Top 10 soorten financiële modellen

Er zijn veel verschillende soorten financiële modellen. In deze gids geven we een overzicht van de 10 meest gebruikte modellen in bedrijfsfinanciering door financiële modellering. Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een ​​model moet worden gebouwd. professionals.

Hier is een lijst met de 10 meest voorkomende soorten financiële modellen:

1. Model met drie verklaringen
2. Discounted Cash Flow (DCF) -model
3. Fusiemodel (M&A)
4. Initial Public Offering (IPO) -model
5. Leveraged Buyout (LBO) -model
6. Som van het onderdelenmodel
7. Consolidatiemodel
8. Budgetmodel
9. Voorspellingsmodel
10. Optie Prijsmodel

Afbeelding: cursus voor geavanceerde financiële modellering en waardering

Meer details over elk type financieel model

Om meer te weten te komen over elk van de soorten financiële modellen en om een ​​gedetailleerde financiële analyse uit te voeren, hebben we hieronder gedetailleerde beschrijvingen opgesteld. De sleutel tot het effectief kunnen modelleren van financiën is om goede sjablonen en een gedegen kennis van bedrijfsfinanciering te hebben.

# 1 Model met drie verklaringen

Het 3-verklaringsmodel 3-verklaringsmodel Een 3-verklaringsmodel koppelt de winst-en-verliesrekening, de balans en het kasstroomoverzicht tot één dynamisch verbonden financieel model. Voorbeelden, gids is de meest elementaire setup voor financiële modellering. Zoals de naam al aangeeft, zijn in dit model de drie overzichten (resultatenrekening, balans en cashflow) allemaal dynamisch gekoppeld aan formules in Excel. Het doel is om het zo in te stellen dat alle accounts met elkaar zijn verbonden en een reeks aannames veranderingen in het hele model kan stimuleren. Het is belangrijk om te weten hoe u de 3 financiële overzichten moet koppelen. Hoe de 3 financiële overzichten zijn gekoppeld Hoe zijn de 3 financiële overzichten met elkaar verbonden? We leggen uit hoe u de 3 financiële overzichten aan elkaar koppelt voor financiële modellering en waardering in Excel. Verbindingen tussen nettowinst en ingehouden winsten, materiële vaste activa,afschrijvingen en amortisatie, investeringsuitgaven, werkkapitaal, financieringsactiviteiten en kassaldo, waarvoor een solide basis van boekhouding, financiën en Excel-vaardigheden vereist is.

Leer de basis in onze online cursussen over financiële modellering.

# 2 Discounted Cash Flow (DCF) -model

Het DCF-model DCF Model Training Gratis Gids Een DCF-model is een specifiek type financieel model dat wordt gebruikt om een ​​bedrijf te waarderen. Het model is simpelweg een voorspelling van de onbenutte vrije cashflow van een bedrijf en bouwt voort op het model met drie verklaringen om een ​​bedrijf te waarderen op basis van de netto contante waarde (NPV) van de toekomstige cashflow van het bedrijf. Het DCF-model neemt de kasstromen uit het model met drie verklaringen, voert waar nodig enkele aanpassingen uit en gebruikt vervolgens de XNPV-functie in Excel om ze terug te verdisconteren naar vandaag tegen de gewogen gemiddelde kapitaalkosten van het bedrijf (WACC WACC WACC is het gewogen gemiddelde van een bedrijf). Kapitaalkosten en geeft de gemengde kapitaalkosten weer, inclusief eigen vermogen en schulden. De WACC-formule is = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Deze gids geeft een overzicht van wat het is, waarom het wordt gebruikt, hoe het moet worden berekend,en biedt ook een downloadbare WACC-calculator).

Dit soort financiële modellen wordt gebruikt bij aandelenonderzoek. Aandelenonderzoeksanalist Een aandelenonderzoeksanalist biedt onderzoeksdekking van beursgenoteerde bedrijven en distribueert dat onderzoek naar klanten. We behandelen het salaris van analisten, de functieomschrijving, de toegangspunten in de branche en mogelijke loopbaantrajecten. en andere gebieden van de kapitaalmarkten.

