Overbruggingsfinanciering is een vorm van tijdelijke financiering die bedoeld is om de kortetermijnkosten van een bedrijf te dekken tot het moment waarop reguliere langetermijnfinanciering is verkregen. Het wordt dus genoemd als overbruggingsfinanciering, omdat het als een brug is die een bedrijf verbindt met vreemd vermogen via kortlopende leningen.
Een instelling die dringend kapitaal nodig heeft om aan haar kortetermijnverplichtingen te voldoen (bijv. Werkkapitaal Werkkapitaalformule De werkkapitaalformule is vlottende activa minus kortlopende verplichtingen. Het is een maatstaf voor de kortetermijnliquiditeit van een bedrijf; wat er nog op de balans staat financiering ) kunnen ervoor kiezen om een overbruggingskrediet te krijgen dat dient als een vorm van overbruggingsfinanciering. Het wordt meestal uitgegeven door een investeringsbank of een durfkapitaalfirma. Kapitaalfinanciering (equity-for-capital swap) kan ook een optie zijn voor wie overbruggingsfinanciering zoekt. In alle gevallen zijn overbruggingsleningen duur omdat kredietverstrekkers een aanzienlijk deel van het wanbetalingsrisico dragen door de middelen voor een korte periode uit te lenen.
Overbruggingsfinanciering wordt gebruikt bij de beursintroducties (IPO's) Initial Public Offering (IPO) Een Initial Public Offering (IPO) is de eerste verkoop van aandelen die door een bedrijf aan het publiek zijn uitgegeven. Voorafgaand aan een IPO wordt een bedrijf beschouwd als een privébedrijf, meestal met een klein aantal investeerders (oprichters, vrienden, familie en zakelijke investeerders zoals venture capitalists of angel-investeerders). Lees wat een IPO is om de beursintroductiekosten te dekken (bijv. Acceptatie, beurskosten, enz.).
Korte samenvatting
- Overbruggingsfinanciering is een financiering op korte termijn die bedoeld is om fondsen te verstrekken aan bedrijven totdat ze een financiering op lange termijn hebben.
- Overbruggingskredieten zijn duur, gezien de risico's die aan dergelijke soorten leningen zijn verbonden.
- Overbruggingsfinanciering met eigen vermogen is een uitwisseling van kapitaal van de kant van de kredietgever voor een aandelenbelang in een bedrijf van de kant van de kredietnemer.
Hoe werkt overbruggingsfinanciering?
Er zijn veel manieren waarop een onderneming overbruggingsfinanciering kan krijgen, en de opties zullen afhangen van het kredietprofiel en de geschiedenis van de lener. Er zijn meer opties beschikbaar voor een bedrijf met een solide kredietverleden en marktpositie en een bedrijf dat wat kortetermijnkrediet nodig heeft dan voor een bedrijf in grote financiële nood.
Het is uitermate belangrijk dat bedrijven overbruggingsfinanciering zeer zorgvuldig overwegen, omdat het zo'n hoge rente kan met zich meebrengen. Rentetarief Een rentetarief verwijst naar het bedrag dat een kredietgever aan een kredietnemer in rekening brengt voor elke vorm van schuld, doorgaans uitgedrukt opdrachtgever. dat kan tot nog meer financiële problemen leiden.
Overbruggingsfinanciering is niet eenvoudig en bevat vaak veel voorzieningen die de geldschieter helpen beschermen.
Wanneer heeft een bedrijf overbruggingsfinanciering nodig?
Laten we eens kijken naar een voorbeeld waarin een onderneming kan worden gedwongen om voor een overbruggingskrediet te gaan.
Stel je voor dat ABC Co. wordt goedgekeurd voor een lening van $ 1.000.000 bij een bank, maar de lening is in tranches verdeeld, wat betekent dat het uit drie delen bestaat (drie termijnen). De eerste tranche wordt over zes maanden verrekend. Het bedrijf heeft op dit moment geld nodig om te kunnen opereren en zal dus op zoek gaan naar een dekking voor de genoemde zes maanden. Het kan een overbruggingskrediet van zes maanden aanvragen dat voldoende geld zal opleveren om te overleven totdat de eerste krediettranche naar de bankrekening van het bedrijf stroomt.
