Wat is cashflow?

Cash Flow (CF) is de toename of afname van de hoeveelheid geld die een bedrijf, instelling of individu heeft. In de financiële wereld wordt de term gebruikt om het bedrag aan contanten (valuta) te beschrijven dat in een bepaalde periode wordt gegenereerd of verbruikt. Er zijn veel soorten CF, met verschillende belangrijke toepassingen voor het runnen van een bedrijf en het uitvoeren van financiële analyses. Analyse van financiële overzichten. Hoe u een analyse van financiële overzichten kunt uitvoeren. In deze gids leert u een analyse van de financiële overzichten van de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht uit te voeren, inclusief marges, ratio's, groei, liquiditeit, hefboomwerking, rendement en winstgevendheid. . In deze gids worden ze allemaal in detail besproken.

Soorten cashflow

Er zijn verschillende soorten cashflow, dus het is belangrijk om goed te begrijpen wat elk ervan is. Wanneer iemand naar CF verwijst, kan dit elk van de onderstaande typen betekenen, dus zorg ervoor dat u duidelijk maakt welke cashflow-term wordt gebruikt.

Soorten cashflow zijn onder meer:

1. Kasstroom uit operationele activiteiten - Kasstroom die wordt gegenereerd door de kernactiviteiten van een bedrijf - omvat geen CF uit investeringen. Dit is te vinden in het kasstroomoverzicht van het bedrijf Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht (ook wel het kasstroomoverzicht genoemd) is een van de drie belangrijkste financiële overzichten die de gegenereerde en bestede kasstroom rapporteren gedurende een specifieke periode. (bijv. een maand, kwartaal of jaar). Het kasstroomoverzicht fungeert als een brug tussen de resultatenrekening en de balans (het eerste deel).
2. Vrije kasstroom naar eigen vermogen (FCFE) - FCFE vertegenwoordigt het geld dat beschikbaar is na herinvestering in het bedrijf (kapitaaluitgaven). Lees meer over FCFE Vrije kasstroom naar eigen vermogen (FCFE) Vrije kasstroom naar eigen vermogen (FCFE) is het bedrag aan contanten dat een bedrijf genereert en dat beschikbaar is om mogelijk aan aandeelhouders te worden uitgekeerd. Het wordt berekend als kasmiddelen uit bedrijfsactiviteiten min kapitaaluitgaven. Deze gids geeft een gedetailleerde uitleg waarom het belangrijk is en hoe je het kunt berekenen, en verschillende.
3. Vrije kasstroom naar het bedrijf (FCFF) - Dit is een maatstaf die ervan uitgaat dat een bedrijf geen hefboomwerking heeft (schulden). Het wordt gebruikt bij financiële modellering en waardering. Lees meer over FCFF Unlevered Free Cash Flow Unlevered Free Cash Flow is een theoretisch cashflowcijfer voor een bedrijf, ervan uitgaande dat het bedrijf volledig schuldenvrij is zonder rentelasten. .
4. Nettowijziging in contanten - De verandering in het bedrag aan cashflow van de ene boekhoudperiode naar de volgende. Dit staat onderaan het kasstroomoverzicht Kasstroomoverzicht Een kasstroomoverzicht (officieel het kasstroomoverzicht genoemd) bevat informatie over hoeveel geld een bedrijf heeft gegenereerd en gebruikt gedurende een bepaalde periode. Het bevat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering. .

Gebruik van cashflow

Cash Flow heeft veel toepassingen bij zowel het runnen van een bedrijf als bij het uitvoeren van financiële analyses. In feite is het een van de belangrijkste statistieken op het gebied van financiën en boekhouding.

