De treasury stock-methode is een manier voor bedrijven om te berekenen hoeveel extra aandelen kunnen worden gegenereerd door uitstaande in-the-money warrants en opties. Deze nieuwe extra aandelen kunnen vervolgens worden gebruikt bij het berekenen van de verwaterde winst per aandeel van het bedrijf Earnings Per Share Formula (EPS) EPS is een financiële ratio die de nettowinst die beschikbaar is voor gewone aandeelhouders verdeelt door het gemiddelde aantal uitstaande aandelen over een bepaalde periode. De EPS-formule geeft het vermogen van een bedrijf aan om nettowinst te genereren voor gewone aandeelhouders. (EPS).
De treasury stock-methode houdt in dat het geld dat de onderneming verkrijgt door de uitoefening van een in-the-money-optie, wordt gebruikt voor het terugkopen van aandelen. Door die aandelen terug te kopen, worden ze eigen aandelen, vandaar de naam.
Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) schrijven voor dat bedrijven details moeten verstrekken over de verwaterde WPA. Daarom wordt deze methode gebruikt om dit cijfer voor financiële rapportage te berekenen.
WPA wordt verwaterd als gevolg van uitstaande in-the-money-opties. Aandelenoptie Een aandelenoptie is een contract tussen twee partijen dat de koper het recht geeft om onderliggende aandelen te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs en binnen een bepaalde periode. Een verkoper van de aandelenoptie wordt een optieschrijver genoemd, waarbij de verkoper een premie krijgt uit het contract dat door de koper van de aandelenoptie is gekocht. en warrants. Hiermee kunnen beleggers die ze bezitten een aantal gewone aandelen kopen tegen een prijs die lager is dan de huidige marktprijs.
Start voor meer informatie onze gratis boekhoud- en financiële cursussen!
Formule voor schatkistaandelen:
Extra uitstaande aandelen = aandelen uit uitoefening - ingekochte aandelen
Extra uitstaande aandelen = n - (nx K / P)
Extra uitstaande aandelen = n (1 - K / P)
Waar;
N = aandelen van opties of warrants die worden uitgeoefend
K = gemiddelde uitoefenprijs van het aandeel
P = gemiddelde aandelenkoers voor de periode
Start voor meer informatie onze gratis boekhoud- en financiële cursussen!
Implementatie van de schatkistmethode
De treasury stock-methode kent bepaalde veronderstellingen:
- Het bedrijf koopt gewone aandelen in tegen een gemiddelde prijs die wordt voorgeschreven door de markt en met het kapitaal dat wordt verkregen wanneer beleggers hun opties uitoefenen
- Bij het uitoefenen van warrants en opties is de veronderstelde uitoefeningsdatum het begin van de verslagperiode.
Voorbeeld
Een bedrijf heeft bijvoorbeeld een totaal uitstaand aantal in-the-money opties en warrants voor 15.000 aandelen. De uitoefenprijs van elk van deze opties is $ 7. De gemiddelde marktprijs voor de rapportageperiode is echter $ 10. Aangenomen dat alle uitstaande opties en warrants worden uitgeoefend, zal het bedrijf 15.000 x $ 7 = $ 105.000 aan opbrengsten genereren. Met behulp van deze opbrengst kan het bedrijf $ 105.000 / $ 10 = 10.500 aandelen kopen tegen de gemiddelde marktprijs. De netto toename van het aantal uitstaande aandelen is dus 15.000 - 10.500 = 4.500.
Dit kan ook worden gevonden door simpelweg de laatste formule hierboven te gebruiken. De netto toename van het aantal uitstaande aandelen is 15.000 (1 - 7/10) = 4.500.
U kunt ook onze rekenmachine voor gratis schatkistpapier gebruiken om het effect van dit voorbeeld op uitstaande aandelen te bepalen.
Download de sjabloon voor gratis aandelenmethodes voor schatkistpapier
Voer uw naam en e-mailadres in het onderstaande formulier in en download nu de gratis sjabloon!
Effect op verwaterde WPA
De uitoefening van in-the-money opties en warrants is de meest verwaterende van alle potentieel verwaterende maatregelen. Samenvattend wordt EPS gevonden door het nettoresultaat te nemen en dit te delen door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen, of WASO.
Bij gebruik van de treasury stock-methode is er geen effect op het nettoresultaat Netto-inkomen Netto-inkomen is een belangrijk item, niet alleen in de winst-en-verliesrekening, maar in alle drie de financiële kernoverzichten. Terwijl het via de resultatenrekening wordt bereikt, wordt de nettowinst ook gebruikt in zowel de balans als het kasstroomoverzicht. , aangezien alle opbrengsten van de terugkoop worden verondersteld te zijn uitgeput bij de terugkoop van eigen aandelen van de markt. Er is echter een effect op de uitstaande aandelen, ofwel de WASO.
Aangezien het nettoresultaat, de teller, een verandering van nul heeft onder de treasury stock-methode en het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen, de noemer, toeneemt, is er een gegarandeerde daling van de verwaterde WPA.
Start voor meer informatie onze gratis boekhoud- en financiële cursussen!
Meer middelen
We hopen dat dit een nuttige gids is geweest voor de methode van ingekochte aandelen om de uitstaande verwaterde aandelen te berekenen. Finance is de officiële wereldwijde leverancier van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificering, ontworpen om iedereen te transformeren in een financiële analist van wereldklasse.
Als u geïnteresseerd bent in het bevorderen van uw carrière in bedrijfsfinanciering, zullen deze financiële artikelen u op weg helpen:
- Wat is financiële modellering? Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een model moet worden gebouwd.
- Soorten financiële modellen Soorten financiële modellen De meest voorkomende soorten financiële modellen zijn: model met 3 verklaringen, DCF-model, M & A-model, LBO-model, budgetmodel. Ontdek de top 10 soorten
- IPO-proces IPO-proces Het IPO-proces is waar een privébedrijf voor het eerst nieuwe en / of bestaande effecten aan het publiek uitgeeft. De 5 stappen worden in detail besproken
- M & A-proces Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids beschrijven we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten.