# 3 Fusiemodel (M&A)

Het M & A-model is een meer geavanceerd model dat wordt gebruikt om de pro forma aanwas / verwatering van een fusie of overname te evalueren. Het is gebruikelijk om voor elk bedrijf een model met één tabblad te gebruiken, waarbij de consolidatie van bedrijf A + bedrijf B = samengevoegd co. Het niveau van complexiteit kan sterk variëren. Dit model wordt het meest gebruikt bij investeringsbankieren Investeringsbankieren Investeringsbankieren is de divisie van een bank of financiële instelling die overheden, bedrijven en instellingen bedient door middel van adviesdiensten over acceptatie (kapitaalverhoging) en fusies en overnames (M&A). Investeringsbanken treden op als tussenpersoon en / of bedrijfsontwikkeling. Bedrijfsontwikkeling Carrièrepad Corporate Development-banen omvatten het uitvoeren van fusies, overnames, desinvesteringen en het intern aantrekken van kapitaal voor een bedrijf. Bedrijfsontwikkeling ("corp dev") is verantwoordelijk voor het uitvoeren van fusies, overnames, desinvesteringen en het intern aantrekken van kapitaal voor een bedrijf. Verken het carrièrepad. .

# 4 Model voor eerste openbare aanbieding (IPO)

Investeringsbankiers en professionals in bedrijfsontwikkeling bouwen ook IPO-modellen in Excel om hun bedrijf te waarderen voordat het openbaar wordt. Bij deze modellen wordt gekeken naar een vergelijkbare bedrijfsanalyse. Vergelijkbare bedrijfsanalyse. Hoe een vergelijkbare bedrijfsanalyse uit te voeren. Deze gids laat u stap voor stap zien hoe u een vergelijkbare bedrijfsanalyse ("Comps") opbouwt, inclusief een gratis sjabloon en vele voorbeelden. Comps is een relatieve waarderingsmethode die kijkt naar ratio's van vergelijkbare beursgenoteerde bedrijven en deze gebruikt om de waarde van een ander bedrijf af te leiden in combinatie met een veronderstelling over hoeveel investeerders bereid zouden zijn te betalen voor het bedrijf in kwestie. De waardering in een IPO-model omvat “een IPO-korting” om ervoor te zorgen dat de aandelen goed worden verhandeld op de secundaire markt.

# 5 Leveraged Buyout (LBO) -model

Een leveraged buy-out Leveraged buyout (LBO) Een leveraged buyout (LBO) is een transactie waarbij een bedrijf wordt verworven met schulden als belangrijkste bron van tegenprestatie. Een LBO-transactie vindt doorgaans plaats wanneer een private-equityfirma (PE) zoveel mogelijk leent van verschillende kredietverstrekkers (tot 70-80% van de aankoopprijs) om een ​​intern renterendement te behalen IRR> 20% -transactie vereist doorgaans modellering gecompliceerde schuldschema's Schuldenregeling In een schuldenregeling worden alle schulden van een bedrijf in een schema weergegeven op basis van de looptijd en de rentevoet. Bij financiële modellering stromen rentelasten en is dit een geavanceerde vorm van financiële modellering. Een LBO is vaak een van de meest gedetailleerde en uitdagende van alle soorten financiële modellen, aangezien de vele financieringslagen circulaire referenties creëren en cashflowwatervallen vereisen.Dit soort modellen zijn niet erg gebruikelijk buiten private equity. Private Equity Carrièreprofiel Private equity-analisten en -partners voeren hetzelfde werk uit als in investment banking. De baan omvat financiële modellering, waardering, lange werkdagen en hoge lonen. Private equity (PE) is een veelvoorkomende loopbaanontwikkeling voor investeringsbankiers (IB). Analisten bij IB dromen er vaak van om te ‘afstuderen’ aan de koopkant of investment banking.