Wat is Equity Bridge-financiering?
Overbruggingsleningen impliceren een zeer hoge rente, en het is niet voor elk bedrijf acceptabel. In plaats daarvan zijn bedrijven bereid kapitaal in te ruilen voor een eigen vermogen van het bedrijf. In dat geval zijn durfkapitaalbedrijven Venture Capital Venture capital is een vorm van financiering die middelen verschaft aan beginnende, opkomende bedrijven met een hoog groeipotentieel, in ruil voor eigen vermogen of een eigendomsbelang. Durfkapitalisten nemen het risico om in startende bedrijven te investeren, in de hoop dat ze een aanzienlijk rendement zullen behalen als de bedrijven een succes worden. wordt benaderd in plaats van banken en wordt aandelenbezit aangeboden.
Durfkapitaalbedrijven zullen een deal sluiten als ze aannemen dat het bedrijf zal slagen en winstgevend wordt. Als het bedrijf winstgevend wordt, betekent dit dat de waarde stijgt en dus het aandeel van de venture cap in waarde stijgt.
Overbruggingsfinanciering en IPO's
Overbruggingsfinanciering wordt gebruikt voordat een bedrijf naar de beurs gaat en zijn aandelen op een beurs aanbiedt aan investeerders. Een dergelijk type financiering is ontstaan om rekening te houden met IPO-kosten die het bedrijf moet maken, zoals acceptatiekosten en betaling aan de beurs. Zodra het bedrijf tijdens de beursgang geld heeft opgehaald, zal het de lening onmiddellijk afbetalen.
De overbruggingsfondsen worden doorgaans verstrekt door een investeringsbank die de nieuwe aandelenemissie zal onderschrijven. Het bedrijf zal een aantal aandelen bij de bank uitbrengen tegen een korting op de oorspronkelijke prijs die tijdens de IPO aan de investeerders werd aangeboden. Het is een zogenaamd 'compenserend effect'.
Praktisch voorbeeld
Het is gebruikelijk dat durfkapitaalbedrijven een rentetarief van 20% in rekening brengen om financiering te verstrekken vanwege de hoeveelheid risico die wordt genomen. Ze hebben vaak een volledige terugverdientijd in één jaar nodig. De rente kan stijgen als de kredietnemer de lening niet op tijd terugbetaalt, bijvoorbeeld tot 25% per jaar
Durfkapitaalondernemingen kunnen een convertibiliteitsclausule gebruiken, wat een optie betekent om een bepaald kredietbedrag tegen een bepaalde prijs in eigen vermogen om te zetten. Bijvoorbeeld, $ 5.000.000 van $ 10.000.000 kan worden omgezet in eigen vermogen tegen een prijs van $ 5,50 per aandeel als de venture-onderneming daartoe besluit. De prijs per aandeel kan verder worden onderhandeld en kan een eerlijke prijs zijn van het aandeel van het bedrijf.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:
- Banklijn Banklijn Een banklijn of een kredietlijn (LOC) is een soort financiering die wordt verstrekt aan een individu, bedrijf of overheidsinstantie, door een bank of andere
- Bulletlening Bulletlening Een bulletlening is een type lening waarbij de geleende hoofdsom aan het einde van de looptijd wordt terugbetaald. In sommige gevallen zijn de rentelasten
- Doorlopende kredietfaciliteit Doorlopende kredietfaciliteit Een doorlopende kredietfaciliteit is een kredietlijn die wordt gesloten tussen een bank en een bedrijf. Het wordt geleverd met een vastgesteld maximumbedrag en de
- Kortlopende lening Kortlopende lening Een kortlopende lening is een type lening dat wordt verkregen om een tijdelijke persoonlijke of zakelijke kapitaalbehoefte te ondersteunen. Omdat het een soort krediet is, gaat het om een geleend kapitaalbedrag en rente die op een bepaalde vervaldatum moet worden betaald, meestal binnen een jaar na het verkrijgen van de lening.
