beursgenoteerde bedrijven en deze vergelijken met die van de onderneming (en) die ze willen waarderen. Veelvoorkomende voorbeelden van waarderingsmultiples zijn OW / Opbrengst, OW / EBITDA OW / EBITDA OW / EBITDA wordt gebruikt bij de waardering om de waarde van vergelijkbare bedrijven te vergelijken door hun Ondernemingswaarde (OW) en EBITDA-veelvoud te beoordelen ten opzichte van een gemiddelde. In deze gids zullen we de EV / EBTIDA-multiple opsplitsen in zijn verschillende componenten, en u laten zien hoe u deze stap voor stap kunt berekenen, EV / EBIT,Koers / winst koers-winstverhouding De koers-winstverhouding (P / E-verhouding) is de relatie tussen de aandelenkoers van een bedrijf en de winst per aandeel. Het geeft investeerders een beter idee van de waarde van een bedrijf. De P / E geeft de verwachtingen van de markt weer en is de prijs die u moet betalen per eenheid van huidige (of toekomstige) inkomsten, en gratis taxatiegidsen om de belangrijkste concepten in uw eigen tempo te leren. In deze artikelen leert u best practices voor bedrijfswaardering en hoe u een bedrijf kunt waarderen met behulp van vergelijkbare bedrijfsanalyses, discounted cashflow (DCF) -modellering en precedenttransacties, zoals gebruikt in investment banking, equity research,.en prijs- / boekwaardebepaling Gratis taxatiegidsen om de belangrijkste concepten in uw eigen tempo te leren kennen. In deze artikelen leert u best practices voor bedrijfswaardering en hoe u een bedrijf kunt waarderen met behulp van vergelijkbare bedrijfsanalyses, discounted cashflow (DCF) -modellering en precedenttransacties, zoals gebruikt in investment banking, equity research,.en prijs- / boekwaardebepaling Gratis taxatiegidsen om de belangrijkste concepten in uw eigen tempo te leren kennen. In deze artikelen leert u best practices voor bedrijfswaardering en hoe u een bedrijf kunt waarderen met behulp van vergelijkbare bedrijfsanalyses, discounted cashflow (DCF) -modellering en precedenttransacties, zoals gebruikt in investment banking, equity research,.

vergelijkbaar bedrijfswaarderingsmodel in Excel

Voor een meer gedetailleerde uitleg, lees deze gids voor vergelijkbare bedrijfsanalyses Vergelijkbare bedrijfsanalyse Hoe u een vergelijkbare bedrijfsanalyse uitvoert. Deze gids laat u stap voor stap zien hoe u een vergelijkbare bedrijfsanalyse ("Comps") opbouwt, inclusief een gratis sjabloon en vele voorbeelden. Comps is een relatieve waarderingsmethode die kijkt naar ratio's van vergelijkbare beursgenoteerde bedrijven en deze gebruikt om de waarde van een ander bedrijf af te leiden.

# 3 Precedent transactiemodellering in Excel

Met deze derde benadering van waarderingsmodellering in Excel, zal een analist kijken naar de prijzen die zijn betaald voor fusies en overnames (M&A) van vergelijkbare bedrijven die in het verleden hebben plaatsgevonden. Dit is ook een relatieve vorm van waardering, maar in tegenstelling tot vergelijkbare trading multiples omvatten deze transacties overnamepremies (de waarde van zeggenschap) en zijn ze gebaseerd op het verleden (kunnen snel verouderen).

Precedent transactie analyse voorbeeld Excel

Lees voor een meer gedetailleerde uitleg deze gids over eerdere transacties Analyse van precedenttransacties Precedenttransactieanalyse is een methode voor bedrijfswaardering waarbij eerdere M & A-transacties worden gebruikt om een ​​vergelijkbaar bedrijf te waarderen. Deze waarderingsmethode, die gewoonlijk "precedenten" wordt genoemd, wordt gebruikt om een ​​volledig bedrijf te waarderen als onderdeel van een fusie / overname die gewoonlijk wordt voorbereid door analisten.

Vaardigheden voor het uitvoeren van taxatiemodellering in Excel

Om dit soort analyses uit te voeren, moeten financiële professionals over veel verschillende vaardigheden beschikken die vaak jarenlange opleiding en ervaring vergen.

De belangrijkste vaardigheden zijn:

  • Boekhouding (principes, methoden, financiële overzichten)
  • Financiën (financiële wiskunde, formules, ratio's, berekeningen)
  • Excel (aanbevolen procedures voor MS Excel, snelkoppelingen, functies)
  • Strategie (concurrentievoordeel, marktanalyse)
  • Waardering (een combinatie van alle voorgaande vaardigheden)

Financieel analistencertificering FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari werken en behandelt al deze aspecten in één intensief online programma, terwijl andere benamingen mogelijk niet alle vaardigheidsgebieden dekken.

