In de financiële wereld is een Chinese muur (of een muur van China) een virtuele informatiebarrière die is opgericht tussen degenen die over materiële, niet-openbare informatie beschikken en degenen die dat niet hebben, om belangenconflicten te voorkomen.
Hieronder ziet u een voorbeeld van hoe een bank een Chinese Wall-beleid gebruikt om te voldoen aan effectenregelgeving.
Materiële niet-openbare informatie
Investeringsbankiers Investeringsbankieren Investeringsbankieren is de divisie van een bank of financiële instelling die overheden, bedrijven en instellingen bedient door het verstrekken van acceptatie (kapitaalverhoging) en fusies en overnames (M&A). Investeringsbanken treden op als tussenpersonen in het bezit van materiële, niet-openbare informatie over een beursgenoteerd bedrijf. informatie aan de bank.
De informatiebarrières van een bank zijn bedoeld om de stroom van vertrouwelijke informatie van het ene deel van de bank naar het andere, of van de ene bank of een deel van de bank naar een ander bedrijfsonderdeel binnen de bank, goed te beheersen.
Over het algemeen mogen alleen die bankmedewerkers die rechtstreeks betrokken zijn bij de dienstverlening aan de cliënt, of die noodzakelijke deelnemers zijn aan het senior management en de due diligence-processen van een investeringsbanktransactie, 'over de muur' worden gehaald.
Werknemers over de Chinese muur halen
Onder bepaalde omstandigheden kan het investeringsbankiers worden toegestaan om materiële, niet-openbare informatie bekend te maken aan werknemers in de Credit Capital Markets, Commercial Banking Commercial Banking Carrièreprofiel Een carrière bij Commercial Banking is het verstrekken van kredietproducten aan klanten, zoals termijnleningen, doorlopende kredietlijnen, gesyndiceerde faciliteiten, cashmanagementdiensten en andere vastrentende producten. Als kredietanalist of accountmanager geef je financieel advies, aandelenonderzoek, aandelenonderzoeksanalist. Een aandelenonderzoeksanalist biedt onderzoeksdekking van beursgenoteerde bedrijven en distribueert dat onderzoek naar klanten. We behandelen het salaris van analisten, de functieomschrijving, de toegangspunten in de branche en mogelijke loopbaantrajecten. en Risk Management-afdelingen voor geldige zakelijke doeleinden in verband met een bepaalde investment banking-transactie. Echter,dit kan slechts in beperkte omstandigheden gebeuren en alleen in overleg met vertegenwoordigers van de afdeling Compliance en, in het geval van het delen van informatie met een onderzoeksanalist, alleen met de voorafgaande goedkeuring van het hoofd Onderzoek.
Afhankelijk van het belang van de informatie en de context waarin deze zal worden gebruikt, kan Compliance beperkingen aanbevelen voor de normale activiteiten van de ontvanger van dergelijke informatie. Er moet altijd bijzondere terughoudendheid worden betracht met betrekking tot de overdracht van informatie (zoals bedrijfsprojecties op de lange termijn) die waarschijnlijk niet openbaar zal worden tijdens de uitvoering van een investeringsbankopdracht en die het vermogen van de ontvanger om normale zaken uit te oefenen, kan belemmeren. activiteiten (inclusief persoonlijke handel) zodra de opdracht voor investeringsbankieren is voltooid.
Ten slotte, wanneer investeringsbankiers betrokken zijn bij een onaangekondigde potentiële transactie, moeten zij de functionarissen van de cliënt eraan herinneren dat zij geen vertrouwelijke informatie mogen verstrekken aan een bankmedewerker (met inbegrip van in het bijzonder onderzoeksanalisten en werknemers in Institutional Equities Sales and Trading Verkoop- en handelscarrièreprofiel De verkoop- en handelsafdeling (W&T) van een investeringsbank helpt onderlinge fondsen, hedgefondsen, pensioenfondsen, enz. Bij het vergemakkelijken van aandelentransacties (kopen / verkopen). Een carrière in verkoop en handel kan zeer vermoeiend zijn met een omgeving met een zeer snel tempo. De concurrentie om posities is intens, de compensatie kan erg hoog zijn,) die niet over de muur is gehaald met betrekking tot de transactie.
Werknemers die boven de Chinese muur zijn
Bepaalde personen, zoals senior leden van het management van een bank, interne audit, bedrijfsbeveiliging, juridische zaken, compliance en het risicobeheerteam, bevinden zich doorgaans 'boven de muur'. Personen die “boven de muur” staan, hebben mogelijk toegang tot materiële niet-openbare informatie aan beide zijden van de informatiebarrières.
De gebruikelijke procedurele waarborgen van een informatiebarrière, ook wel bekend als een 'Chinese muur', beperken de toegang tot dergelijke informatie niet en de ontvanger moet bijzonder voorzichtig zijn om oneigenlijk gebruik of openbaarmaking van niet-openbare informatie te vermijden, met name voor de werknemers in de Institutionele aandelen en onderzoeksafdelingen.
In vrijwel alle gevallen wordt personen die zich “boven de muur” bevinden, uitgesloten van enige betrokkenheid bij het adviseren van de cliënt in verband met de betreffende transactie. Echter, na overleg met Compliance, kunnen personen die “boven de muur” staan een senior management- en / of adviserende rol spelen bij meer dan één deal-team als de conflicten van de bank goed worden beheerd.
Chinese Walls zijn een belangrijk onderdeel van de best practices en compliance van investment banking.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van deze gids over een belangrijke virtuele informatiebarrière die bekend staat als een Chinese muur. Finance is de officiële wereldwijde leverancier van de FMVA®-certificering als Financial Modelling and Valuation Analyst. Sluit je aan bij 350.600+ studenten die voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari werken en met een missie om je te helpen je carrière vooruit te helpen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, heeft Finance veel bronnen gecreëerd om u op weg te helpen:
- Wat doen investeringsbankiers Wat doen investeringsbankiers? Wat doen investeringsbankiers? Investeringsbankiers kunnen 100 uur per week werken aan het uitvoeren van onderzoek, financiële modellen en het bouwen van presentaties. Hoewel het een aantal van de meest begeerde en financieel lonende functies in de banksector bevat, is investment banking ook een van de meest uitdagende en moeilijke loopbaantrajecten, Guide to IB
- Investeringsbankieren interviewvragen Investeringsbankieren interviewvragen en antwoorden Investeringsbankieren interviewvragen en antwoorden. Dit echte formulier werd door een bank gebruikt om een nieuwe analist of medewerker in dienst te nemen. IB interviewinzichten en strategieën. Vragen worden gesorteerd in: bank- en brancheoverzicht, arbeidsverleden (cv), technische vragen (financiën, boekhouding, waardering) en gedragsmatig (fit)
- Salaris investeringsbankier Salaris investeringsbankier Het salaris van een investeringsbankier behoort tot de hoogste ter wereld. Ze krijgen een basissalaris en een bonus voor hun compensatie. Kijk hoeveel ze verdienen. Een analist die rechtstreeks van de universiteit komt, kan verwachten meer dan $ 100.000 te verdienen, maar per uur kan dit oplopen tot $ 20-35 wanneer hij 100 uur / week werkt
- Gids voor financiële modellering Gratis gids voor financiële modellering Deze gids voor financiële modellering bevat Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer
