Een biedingsmemorandum wordt ook wel een onderhandse plaatsingsmemorandum genoemd. Het wordt gebruikt als een hulpmiddel om externe investeerders aan te trekken, die ofwel specifiek gericht zijn op een bekende groep, ofwel alleen gewillige investeerders in het algemeen werven. Het document stelt de investeerder in staat om de investering in detail te begrijpen, zodat hij zijn interesse in deelname aan de deal kan inschatten. Een investeringsbankier Wat doen investeringsbankiers? Wat doen investeringsbankiers? Investeringsbankiers kunnen 100 uur per week werken aan het uitvoeren van onderzoek, financiële modellen en het bouwen van presentaties. Hoewel het een aantal van de meest begeerde en financieel lonende functies in de banksector bevat, is investeringsbankieren ook een van de meest uitdagende en moeilijke loopbaantrajecten. Guide to IB stelt vaak een aanbiedingsmemorandum op namens de bedrijfseigenaren.
In investeringsfinanciering Investment Banking Functiebeschrijving Deze Investment Banking-functiebeschrijving schetst de belangrijkste vaardigheden, opleiding en werkervaring die nodig zijn om een IB-analist of medewerker te worden, een aanbiedingsmemorandum is een soort gedetailleerd businessplan dat de informatie belicht die een investeerder nodig heeft om begrijp het bedrijf. Het bevat details over de opdrachtvoorwaarden, mogelijke risico's die aan het bedrijf zijn verbonden, en een gedetailleerde beschrijving van de activiteiten van het bedrijf.
Het document bevat vaak ook een abonnementsovereenkomst die fungeert als een contract tussen de twee partijen, namelijk de investeerder en de uitgevende onderneming. Investeringen volgen formeel deze richtlijnen en worden meestal vereist door effectenregelgevers. Een prospectus is vergelijkbaar met een aanbiedingsmemorandum, maar het eerste is bedoeld voor openbaar verhandelde emissies, het tweede voor onderhandse plaatsingen.
Bedrijfsgroei vereist een kapitaalinjectie die wordt verkregen van investeerders. Het biedingsmemorandum maakt deel uit van het beleggingsproces. Een bedrijf kan bijvoorbeeld besluiten om het aantal kantoren uit te breiden, waarvoor een aanzienlijk bedrag nodig is. Het proces begint met de beslissing van het bedrijf hoeveel ze nodig hebben voor de uitbreiding.
Vervolgens stelt een investeringsbankier het biedingsmemorandum op, dat moet voldoen aan de bestaande procedures en effectenwet- en regelgeving. Het bedrijf kiest vervolgens met wie het document wordt uitgegeven, afhankelijk van de beoogde investeerders. Het lijkt veel op het proces van een IPO, maar een aanbiedingsmemorandum is eerder gericht op een private plaatsingsinvestering dan op het bedrijf dat fondsen zoekt die naar de beurs gaan.
Voorbeeld van een aanbiedingsmemorandum
International Metals Trading LLC heeft een biedingsmemorandum gepubliceerd op slideshare.net. De presentatie (hieronder) biedt een duidelijk voorbeeld van een aanbiedingsmemorandum dat kan helpen om een duidelijk beeld te krijgen van wat er doorgaans in het document staat en hoe het er werkelijk uitziet.
Bekijk hier het volledige document.
Inhoud van het biedingsbericht
Een biedingsmemorandum bevat belangrijke informatie over de toekomstige groeistrategie van het bedrijf, toekomstige kansen op de markt, strategie voor het realiseren van toekomstige projecties en details over concurrentie op de markt. Hoe het huidige managementteam van plan is om te gaan met zwakke punten, schaalbaarheid van operaties, enz., Wordt gedetailleerd in het document.
De investeringsbankier, financiële adviseurs en dergelijke moeten waardevolle informatie verstrekken, maar het biedingsmemorandum moet ook informatie rechtstreeks van het bedrijf bevatten. Elke clausule moet nauwkeurig worden onderzocht en doorgelicht om er zeker van te zijn dat deze vrij is van fouten of weglatingen. Het document is bedoeld om het bedrijf de kans te geven om beoogde investeerders te overtuigen, en het zou voor dit doel foutloos moeten zijn.
Voorbeeld van een aanbiedingsmemorandum Inhoudsopgave:
- Samenvatting van het aanbod
- Zakelijke samenvatting
- Vereisten voor kopers
- Toekomstgerichte informatie (financieel)
- Risicofactoren
- Aanwending van de opbrengst
- Beheer
- Een vergoeding
- Raad van bestuur
- Kapitalisatietabel en verwatering
- Legale informatie
Het document moet gegevens bevatten om de voortgang van het bedrijf te tonen, en toekomstige projecties geven, waarbij verschillende strategieën worden benadrukt die worden geïmplementeerd om uitdagingen het hoofd te bieden. Het moet een realistisch beeld geven van de branche waarin het bedrijf actief is en de investeerder duidelijk laten zien wat de vooruitzichten en doelstellingen van het bedrijf zijn.
