Volledig verwaterde uitstaande aandelen is het totale aantal aandelen dat een bedrijf theoretisch zou hebben als alle verwaterde effecten zouden worden uitgeoefend en omgezet in aandelen. Tot verwaterende effecten behoren opties, warrants, converteerbare schulden en al het andere dat in aandelen kan worden omgezet. Voor een financiële analist FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari werken, het is belangrijk om een goed begrip te hebben van het verschil tussen gewone en volledig verwaterde aandelen en wat het betekent voor belangrijke statistieken zoals EPS Earnings Per Share Formula (EPS) EPS is een financiële ratio, die de nettowinst die beschikbaar is voor gewone aandeelhouders verdeelt door het gemiddeld aantal uitstaande aandelen over een bepaalde periode. De EPS-formule geeft het vermogen van een bedrijf aan om nettowinst te genereren voor gewone aandeelhouders. .
Verwaterde aandelen - invloed op de winst per aandeel
Overheidsbedrijven zijn verplicht om zowel gewone als verwaterde aandelen te rapporteren, die ze gebruiken bij de berekening van de winst per aandeel (EPS) winst per aandeel (EPS) winst per aandeel (EPS) is een belangrijke maatstaf die wordt gebruikt om het aandeel van de gewone aandeelhouder in de winst van het bedrijf. EPS meet de winst van elk gewoon aandeel. Hieronder vindt u een uitleg en vergelijking van de basis-WPA versus de verwaterde WPA.
Basis EPS
De gewone winst per aandeel wordt berekend door de totale nettowinst over de periode te nemen en deze te delen door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen tijdens de periode.
Verwaterde EPS
Verwaterde winst per aandeel Formule en berekening van verwaterde winst per aandeel De formule voor verwaterde winst per aandeel is een berekening van de winst per aandeel na aanpassing van het aantal uitstaande aandelen voor effecten, opties en warrants die tot verwatering leiden. Verwaterde EPS-formule = (nettowinst - preferente dividenden) / (basisaandelen + conversie van in-the-money opties, warrants en andere verwateringen) wordt verkregen door het nettoresultaat tijdens de periode te nemen en te delen door het gemiddelde aantal uitstaande volledig verwaterde aandelen in de periode. De verwaterde aandelen worden berekend door rekening te houden met het effect van de toekenning van aandelen door werknemers, opties, converteerbare effecten, enz.
Wanneer EPS negatief is (een verlies)
Wanneer bedrijven een periode met een verlies of een negatieve WPA meemaken, zullen ze de verwaterende effecten niet opnemen in de berekening van de WPA, aangezien dit een anti-verwaterend effect zou hebben.
Amazon-voorbeeld
Hieronder staat een voorbeeld van wat Amazon onthult in hun 10-k 10-K Form 10-K is een gedetailleerd jaarverslag dat moet worden ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). De indiening geeft een uitgebreid overzicht van de prestaties van een bedrijf gedurende het jaar. Het is gedetailleerder dan het jaarverslag dat aan de aandeelhouders wordt gestuurd over hoeveel gewone en verwaterde aandelen ze uitstaan.
Bron: amazon.com
Op aandelen gebaseerde compensatie
De meeste beursgenoteerde bedrijven gebruiken op aandelen gebaseerde compensatie. Op aandelen gebaseerde compensatie. Op aandelen gebaseerde compensatie (ook wel op aandelen gebaseerde compensatie of eigenvermogenscompensatie genoemd) is een manier om werknemers en bestuurders van een bedrijf met aandelen in het bedrijf te betalen. Het wordt doorgaans gebruikt om werknemers te motiveren buiten hun reguliere beloning in contanten en om hun belangen af te stemmen op die van het bedrijf. als een manier om hun werknemers te stimuleren en te belonen. Door aandelen aan werknemers toe te kennen, verhogen de bedrijven het aantal uitstaande aandelen, wat tot verwatering leidt en moet worden meegenomen in de financiële analyse.
Aandelenopties, aandelen en voorwaardelijk toegekende aandelen voor werknemers zijn onderhevig aan een wachtperiode, doorgaans tussen twee en vijf jaar. Aangezien sommige werknemers stoppen voordat hun aandelen onvoorwaardelijk worden, maken bedrijven doorgaans op basis van hun oordeel een schatting van de verbeurdverklaring en het totale aantal dat daadwerkelijk zal worden verworven.
Deze categorie is vaak een van de grootste oorzaken van verwatering van uitstaande aandelen.
Volledig verwaterde aandelen Uitstekend voorbeeld
Hieronder ziet u een voorbeeld van hoe u de uitstaande verwaterde aandelen voor een bedrijf kunt berekenen, evenals de gewone en verwaterde WPA. Zoals u kunt zien, worden de basisaandelen verhoogd door het effect van opties, warrants en werknemersaandelen die zijn uitgegeven.
Het bedrijf heeft een nettowinst van $ 1,2 miljard, dus de basis-WPA is $ 2,40 en de verwaterde WPA $ 2,35.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van deze gids om inzicht te krijgen in de impact van opties, werknemersaandelen en andere effecten op het aantal uitstaande aandelen voor een bedrijf. Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ -aanduiding FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari, die is ontworpen om iedereen te transformeren in een financiële analist van wereldklasse .
Deze aanvullende handleidingen zijn nuttig om te blijven leren en uw carrière te bevorderen:
- Wat is financiële modellering Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een model moet worden gebouwd.
- Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit, worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering
- Cash EPS-calculator Cash EPS-calculator Deze Cash EPS-calculator helpt u bij het berekenen van het aantal uitstaande aandelen, de cash uit operaties, en op basis van deze elementen verkrijgen we vervolgens de cash earnings per aandeel. Als u naar de cash-WPA van een bedrijf kijkt en deze vergelijkt met zijn gewone WPA, kan dit veel inzicht opleveren bij het uitvoeren van fundamentele analyses.
- Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen sjabloon Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen sjabloon Deze gewogen gemiddelde uitstaande aandelen sjabloon toont u hoe u het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen kunt berekenen met behulp van kwartaalgegevens. Het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen verwijst naar het aantal aandelen van een bedrijf berekend na correctie voor wijzigingen in het aandelenkapitaal gedurende een verslagperiode. Het aantal sh
