Associates en joint venture accounting is een belangrijk onderwerp voor financiële analisten om te begrijpen. Joint ventures (JV's) worden verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode (hetzelfde als geassocieerde deelnemingen), maar soms ook volgens de proportionele consolidatiemethode. Deze gids leidt u door de basisprincipes van medewerkers en JV-boekhouding.
Associates boekhouding
Significante invloed
Een geassocieerde deelneming is een entiteit waarop een investeerder invloed van betekenis uitoefent. Het is geen dochteronderneming Dochteronderneming Een dochteronderneming (sub) is een bedrijfsentiteit of onderneming die volledig eigendom is van of gedeeltelijk wordt gecontroleerd door een ander bedrijf, de moedermaatschappij of de holding. Eigendom wordt bepaald door het percentage aandelen dat door het moederbedrijf wordt gehouden, en dat eigendomsbelang moet ten minste 51% bedragen. noch een belang in een joint venture Joint Venture (JV) Een joint venture (JV) is een commerciële onderneming waarin twee of meer organisaties hun middelen bundelen om een tactische en strategische voorsprong op de markt te verwerven. Bedrijven gaan vaak een joint venture aan om specifieke projecten na te streven. De JV kan een nieuw project of een nieuwe kernactiviteit zijn.
Als een investeerder 20% of meer stemrecht over de deelneming in handen heeft - ongeacht of zijn eigendom / zeggenschap direct of indirect is - dan wordt de investeerder geacht invloed van betekenis te hebben - tenzij er een aantal andere factoren zijn die een aanzienlijke invloed hebben op (verminderen ) de zeggenschap van de investeerder.
Mogelijke indicatoren van aanzienlijke invloed zijn onder meer:
- Deelname aan beleidsvormingsprocessen Bedrijfsstrategie Bedrijfsstrategie richt zich op het beheer van middelen, risico en rendement binnen een bedrijf, in tegenstelling tot het kijken naar concurrentievoordelen in bedrijfsstrategie
- Materiële transacties tussen de investeerder en de deelneming
- Verstrekken van essentiële technische informatie
Equity accounting
Volgens de vermogensmutatiemethode is een investering in een geassocieerde deelneming:
- Initieel gewaardeerd tegen kostprijs
- Verhoogd of verlaagd om winst of verlies van de deelneming op te nemen na de overnamedatum
Als er potentiële stemrechten bestaan, worden de winst of het verlies van de investeerder in de deelneming en de wijzigingen in het eigen vermogen van de deelneming bepaald op basis van de bestaande eigendomsbelangen.AandeelhoudersvermogenAandeelhoudersvermogen (ook bekend als eigen vermogen) is een rekening op de balans van een bedrijf die bestaat uit kapitaal plus ingehouden winsten. Het vertegenwoordigt ook de restwaarde van activa minus passiva. Door de oorspronkelijke boekhoudkundige vergelijking te herschikken, krijgen we Aandeelhoudersvermogen = Activa - Verplichtingen. Het weerspiegelt niet de mogelijke uitoefening of conversie van potentiële stemrechten. Goodwill kan ontstaan bij de verwerving van een belang in een geassocieerde deelneming op dezelfde manier als bij de verwerving van een dochteronderneming.
Overwegingen voor investeringsbankieren
Standaardberekeningen van de nettoschuld omvatten alleen de leningen van de moedermaatschappij en haar dochterondernemingen. Normaal gesproken hebben kredietverstrekkers aan een geassocieerde deelneming geen juridisch verhaal bij de groep met betrekking tot hun schulden, dus de schuldboekhouding is gescheiden tussen de entiteiten. Als de medewerker van een bedrijf echter strategisch belangrijk is, kan het zijn dat de financiële positie van de hele groep in twijfel wordt getrokken als de medewerker in gebreke blijft. Het in gebreke blijven van de medewerkers kan van invloed zijn op ratings van bureaus zoals Standard and Poor's en Moody's.
Joint venture accounting (JV)
Een joint venture (JV) is een contractuele afspraak waarbij twee of meer partijen overeenkomen de zeggenschap over een economische activiteit te delen. De partijen fuseren niet.
Joint ventures kunnen veel verschillende vormen en structuren aannemen:
- Gezamenlijk gecontroleerde operaties
- Gezamenlijk gecontroleerde activa
- Gezamenlijk gecontroleerde entiteiten
Een deelnemer in een joint venture moet zijn belang in een entiteit waarover gezamenlijk de zeggenschap wordt uitgeoefend erkennen door middel van:
- Evenredige consolidatie, OF
- Equity accounting
Proportionele consolidatiemethode van Joint Venture Accounting
Joint ventures worden verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode (hetzelfde als geassocieerde deelnemingen), maar soms ook op basis van proportionele consolidatie. Een illustratie van proportionele consolidatie wordt hier weergegeven.
Onderstaand voorbeeld illustreert hoe een 50% joint venture proportioneel geconsolideerd zou worden in de groepsrekeningen. De joint venture wordt in de groepsrekeningen opgenomen op een evenredige post voor post tussen omzet en nettoresultaat.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van dit gedeelte van het gratis boek over investeringsbankieren van Finance. Handleiding voor investeringsbankieren Het boek over investeringsbankieren van Finance is gratis en kan door iedereen worden gedownload als pdf. Lees meer over boekhouding, waardering, financiële modellering, Excel en alle vaardigheden die nodig zijn om een investment banking-analist te worden. Deze handleiding is 466 pagina's met gedetailleerde instructies die elke nieuwe medewerker bij een bank moet kennen om te slagen op het gebied van de boekhouding van medewerkers en joint ventures. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Gids voor financiële modellering Gratis gids voor financiële modellering Deze gids voor financiële modellering behandelt Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer
- Vermogensmutatiemethode Vermogensmutatiemethode De vermogensmutatiemethode is een boekhoudkundige methode die bij investeringen wordt gebruikt. Deze methode wordt gebruikt wanneer de investeerder invloed van betekenis heeft op de deelneming, maar er niet de volledige controle over heeft, zoals in de relatie tussen moedermaatschappij en dochteronderneming. Dit verschilt van de consolidatiemethode waarbij de investeerder volledige controle heeft
- Strategische allianties Strategische allianties Strategische allianties zijn overeenkomsten tussen onafhankelijke bedrijven om samen te werken bij de productie, ontwikkeling of verkoop van producten en diensten.
- Real Estate Joint Venture Real Estate Joint Venture Een Real Estate Joint Venture (JV) speelt een cruciale rol bij de ontwikkeling en financiering van de meeste grote vastgoedprojecten. Een joint venture is een afspraak