# 6 Som van het onderdelenmodel

Dit type model wordt gebouwd door verschillende DCF-modellen te nemen en ze bij elkaar te voegen. Vervolgens alle aanvullende bedrijfsonderdelen die mogelijk niet geschikt zijn voor een DCF-analyse (bijv. Verhandelbare effecten Verhandelbare effecten Verhandelbare effecten zijn onbeperkte financiële kortetermijninstrumenten die worden uitgegeven voor aandelen of voor schuldeffecten van een beursgenoteerd bedrijf. De uitgevende onderneming creëert deze instrumenten met het uitdrukkelijke doel om fondsen te werven om de bedrijfsactiviteiten verder te financieren en expansie, die op basis van de markt zouden worden gewaardeerd) worden toegevoegd aan die waarde van het bedrijf. U zou bijvoorbeeld de waarde van business unit A, business unit B en investeringen C, minus passiva D, optellen (vandaar “Som of the Parts”) om te komen tot de intrinsieke waarde voor het bedrijf.

# 7 Consolidatiemodel

Dit type model omvat meerdere bedrijfseenheden die zijn toegevoegd aan één enkel model. Doorgaans heeft elke bedrijfseenheid zijn eigen tabblad, met een consolidatietabblad dat eenvoudig de andere bedrijfseenheden opsomt. Dit is vergelijkbaar met de oefening Som van de onderdelen waarbij Divisie A en Divisie B bij elkaar worden opgeteld en een nieuw, geconsolideerd werkblad wordt gemaakt. Bekijk de gratis consolidatiemodelsjabloon van Finance. Consolidatiemodelsjabloon. Deze sjabloon voor een consolidatiemodel helpt u de financiële prestaties van meerdere bedrijfseenheden samen te vatten in een geconsolideerd model. Een consolidatiemodel wordt geconstrueerd door de financiële resultaten van meerdere business units te combineren in één model. Meestal is het eerste werkblad van het model een samenvatting of nadelen.

# 8 Budgetmodel

Dit wordt gebruikt om financiën te modelleren voor professionals in financiële planning en analyse. FP&A analist Word een FP&A analist bij een bedrijf. We schetsen het salaris, de vaardigheden, de persoonlijkheid en de training die u nodig hebt voor FP & A-banen en een succesvolle financiële carrière. FP&A analisten, managers en directeuren zijn verantwoordelijk voor het leveren van de analyse en informatie aan leidinggevenden die ze nodig hebben (FP&A) om het budget voor de komende jaren bij elkaar te krijgen. Budgetmodellen zijn doorgaans ontworpen om te zijn gebaseerd op maand- of kwartaalcijfers en zijn sterk gericht op de resultatenrekening.

# 9 Voorspellingsmodel

Dit type wordt ook gebruikt in financiële planning en analyse (FP&A) om een ​​prognose op te stellen die vergelijkbaar is met het budgetmodel. Soms zijn de budget- en prognosemodellen één gecombineerd werkboek en soms zijn ze totaal gescheiden.

Meer informatie: bekijk een stapsgewijze demonstratie van hoe u een prognosemodel bouwt.

# 10 Prijsmodel voor optie

De twee belangrijkste soorten prijsmodellen voor opties zijn binominale boomstructuur en Black-Scholes. Deze modellen zijn puur gebaseerd op wiskundige formules in plaats van subjectieve criteria en zijn daarom min of meer een eenvoudige rekenmachine die in Excel is ingebouwd.

Video-overzicht van de typen modellen

Bekijk de onderstaande video om een ​​overzicht van de verschillende soorten modellen, hun componenten en waarom ze worden gebruikt, te bekijken en te beluisteren. Je zult zeker in slechts een paar minuten veel leren!

Voorbeelden van financiële modellen

Hieronder vindt u enkele screenshots van de verschillende soorten financiële modellen die hierboven zijn besproken en in de video worden getoond.

Als u de sjablonen wilt hebben, kunt u altijd onze financiële modellen downloaden.