Valse informatie is gevaarlijk en kan hoge boetes opleveren als wordt vastgesteld dat investeerders zijn misleid om toezeggingen te doen. De details op de balans moeten worden gepresenteerd om de belegger te vertellen wat het bedrijf waard is in activa en passiva, wat de belegger ook helpt te bepalen of de waarde van het aandeel de moeite waard is om zijn investering te plegen.
Uiteindelijk moet de presentatie het bedrijf afschilderen als een waardevolle entiteit waarin iedereen het geluk zou moeten hebben om in te investeren.
Het belang van het uitgeven van een biedingsbericht
Het document is juridisch bindend en het belang ervan gaat verder dan een noodzakelijk document in het investeringsproces voor zowel verkopers als investeerders. Het documentprotocol helpt de belegger de kansen te begrijpen die worden geboden in de investering, de dreigende risico's, het potentiële rendement, de betrokken operaties en de algemene kapitaalstructuur Kapitaalstructuur Kapitaalstructuur verwijst naar het bedrag aan schulden en / of eigen vermogen dat door een bedrijf wordt gebruikt om te financieren haar activiteiten en financiert haar activa. De kapitaalstructuur van een bedrijf.
Het biedingsmemorandum biedt ook bescherming voor de belegger en voor emittenten van effecten. De uitgevende instelling is verplicht alle voorschriften van de SEC (Securities and Exchange Commission) naar de letter op te volgen. De SEC bevordert eerlijkheid in de beleggingssector door beleggers in de effectenindustrie te beschermen tegen vervalste informatie en door de belegger te helpen weloverwogen beslissingen te nemen tijdens het proces van het toewijzen van enorme bedragen.
Het biedingsbericht geeft de verkoper ook een professionele uitstraling. Investeerders kunnen hun geld niet toewijzen aan bedrijven die er in hun werkgebied niet georganiseerd of professioneel uitzien. Het presenteren van een memorandum getuigt van ernst en professionaliteit in het bedrijf.
Aanbiedingsmemorandum versus prospectus
Een prospectus wordt gebruikt voor openbare markten, terwijl een aanbiedingsmemorandum wordt gebruikt voor particuliere markten. Het biedingsmemorandum kan ook worden aangeduid als een “aanbiedingscirculaire” als het registratie bij de beurscommissie vereist. Het biedingsbericht en het prospectus hebben veel kenmerken gemeen, variërend van de soorten toelichtingen en bedragen die vereist zijn tot voorwaarden.
Beide documenten beschrijven de voorwaarden van het bod, zoals het minimumbedrag dat moet worden geïnvesteerd en de kwalificaties van een investeerder. De belegger wordt ook ingelicht over dreigende risico's zoals belastingkwesties, kwetsbaarheden, overdraagbaarheidsproblemen en mogelijke opbrengsten.
De documenten zijn in feite een gedetailleerd businessplan, met diepgaande informatie over de managementstructuur, sterke en zwakke punten, kapitaalstructuur, activawaarden, aandelenwaarden, aantal beschikbare aandelen en financiële projecties.
Meer middelen
Finance biedt cursussen over financiële modellering en waardering aan die meetellen voor de FMVA®-certificering als Financial Modelling & Valuation Analyst. Sluit je aan bij 350.600+ studenten die voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari werken. Om te blijven leren en uw carrière te bevorderen, zijn deze aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Investeringsteaser Investeringsteaser Een investeringsteaser is een professioneel document van één of twee pagina's dat wordt gebruikt om een acquisitie- of investeringsmogelijkheid te introduceren bij strategische of financiële kopers. De teaser is een belangrijk document in het transactieproces, aangezien het het eerste document is dat potentiële kopers te zien krijgen
- Term Sheet-sjabloon
- Confidential Information Memorandum CIM - Confidential Information Memorandum Een Confidential Information Memorandum (CIM) is een document dat bij fusies en overnames wordt gebruikt om belangrijke informatie over te brengen in een verkoopproces. Gids, voorbeelden en sjabloon
- Definitieve koopovereenkomst Definitieve koopovereenkomst Een definitieve koopovereenkomst (DPA) is een juridisch document waarin de voorwaarden zijn vastgelegd tussen twee bedrijven die een overeenkomst aangaan voor een fusie, overname, afstoting, joint venture of enige vorm van strategische alliantie. Het is een wederzijds bindend contract
