LIBOR, een afkorting van London Interbank Offer Rate, verwijst naar het rentetarief Rentetarief Een rentetarief verwijst naar het bedrag dat door een kredietgever aan een kredietnemer in rekening wordt gebracht voor elke vorm van schuld, doorgaans uitgedrukt als een percentage van de hoofdsom. dat Britse banken andere financiële instellingen kosten in rekening brengen voor kortlopende leningen. De looptijd van de lening varieert van één dag tot één jaar. LIBOR fungeert als benchmarkingbasis voor kortetermijnrentetarieven voor prijzen van effecten zoals valutaswaps. USD / CAD-valutakruis Het USD / CAD-valutapaar vertegenwoordigt de vermelde koers voor het omwisselen van US naar CAD, of, hoeveel Canadese dollars men ontvangt per US dollar. Een USD / CAD-koers van 1,25 betekent bijvoorbeeld dat 1 Amerikaanse dollar gelijk is aan 1,25 Canadese dollars. De USD / CAD-wisselkoers wordt beïnvloed door economische en politieke krachten op beide,renteswaps Renteswap Een renteswap is een derivatencontract waarbij twee tegenpartijen overeenkomen de ene stroom toekomstige rentebetalingen te ruilen voor een andere, of hypotheken.
Het London Interbank Offer Rate is een belangrijke maatstaf voor het beoordelen van de gezondheid van verschillende financiële systemen. Als het tarief zwak is, presteert de Britse economie meestal ondermaats. Wanneer het tarief hoger is, geeft dit meestal aan dat het goed gaat met de economie. Het wordt vaak gebruikt door verschillende centrale banken. Federal Reserve (de Fed). De Federal Reserve is de centrale bank van de Verenigde Staten en is de financiële autoriteit achter 's werelds grootste vrijemarkteconomie. als referentie bij het opstellen van beleid dat de rentetarieven in andere landen beïnvloedt.
ICE LIBOR: Lijkt het op LIBOR?
Vroeger, vóór het grote schandaal van 2008-2012, stond de London Interbank Offer Rate bekend als BBA (British Bankers Association) LIBOR). In deze periode raakte de BBA betrokken bij een schandaal toen zij schuldig werd bevonden aan rentemanipulaties. Daarom werd BBA LIBOR omgedoopt tot ICE (Intercontinental Exchange) LIBOR om de slechte herinneringen te elimineren en de zaken een nieuw gezicht te geven. ICE LIBOR is dus hetzelfde als LIBOR.
Hoe LIBOR werkt
LIBOR-tarieven zijn slechts benchmarks in plaats van verhandelbare tarieven. Daarom kunnen banken de hele dag tegen andere koersen handelen dan de LIBOR-koers die 's ochtends vroeg wordt vermeld, meestal om 11.00 uur (Londense tijd). De looptijd van deze tarieven kan variëren van een enkele dag tot een periode van 12 maanden. In totaal omvat LIBOR zeven looptijden, genoteerd voor deposito's van elk van de vijf belangrijkste valuta's: CHF (Zwitserse Frank), EUR (Euro), GBP (Pond Sterling), JPY (Japanse Yen) en USD (Amerikaanse Dollar).
Het proces van het instellen van LIBOR
Om elke werkdag 35 tarieven op te stellen, heeft de ICE Benchmark-commissie een administratiepanel van 11 tot 16 bankbijdragers.
- Het proces van het bepalen van de rentetarieven begint door het panel te vragen welk tarief het bereid is te lenen aan andere financiële instellingen. Meestal gebeurt dit eerder op de dag, ruim voor de officiële uren waarop het gebenchmarkte tarief wordt gepubliceerd.
- Nadat ze hun gewenste tarieven hebben opgegeven, worden de bijdragen in top-down volgorde weergegeven.
- Afwijkende offertes worden geëlimineerd door 25% van de hogere en lagere genoteerde tarieven te verwijderen. Zodra uitschieters zijn geëlimineerd, worden de resterende percentages gemiddeld en afgerond tot op vijf decimalen. Het proces wordt voor elke looptijd over de vijf valuta's herhaald om in totaal 35 LIBOR's te produceren.
IBOR als benchmarking-tool voor rentetarieven
De LIBOR wordt nauwlettend gevolgd door niet alleen banken en financiële instellingen, maar ook door particuliere instellingen en particulieren. Hieronder staan enkele van de belangrijkste voordelen van het bekijken van de LIBOR-tarieven.
1. Stabiliteit van de rentetarieven
Het London Interbank Offer Rate biedt een stabiele pool van 35 tarieven die dagelijks worden berekend onder een gecontroleerde omgeving. Als gevolg hiervan zijn schommelingen in het tarief niet gebonden aan een interne markt, maar aan de wereldmarkt. Ondanks eerdere controverses is het belangrijk om de intenties van de LIBOR te erkennen om stabiliteit in de leentarieven te brengen.
2. Lage risico's
Over het algemeen zullen veel conservatieve beleggers in moeilijke economische tijden kiezen voor LIBOR om een veilige haven te creëren om hun investeringsrisico's te verminderen.
Is LIBOR betrouwbaar?
Begin 2014 nam de ICE de toezichtsfunctie over van de BBA en ging aan de slag om de reputatie van de LIBOR te herstellen. Een opmerkelijke verandering was de manier waarop het de interbancaire rente berekent. Eerder berekende BBA haar renteschattingen van ongeveer 200 aangesloten banken. Helaas werden de rentetarieven gemanipuleerd onder toezicht van de toenmalige BBA-voorzitter, om enkele individuen te bevoordelen. Daarom berekent ICE nu zijn LIBOR van gerespecteerde referentiebanken, die kleiner zijn dan 20.
De activiteiten staan onder toezicht van een robuust bestuurscomité van IBA dat eerlijkheid belichaamt. De commissie is samengesteld uit indieners van benchmarks, onafhankelijke niet-uitvoerende bestuurders, gebruikers van benchmarks en andere relevante experts, zoals financiële analisten. Daarom wordt LIBOR, onder toezicht van ICE, als veiliger beschouwd dan vóór 2014.
Het lot van LIBOR op de Amerikaanse markt
In juli 2017 uitte de FCA zijn ongenoegen door te verklaren dat USD LIBOR onhoudbaar en onwenselijk is vanwege een gebrek aan actieve markten om zijn benchmark op te baseren. Als gevolg hiervan staat de toekomst van de USD LIBOR op wankele grond. In feite zullen de FCA en zijn panel het tarief ondersteunen tot 2021. Daarna zal het verzekerde nachtfinancieringstarief het vervangen en zal het Comité voor alternatieve referentietarieven erop toezien.
Gerelateerde metingen
Bedankt voor het lezen van de uitleg van Finance over de LIBOR. Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:
- Variabele rente Variabele rente Een variabele rente verwijst naar een variabele rente die verandert gedurende de looptijd van de schuldverplichting. Het is het tegenovergestelde van een vast tarief.
- Couponrente Couponrente Een couponrente is het bedrag van de jaarlijkse rente-inkomsten die aan een obligatiehouder worden betaald, op basis van de nominale waarde van de obligatie.
- Handelsgewogen wisselkoers Handelsgewogen wisselkoers De handelsgewogen wisselkoers is een complexe maatstaf voor de wisselkoers van een land. Het meet de sterkte van een valuta gewogen naar de hoeveelheid handel met andere landen.
- Handelsmechanismen Handelsmechanismen Handelsmechanismen verwijzen naar de verschillende methoden waarmee activa worden verhandeld. De twee belangrijkste soorten handelsmechanismen zijn koersgestuurde en ordergestuurde handelsmechanismen