3 Verklaringsmodel

Hier is een schermafbeelding van het balansgedeelte van een werkbladmodel met drie overzichten. Elk van de andere secties kan gemakkelijk worden vergroot of verkleind om secties van het model onafhankelijk te bekijken. Bekijk ons ​​gratis webinar over het bouwen van een model met 3 financiële overzichten Webinar Financiën - Koppel de 3 financiële overzichten Dit kwartaalwebinar voor financiën biedt een live demonstratie van hoe u de 3 financiële overzichten in Excel kunt koppelen. Leer de formules en de juiste koppelingsprocedure.

Finance Webinar - Koppel de 3 financiële overzichten Dit kwartaalwebinar Finance biedt een live demonstratie van hoe u de 3 financiële overzichten in Excel kunt koppelen. Leer de formules en de juiste koppelingsprocedure

Meer informatie: download het financiële model met drie verklaringen van Finance.

DCF-model

Hier is een screenshot van de waarderingssectie in een DCF-model. In deze sectie worden de cashflows die hierboven zijn berekend, samen met de aankoopprijzen van het bedrijf achter elkaar geplaatst om te komen tot het interne rendement (IRR) en de netto contante waarde (NPV). Zie onze gids voor DCF-modellen Gratis gids voor DCF-modeltraining Een DCF-model is een specifiek type financieel model dat wordt gebruikt om een ​​bedrijf te waarderen. Het model is simpelweg een voorspelling van de onbenutte vrije cashflow van een bedrijf.

Meer informatie: download de DCF-modelsjabloon.

LBO-model

Hier is een voorbeeld van een LBO-model. Zoals u hieronder ziet, vereisen de LBO-transacties een specifiek type financieel model dat sterk gericht is op de kapitaalstructuur en hefboomwerking van het bedrijf om het aandelenrendement te verbeteren. Meer informatie over LBO-transacties LBO Buy-Side Dit artikel gaat specifiek over LBO's aan de buy-side van corporate finance. Bij een leveraged buyout (LBO) gebruikt een private-equityfirma zoveel mogelijk leverage om een ​​bedrijf te verwerven en het interne rendement (IRR) voor aandelenbeleggers te maximaliseren. LBO-entiteiten aan de buy-side zijn onder meer private equity-bedrijven, levensverzekeringsmaatschappijen, hedgefondsen, pensioenfondsen en unit trusts. en LBO-modellen LBO-model Een LBO-model is gebouwd in Excel om een ​​leveraged buyout (LBO) -transactie te evalueren, de overname van een bedrijf dat wordt gefinancierd met een aanzienlijk bedrag aan schulden. .

Meer informatie: de LBO-modelleringscursus van Finance.