De meest voorkomende contante statistieken en het gebruik van CF zijn de volgende:

• Netto contante waarde - de waarde van een bedrijf berekenen door een DCF-model te bouwen DCF-modeltraining Gratis gids Een DCF-model is een specifiek type financieel model dat wordt gebruikt om een ​​bedrijf te waarderen. Het model is simpelweg een voorspelling van de onbenutte vrije cashflow van een bedrijf en het berekenen van de netto contante waarde (NPV Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) is de waarde van alle toekomstige kasstromen (positief en negatief) gedurende de hele levensduur. van een investering verdisconteerd tot het heden. NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt op grote schaal gebruikt in de financiële sector en de boekhouding voor het bepalen van de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid,)
• Interne rentabiliteit - bepaling van de IRR Interne rentevoet (IRR) De interne rentevoet (IRR) is de discontovoet die de netto contante waarde (NPV) van een project nul maakt. Met andere woorden, het is het verwachte samengestelde jaarlijkse rendement dat op een project of investering zal worden verdiend. een investeerder bereikt voor het doen van een investering
• Liquiditeit - beoordelen hoe goed een bedrijf aan zijn financiële verplichtingen op korte termijn kan voldoen
• Cash Flow Yield - meet hoeveel contanten een bedrijf per aandeel genereert, in verhouding tot de aandelenprijs, uitgedrukt als een percentage
• Cash Flow Per Share (CFPS) - kasstroom uit bedrijfsactiviteiten gedeeld door het aantal uitstaande aandelen
• P / CF-ratio - de prijs van een aandeel gedeeld door de CFPS (zie hierboven), soms gebruikt als alternatief voor de koers-winstverhouding, of koers-winstverhouding, koers-winstverhouding De koers-winstverhouding (koers-winstverhouding) is de relatie tussen de aandelenkoers van een bedrijf en de winst per aandeel. Het geeft investeerders een beter idee van de waarde van een bedrijf. De P / E geeft de verwachtingen van de markt weer en is de prijs die u per eenheid huidige (of toekomstige) inkomsten moet betalen
• Contante conversieratio - de hoeveelheid tijd tussen het moment waarop een bedrijf betaalt voor zijn voorraad (kosten van verkochte goederen) en de betaling van zijn klanten ontvangt, is de contante conversieratio Cash conversieratio De contante conversieratio (CCR), ook bekend als contante conversieratio , is een hulpmiddel voor financieel beheer dat wordt gebruikt om de verhouding tussen de kasstromen van een bedrijf en de nettowinst te bepalen. Met andere woorden, het is de snelheid waarmee een bedrijf de uitgaande kasstroom kan omzetten in een instroom van kasmiddelen. Bedrijven gebruiken de CCR om te bepalen of ze
• Financieringskloof - een maatstaf voor het tekort dat een bedrijf moet overbruggen (hoeveel meer geld het nodig heeft)
• Dividendbetalingen - CF kan worden gebruikt om dividend te financieren. Dividend Een dividend is een aandeel in de winst en ingehouden winsten dat een bedrijf uitkeert aan zijn aandeelhouders. Wanneer een bedrijf winst genereert en ingehouden winsten opbouwt, kunnen die winsten ofwel worden herbelegd in het bedrijf of als dividend aan aandeelhouders worden uitgekeerd. betalingen aan investeerders
• Kapitaaluitgaven - CF kan ook worden gebruikt om herinvestering en groei te financieren Financiële modellering Omzetgroei in het bedrijf

