Een margestorting vindt plaats wanneer de waarde van een margerekening lager is dan de vereiste onderhoudsmarge van de rekening. Een margestorting is een eis van een beursvennootschap om het saldo van de margerekening op de minimum vereiste onderhoudsmarge te brengen. Om aan een margestorting te voldoen, moet de belegger van de margerekening ofwel extra geld storten, ofwel niet-gemarginaliseerde effecten storten. Openbare effecten Openbare effecten of verhandelbare effecten zijn beleggingen die openlijk of gemakkelijk op een markt kunnen worden verhandeld. De effecten zijn gebaseerd op eigen vermogen of schuld. , of huidige posities verkopen.
Formule voor margeoproepprijs
De formule voor de margeoproepprijs is als volgt:
Waar:
- De initiële aankoopprijs is de aankoopprijs van een effect;
- De initiële marge is het minimumbedrag, uitgedrukt als een percentage, dat de investeerder moet betalen voor de zekerheid; en
- Onderhoudsmarge is het bedrag aan eigen vermogen, uitgedrukt als een percentage, dat op een marginrekening moet worden aangehouden.
Voorbeeld van een margeoproep
Een belegger wil een waardepapier kopen voor $ 100 met een initiële marge van 50% (wat betekent dat de belegger $ 50 van zijn geld gebruikt om het effect te kopen en de resterende $ 50 van een makelaar leent). Daarnaast is de onderhoudsmarge 25%. Tegen welke prijs van het effect krijgt de belegger een margin call?
De belegger ontvangt een margin call als de prijs van het effect onder $ 66,67 daalt .
Het bovenstaande voorbeeld interpreteren
Om het bovenstaande voorbeeld verder uit te splitsen, kunnen we het interpreteren als:
- De investeerder koopt een waardepapier voor $ 100 met $ 50 van zijn eigen geld en $ 50 van een makelaar; en
- Onderhoudsmarge van de makelaar Onderhoudsmarge Onderhoudsmarge is het totale bedrag aan kapitaal dat op een beleggingsrekening moet blijven staan om een investerings- of handelspositie aan te houden en vermijd een is 25%, wat betekent dat het eigen geld van de belegger ten minste 25% van de veiligheid.
Door de margin call-prijs te bepalen, bepalen we de minimumprijs waartegen het effect kan handelen zonder onder de onderhoudsmarge te vallen. In het bovenstaande voorbeeld is de margin call-prijs $ 66,67 omdat:
- Aangezien de makelaar $ 50 aan de belegger heeft geleend om het effect te kopen en het effect wordt verhandeld tegen $ 66,67, omvat het uitgeleende geld van de makelaar 75% van de investering ($ 50 / $ 66,67) en het eigen geld van de investeerder omvat 25% van de investering ($ 66,67 - $ 50 / $ 66,67).
Daarom behoudt de makelaar tegen de prijs van $ 66,67 een positie van 75% in het effect en heeft de belegger een positie van 25% in het effect: de margin call-prijs.
Als de prijs van het effect onder $ 66,67, bijvoorbeeld $ 60, daalt, zou de makelaar 83,33% ($ 50 / $ 60) van de investering uitmaken, en de belegger zou 16,66% ($ 60 - $ 50 / $ 60) van de investering uitmaken. Aangezien de investeerder nu slechts een aandelenpositie van 16,66% in de investering heeft, zou hij een margin call ontvangen.
Hoe u een margeoproep kunt dekken
Als niet aan een margin call wordt voldaan, kan de broker de positie van de belegger liquideren. Als de belegger in het bovenstaande voorbeeld bijvoorbeeld niet voldeed aan de margestorting toen de prijs daalde tot $ 60, zou de makelaar de positie van de belegger liquideren op $ 60 en de $ 50 die de belegger verschuldigd was, terugvorderen. De belegger zou een gerealiseerd verlies van 80% tegemoet zien, aangezien hij nu slechts $ 10 overhoudt van zijn aanvankelijk geïnvesteerde bedrag van $ 50.
Een margin call kan worden gedekt door:
- Extra geld storten om te voldoen aan de onderhoudsmarge-eis van de rekening;
- Het deponeren van niet-gemarginaliseerde effecten om te voldoen aan de onderhoudsmarge-eis van de rekening; of
- Het verkopen van marginale effecten om te voldoen aan de onderhoudsmarge-eis van de rekening.
Meer middelen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:
- Financieel intermediair Financieel intermediair Een financiële intermediair verwijst naar een instelling die optreedt als tussenpersoon tussen twee partijen om een financiële transactie te faciliteren. De instellingen die gewoonlijk financiële intermediairs worden genoemd, zijn onder meer commerciële banken, investeringsbanken, onderlinge fondsen en pensioenfondsen.
- Margehandel Margehandel Margehandel is het lenen van geld van een makelaar met als doel te beleggen in financiële effecten. De gekochte aandelen dienen als onderpand voor de lening. De belangrijkste reden achter het lenen van geld is om meer kapitaal te krijgen om te investeren
- Short interest Short interest Short interest verwijst naar het aantal aandelen dat short is verkocht maar nog niet is ingekocht of gedekt. Het korte belang van een bedrijf kan worden aangegeven als een absoluut aantal of als een percentage van de uitstaande aandelen. Het wordt door beleggers bekeken om het heersende marktsentiment te helpen bepalen
- De 1933 Securities Act De 1933 Securities Act De 1933 Securities Act was de eerste grote federale effectenwet die werd aangenomen na de beurscrash van 1929. De wet wordt ook wel de Truth in Securities Act, de Federal Securities Act of de 1933 Act genoemd. . Het werd uitgevaardigd op 27 mei 1933 tijdens de Grote Depressie. ... de wet was bedoeld om een aantal van de misstanden recht te zetten