M & A-model

Hier is een voorbeeld van een M & A-model dat wordt gebruikt om de impact van een overname te evalueren. Het M & A-model is een meer geavanceerd type financiële modellering, aangezien het aanpassingen vereist om een ​​pro forma eindbalans te creëren, synergieën op te nemen M & A-synergieën M & A-synergieën optreden wanneer de waarde van een gefuseerde onderneming hoger is dan de som van de twee individuele bedrijven . 10 manieren om operationele synergieën in fusies en overnames in te schatten zijn: 1) het personeelsbestand analyseren, 2) kijken naar manieren om leveranciers te consolideren, 3) het hoofdkantoor of eventuele huurbesparingen evalueren 4) de waarde schatten die wordt bespaard door het delen en de voorwaarden van de deal Deals en transacties Bronnen en gids voor het begrijpen van deals en transacties op het gebied van investeringsbankieren, bedrijfsontwikkeling en andere gebieden van bedrijfsfinanciering. Download sjablonen, lees voorbeelden en leer hoe deals zijn gestructureerd.Geheimhoudingsovereenkomsten, overeenkomsten voor het kopen van aandelen, activa-aankopen en meer middelen voor fusies en overnames en modellering van aangroei / verwatering Aanwas Verwatering aangroei Verwateringsanalyse is een eenvoudige test die wordt gebruikt om te bepalen of een voorgestelde fusie of overname de WPA na de transactie zal verhogen of verlagen, aangezien evenals het uitvoeren van gevoeligheidsanalyses Wat is gevoeligheidsanalyse? Gevoeligheidsanalyse is een hulpmiddel dat wordt gebruikt bij financiële modellering om te analyseren hoe de verschillende waarden voor een reeks onafhankelijke variabelen een afhankelijke variabele beïnvloeden, en om de verwachte impact op de waardering te bepalen.en het modelleren van aangroei / verwatering Aanwas Verdunning Aanwas Verdunningsanalyse is een eenvoudige test die wordt gebruikt om te bepalen of een voorgestelde fusie of overname de winst per aandeel na de transactie zal verhogen of verlagen, en voor het uitvoeren van gevoeligheidsanalyses. Wat is gevoeligheidsanalyse? Gevoeligheidsanalyse is een hulpmiddel dat wordt gebruikt bij financiële modellering om te analyseren hoe de verschillende waarden voor een reeks onafhankelijke variabelen een afhankelijke variabele beïnvloeden, en om de verwachte impact op de waardering te bepalen.en het modelleren van aangroei / verwatering Aanwas Verdunning Aanwas Verdunningsanalyse is een eenvoudige test die wordt gebruikt om te bepalen of een voorgestelde fusie of overname de winst per aandeel na de transactie zal verhogen of verlagen, en voor het uitvoeren van gevoeligheidsanalyses. Wat is gevoeligheidsanalyse? Gevoeligheidsanalyse is een hulpmiddel dat wordt gebruikt bij financiële modellering om te analyseren hoe de verschillende waarden voor een reeks onafhankelijke variabelen een afhankelijke variabele beïnvloeden, en om de verwachte impact op de waardering te bepalen.

Leer stap voor stap een M & A-model bouwen in de cursus M & A-modellering van Finance.

Meer leren

We hopen dat dit een nuttige gids is geweest! Finance is de officiële wereldwijde leverancier van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ® -aanduiding FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari. Voor meer informatie over financiële modellering en waardering kunt u de volgende financiële bronnen raadplegen:

• Wat is financiële modellering Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een ​​model moet worden gebouwd.
• Financiële modellering voor dummies Financiële modellering voor beginners Financiële modellering voor beginners is onze inleidende gids voor financiële modellering - we behandelen het bouwen van een model, Excel-formules, best practices en meer.
• Excel-snelkoppelingen Excel-formules Cheat Sheet De Excel-formules-cheat sheet van Finance geeft u alle belangrijke formules om financiële analyses en modellering uit te voeren in Excel-spreadsheets. Als je een meester in financiële analyse in Excel wilt worden en een expert in het bouwen van financiële modellen, dan ben je hier aan het juiste adres.
• Waarom investeringsbankieren Waarom investeringsbankieren? Bijna elke investment banking-interviewer zal de vraag stellen: waarom investment banking? Ik wil in investment banking werken omdat het de snelste manier is om financiële modellering, waardering, Excel te leren en de aard van grote zakelijke transacties te begrijpen. Ik ben me ervan bewust dat de baan een strikte hiërarchie heeft, erg lange werkdagen
• Hoe word je een geweldige financiële analist? De Trifecta®-gids voor analisten De ultieme gids over hoe je een financiële analist van wereldklasse kunt zijn. Wilt u een financiële analist van wereldklasse worden? Wilt u toonaangevende best practices volgen en u onderscheiden van de rest? Ons proces, genaamd The Analyst Trifecta®, bestaat uit analyse, presentatie en soft skills
• Infographic DCF-model Infographic DCF-analyse Hoe discounted cashflow (DCF) echt werkt. Deze infographic met DCF-analyse doorloopt de verschillende stappen die nodig zijn om een ​​DCF-model in Excel te bouwen.

Voor meer informatie over financiële carrières kunt u onze interactieve carrièrekaart raadplegen .