Kasstroom versus inkomen

Investeerders en ondernemers geven veel om CF, omdat het de levensader van een bedrijf is. U vraagt ​​zich misschien af: “In welk opzicht verschilt CF van wat wordt gerapporteerd in de winst-en-verliesrekening van een bedrijf. Resultatenrekening De winst-en-verliesrekening is een van de belangrijkste financiële overzichten van een bedrijf die hun winst en verlies over een bepaalde periode weergeeft. De winst of het verlies wordt bepaald door alle opbrengsten te nemen en alle kosten van zowel operationele als niet-operationele activiteiten af ​​te trekken. Deze verklaring is een van de drie verklaringen die worden gebruikt in zowel corporate finance (inclusief financiële modellering) als boekhouding. ? " Inkomsten en winst zijn gebaseerd op periodetoerekening op transactiebasis.waarmee uitgaven worden gecompenseerd Uitgaven Een uitgave vertegenwoordigt een betaling met contant geld of krediet om goederen of diensten te kopen. Een uitgave wordt op één moment in de tijd (het moment van aankoop) geregistreerd, vergeleken met een uitgave die over een bepaalde periode wordt toegerekend of opgebouwd. Deze gids behandelt de verschillende soorten uitgaven in de boekhouding en stemt de inkomsten af ​​op het tijdstip waarop producten / diensten worden geleverd. Vanwege het beleid voor het opnemen van inkomsten en het matching-principe kan het nettoresultaat of de nettowinst van een bedrijf feitelijk wezenlijk verschillen van de kasstroom.vergeleken met een uitgave die over een bepaalde periode wordt toegerekend of opgebouwd. Deze gids behandelt de verschillende soorten uitgaven in de boekhouding en stemt de inkomsten af ​​op het tijdstip waarop producten / diensten worden geleverd. Vanwege het beleid voor het opnemen van inkomsten en het matching-principe kan het nettoresultaat of de nettowinst van een bedrijf feitelijk wezenlijk verschillen van de kasstroom.vergeleken met een uitgave die over een bepaalde periode wordt toegerekend of opgebouwd. Deze gids behandelt de verschillende soorten uitgaven in de boekhouding en stemt de inkomsten af ​​op het tijdstip waarop producten / diensten worden geleverd. Vanwege het beleid voor het opnemen van inkomsten en het matching-principe, kan het nettoresultaat of de nettowinst van een bedrijf feitelijk wezenlijk verschillen van de cashflow.

Bedrijven besteden veel aandacht aan hun CF en proberen deze zo zorgvuldig mogelijk te beheren. Professionals die werkzaam zijn op het gebied van financiën, boekhouding en financiële planning en analyse (FP&A) FP&A rol De rol van financiële planning en analyse (FP&A) wordt tegenwoordig steeds belangrijker omdat het helpt bij het naar voren brengen van cruciale analyses van bedrijfsprestaties. Een FP & A-rol is niet langer beperkt tot managementrapportage, maar vereist ook veel zakelijke inzichten, zodat de hoogste managementfuncties van een bedrijf veel tijd besteden aan het evalueren van de geldstroom in het bedrijf en het identificeren van mogelijke problemen.

Lees hier meer van Harvard over het verschil tussen cashflow en netto-inkomen.

Strategieën voor het genereren van cashflow

Aangezien CF zo belangrijk is, is het niet meer dan normaal dat managers van bedrijven er alles aan doen om het te vergroten. Laten we in het onderstaande gedeelte onderzoeken hoe exploitanten van bedrijven kunnen proberen de geldstroom in een bedrijf te vergroten. Hieronder vindt u een infographic die laat zien hoe CF kan worden verhoogd met behulp van verschillende strategieën.

Bedrijfsmanagers kunnen CF vergroten met behulp van een van de hierboven genoemde hefbomen. De strategieën voor het verbeteren van CF vallen in een van de drie categorieën: omzetgroei, operationele marges en kapitaalefficiëntie. Elk van deze kan vervolgens worden opgesplitst in een hoger volume, hogere prijzen, lagere kosten van verkochte goederen, lagere VAA-kosten, efficiëntere materiële vaste activa (PP&E) en efficiënter voorraadbeheer.

Aanvullende bronnen

Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse. Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende financiële bronnen ten zeerste aan:

• Wat is financiële modellering? Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een ​​model moet worden gebouwd.
• Soorten financiële modellen Soorten financiële modellen De meest voorkomende soorten financiële modellen zijn: model met 3 verklaringen, DCF-model, M & A-model, LBO-model, budgetmodel. Ontdek de top 10 soorten
• Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering
• Analyse van financiële overzichten Analyse van financiële overzichten Hoe analyse van financiële overzichten uit te voeren. In deze gids leert u een analyse van de financiële overzichten van de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht uit te voeren, inclusief marges, ratio's, groei, liquiditeit, hefboomwerking, rendement en winstgevendheid.