Banen die waarderingsmodellering uitvoeren in Excel

Er zijn veel banen en loopbaantrajecten waarvoor de vaardigheden vereist zijn om een ​​bedrijf, een bedrijfseenheid of een investeringsmogelijkheid in Excel te kunnen waarderen.

Enkele van de meest voorkomende carrières die dergelijke vaardigheden vereisen, zijn onder meer:

  • Investeringsbankieren IBD - Investeringsbankafdeling IBD is een acroniem voor de Investeringsbankafdeling binnen de algemene investeringsbank. IBD is verantwoordelijk voor het werken met bedrijven, instellingen en overheden om kapitaalwerving uit te voeren (acceptatie in aandelen-, schuld- en hybride markten) en voor het uitvoeren van fusies en overnames (analisten- en associate-niveau)
  • Private equity & venture capital (analisten- en associate-niveau)
  • Bedrijfsontwikkeling (analist en manager niveau)
  • Financiële planning en analyse FP&A Financiële planning en analyse (FP&A) is een belangrijke functie bij een bedrijf. FP & A-professionals ondersteunen de besluitvorming van de CEO, CFO en Raad van Bestuur met planning, analyse en modellering. Lees wat de functie van een FP & A-analist, manager of directeur inhoudt: salaris, vereisten, opleiding, vaardigheden (analist, manager en directeur)
  • Public accounting (transactieadvies, testen op bijzondere waardeverminderingen)
  • Aandelenonderzoek Aandelenonderzoek Overzicht Professionals op het gebied van aandelenonderzoek zijn verantwoordelijk voor het produceren van analyses, aanbevelingen en rapporten over investeringsmogelijkheden waarin investeringsbanken, instellingen of hun klanten mogelijk geïnteresseerd zijn. De Equity Research Division is een groep analisten en medewerkers. Deze overzichtsgids voor aandelenonderzoek (niveau van medewerkers en analisten)

Waarom Excel gebruiken voor taxatiemodellering?

De flexibiliteit van Excel is zowel een zegen als een vloek. Terwijl grotere organisaties kunnen proberen software te gebruiken om hun financiële modellering te beheren. Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een ​​model moet worden gebouwd. , de realiteit is dat ze vaak terugkeren naar Excel.

De belangrijkste redenen waarom Excel wordt gebruikt, zijn onder meer:

  • Totale flexibiliteit en maatwerk
  • Extreem lage aanschafkosten
  • Makkelijk extern te delen met andere partijen
  • Alomtegenwoordig en door iedereen begrepen
  • Eenvoudig te gebruiken en gemakkelijk te controleren (geen "zwarte doos")

Aan de andere kant betekent de extreme flexibiliteit van Excel dat modellen vatbaar zijn voor fouten, onnauwkeurige berekeningen en slechte praktijken. Analisten en andere financiële professionals moeten ervoor zorgen dat ze over sterke Excel-modelleringsvaardigheden en een grondig begrip van toonaangevende best practices beschikken.

Aanvullende bronnen

Bedankt voor het lezen van deze gids en overzicht van taxatiemodellen in Excel. Hopelijk heb je nu een goed begrip van wat het is, waarom het wordt gebruikt, hoe het wordt uitgevoerd en de vaardigheden die nodig zijn om het uit te voeren.

Voor meer informatie over modellering, ga naar Finance's Financial Analyst Certification Program FMVA® Certification Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari en de aanvullende gratis financiële bronnen hieronder:

  • Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit, worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering
  • Analyse van financiële overzichten Analyse van financiële overzichten Hoe analyse van financiële overzichten uit te voeren. In deze gids leert u een analyse van de financiële overzichten van de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht uit te voeren, inclusief marges, ratio's, groei, liquiditeit, hefboomwerking, rendement en winstgevendheid.
  • Gegevensbronnen in financiële modellering Gegevensbronnen in financiële modellering Het verzamelen en gebruiken van de juiste gegevensbronnen bij financiële modellering is cruciaal voor het succes van een bedrijf. Financiële modellering vereist het verzamelen van en
  • Best practices voor Excel-modellering Best practices voor Excel-modellering De volgende best practices voor Excel-modellering stellen de gebruiker in staat de schoonste en meest gebruiksvriendelijke modelleerervaring te bieden. Microsoft Excel is een extreem robuuste tool. Leren om een ​​Excel-powergebruiker te worden is bijna verplicht voor mensen op het gebied van investment banking, corporate finance en private equity.

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022