Wat is de mate van financiële hefboomwerking?

De mate van financiële hefboomwerking is een financiële ratio die de gevoeligheid meet in schommelingen van de algehele winstgevendheid van een bedrijf voor de volatiliteit van het bedrijfsresultaat als gevolg van veranderingen in de kapitaalstructuur Kapitaalstructuur Kapitaalstructuur verwijst naar het bedrag aan schulden en / of eigen vermogen dat wordt gebruikt door een bedrijf om zijn activiteiten en zijn activa te financieren. De kapitaalstructuur van een bedrijf. De mate van financiële hefboomwerking is een van de methoden die worden gebruikt om het financiële risico van een bedrijf te kwantificeren (het risico dat samenhangt met de manier waarop het bedrijf zijn activiteiten financiert).

Mate van financiële hefboomwerking

Wat is financiële hefboomwerking?

Financiële hefboomwerking is een belangrijke bron van financiële risico's. Door meer schuld uit te geven, maakt een bedrijf de vaste kosten die aan de schuld zijn verbonden (rentebetalingen). Het onvermogen van het bedrijf om aan de verplichtingen te voldoen kan resulteren in financiële nood of zelfs faillissement Faillissement Faillissement is de juridische status van een menselijke of niet-menselijke entiteit (een bedrijf of een overheidsinstantie) die niet in staat is zijn uitstaande schulden aan crediteuren terug te betalen. .

Bedrijven met een hoge schuldenlast kunnen tijdens een recessie met aanzienlijke financiële problemen te maken krijgen, omdat hun bedrijfsinkomsten snel zullen afnemen, en dus ook hun algehele winstgevendheid. Merk op dat belastingen geen invloed hebben op de mate van financiële hefboomwerking.

Een hoge mate van financiële hefboomwerking geeft aan dat zelfs een kleine verandering in de hefboomwerking van het bedrijf kan resulteren in een aanzienlijke schommeling in de winstgevendheid van het bedrijf. Ook kan een hoge mate van hefboomwerking zich vertalen in een meer volatiele aandelenkoers vanwege de grotere volatiliteit van de winst van het bedrijf. Verhoogde volatiliteit van de aandelenkoersen betekent dat het bedrijf gedwongen wordt om hogere kosten te boeken voor uitstaande aandelenopties, wat een hogere kostenpost voor schulden vertegenwoordigt. Daarom mogen bedrijven met extreem volatiele bedrijfsinkomsten geen substantiële hefboomwerking krijgen, omdat de kans op financiële problemen voor het bedrijf groot is.

Formule voor mate van financiële hefboomwerking

Er zijn verschillende manieren om de mate van financiële hefboomwerking te berekenen. De keuze van de berekeningsmethode hangt af van de doelen en context van de analyse. Zo wil het management van een bedrijf vaak beslissen of het al dan niet meer schulden moet uitgeven. In dat geval is het nettoresultaat Netto-inkomen Netto-inkomen een belangrijk item, niet alleen in de winst-en-verliesrekening, maar in alle drie de financiële kernoverzichten. Terwijl het via de resultatenrekening wordt bereikt, wordt de nettowinst ook gebruikt in zowel de balans als het kasstroomoverzicht. zou een passende maatstaf zijn voor de winstgevendheid van het bedrijf:

Mate van financiële hefboomwerking - nettowinst

Als een belegger echter de effecten wil bepalen van de beslissing van het bedrijf om een ​​extra hefboomwerking te hebben, is de winst per aandeel (EPS) Winst per aandeel (EPS) Winst per aandeel (EPS) een belangrijke maatstaf die wordt gebruikt om het aandeel van de gewone aandeelhouder in de winst van het bedrijf. EPS meet de winst van elk gewoon aandeel en is een geschikter cijfer vanwege de sterke relatie van de metriek met de aandelenprijs van het bedrijf.

Mate van financiële hefboomwerking - EPS

Ten slotte is er een formule waarmee de mate van financiële hefboomwerking in een bepaalde periode kan worden berekend:

Mate van financiële hefboomwerking - Tijdsperiode

Voorbeeld van mate van financiële hefboomwerking

ABC Corp. bereidt zich voor om een ​​nieuw project te lanceren dat aanzienlijke externe financiering vereist. Het management van het bedrijf wil nagaan of het veilig een aanzienlijk bedrag aan schulden kan uitgeven om het nieuwe project te financieren. Momenteel staat de EBIT EBIT Guide EBIT van het bedrijf voor winst vóór rente en belastingen en is het een van de laatste subtotalen in de resultatenrekening vóór netto-inkomen. EBIT wordt ook wel bedrijfsinkomsten genoemd en wordt dit genoemd omdat het wordt gevonden door alle bedrijfskosten (productie- en niet-productiekosten) af te trekken van de verkoopopbrengsten. is $ 500.000, en rentebetalingen zijn $ 100.000.

Om de beslissing te nemen, wil het management van het bedrijf de mate van financiële hefboomwerking onderzoeken:

Voorbeeldberekening

Het laat zien dat een verandering van 1% in de hefboomwerking van het bedrijf het bedrijfsresultaat met 1,25% zal veranderen.

Gerelateerde metingen

Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:

  • Schuldencapaciteit Schuldencapaciteit Schuldencapaciteit verwijst naar het totale bedrag aan schulden dat een bedrijf kan aangaan en terugbetalen volgens de voorwaarden van de schuldovereenkomst.
  • Rentebetalingen Te betalen rente Te betalen rente is een passiefrekening die op de balans van een bedrijf wordt weergegeven en die het bedrag aan rentelasten weergeeft dat tot op heden is opgelopen, maar dat op de balansdatum niet is betaald. Het vertegenwoordigt het bedrag aan rente dat momenteel verschuldigd is aan kredietverstrekkers en is doorgaans een kortlopende verplichting
  • Financiële ratio's Financiële ratio's Financiële ratio's worden gecreëerd met behulp van numerieke waarden uit financiële overzichten om zinvolle informatie over een bedrijf te verkrijgen
  • Bedrijfsopbrengsten Bedrijfsopbrengsten Bedrijfsopbrengsten, ook wel bedrijfswinst of Earnings Before Interest & Taxes (EBIT) genoemd, is het bedrag aan opbrengsten dat overblijft na aftrek van operationele directe en indirecte kosten. Rentelasten, rentebaten en andere niet-operationele inkomstenbronnen worden niet in aanmerking genomen bij het berekenen van de bedrijfsopbrengsten

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022