Investeringsbankieren is de divisie van een bank of financiële instelling die overheden, bedrijven en instellingen bedient door het verstrekken van verzekeringen (proces voor het aantrekken van kapitaal, dit artikel is bedoeld om lezers een beter begrip te geven van hoe het proces voor het aantrekken van kapitaal werkt en plaatsvindt in de voor meer informatie over het aantrekken van kapitaal en verschillende soorten toezeggingen die door de onderschrijver zijn aangegaan, zie ons onderschrijvingsoverzicht.) en fusies en overnames (M & A-typen fusies Een fusie verwijst naar een overeenkomst waarin twee bedrijven zich verenigen om één Met andere woorden, een fusie is de combinatie van twee bedrijven tot één juridische entiteit In dit artikel kijken we naar verschillende soorten fusies die bedrijven kunnen ondergaan.Soorten fusies Er zijn vijf verschillende soorten) adviesdiensten. Investeringsbanken Lijst met de beste investeringsbanken Lijst van de 100 beste investeringsbanken ter wereld, alfabetisch gesorteerd. Topinvesteringsbanken op de lijst zijn Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch optreden als tussenpersoon tussen investeerders Buy-Side Institutionele vermogensbeheerders, bekend als de Buy Side, bieden een breed scala aan banen, waaronder private equity, portefeuillebeheer en research. Lees meer over de baan (die geld hebben om te investeren) en bedrijven Bedrijfsinformatie Juridische bedrijfsinformatie over Corporate Finance Institute (Finance). Deze pagina bevat belangrijke juridische informatie over financiën, inclusief geregistreerd adres,fiscaal nummer, ondernemingsnummer, oprichtingsakte, bedrijfsnaam, handelsmerken, juridisch adviseur en accountant. (die kapitaal nodig hebben om te groeien en hun bedrijf te runnen). In deze gids wordt beschreven wat investeringsbankieren is en wat investeringsbankiers eigenlijk doen.
Hoe investment banking werkt
Afbeelding: gratis introductiecursus bedrijfsfinanciering.
Wat doen investeringsbanken?
Er kan soms verwarring ontstaan tussen een zakenbank en de zakenbankafdeling (IBD) van een bank. Full-service investeringsbanken bieden een breed scala aan diensten, waaronder acceptatie, fusies en overnames, verkoop en handel, aandelenonderzoek, vermogensbeheer, commercieel bankieren en retailbankieren. De investment banking-divisie IBD - Investment Banking Division IBD is een afkorting voor de Investment Banking-divisie binnen de algemene investeringsbank. IBD is verantwoordelijk voor het werken met bedrijven, instellingen en overheden om kapitaalwerving uit te voeren (overnemen in aandelen-, schuld- en hybride markten) en voor het uitvoeren van fusies en overnames van een bank die alleen de acceptatie- en M & A-adviesdiensten levert.
Full-service banken bieden de volgende diensten aan:
- Underwriting - Kapitaalwervende en underwriting-groepen werken tussen investeerders en bedrijven die geld willen inzamelen of naar de beurs willen gaan via het IPO-proces IPO-proces In het IPO-proces geeft een privébedrijf voor het eerst nieuwe en / of bestaande effecten uit aan het publiek. De 5 stappen worden in detail besproken. Deze functie bedient de primaire markt of “nieuw kapitaal”.
- Mergers & Acquisitions (M&A) - Adviesrollen voor zowel kopers als verkopers van bedrijven, managen van het M & A-proces Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids schetsen we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten van begin tot eind.
- Verkoop en handel - Het matchen van kopers en verkopers van effecten op de secundaire markt. Verkoop- en handelsgroepen Verkoop- en handelscarrièreprofiel De verkoop- en handelsafdeling (W&T) van een investeringsbank helpt onderlinge fondsen, hedgefondsen, pensioenfondsen, enz. Om aandelentransacties te vergemakkelijken (kopen / verkopen). Een carrière in sales & trading kan zeer vermoeiend zijn in een omgeving met een zeer snel tempo. De concurrentie om posities is hevig, de compensatie kan erg hoog zijn, in investment banking optreden als agenten voor klanten en kan ook het eigen kapitaal van het bedrijf verhandelen.
- Equity Research - De equity research group Overzicht Equity Research Equity research professionals zijn verantwoordelijk voor het produceren van analyses, aanbevelingen en rapporten over investeringsmogelijkheden waarin investeringsbanken, instellingen of hun klanten mogelijk geïnteresseerd zijn. De Equity Research Division is een groep analisten en medewerkers. Dit overzicht van aandelenonderzoek leidt tot onderzoek, of "dekking" van effecten, helpt beleggers bij het nemen van investeringsbeslissingen en ondersteunt de handel in aandelen.
- Vermogensbeheer - Beheer van investeringen voor een breed scala aan beleggers, waaronder instellingen Buy-Side Institutionele vermogensbeheerders, bekend als de Buy Side, bieden een breed scala aan banen, waaronder private equity, portefeuillebeheer en onderzoek. Kom meer te weten over de functie en de individuen in een breed scala aan beleggingsstijlen.
Underwriting Services in Investment Banking
Underwriting is het proces van het aantrekken van kapitaal door de verkoop van aandelen of obligaties aan beleggers (bijv. Een beursintroductie IPO Initial Public Offering (IPO) Een beursintroductie (IPO) is de eerste verkoop van aandelen die door een bedrijf aan het publiek zijn uitgegeven. bij een IPO wordt een bedrijf beschouwd als een privébedrijf, meestal met een klein aantal investeerders (oprichters, vrienden, familie en zakelijke investeerders zoals durfkapitalisten of angel-investeerders). Lees wat een IPO is) namens bedrijven of andere entiteiten. Bedrijven hebben geld nodig om hun bedrijf te runnen en te laten groeien, en de bankiers helpen hen dat geld te krijgen door het bedrijf aan investeerders te verkopen.
Er zijn over het algemeen drie soorten acceptatie:
- Stevige toezegging - De onderschrijver stemt ermee in om de hele uitgifte te kopen en de volledige financiële verantwoordelijkheid op zich te nemen voor eventuele niet-verkochte aandelen.
- Beste inspanningen - Underwriter verbindt zich ertoe om zoveel mogelijk van de uitgifte te verkopen tegen de overeengekomen aanbiedingsprijs, maar kan onverkochte aandelen teruggeven aan de uitgevende instelling zonder financiële verantwoordelijkheid.
- Alles-of-geen - Als de hele uitgifte niet tegen de aanbiedingsprijs kan worden verkocht, wordt de deal afgeblazen en ontvangt het uitgevende bedrijf niets.
Zodra de bank is begonnen met het op de markt brengen van het aanbod, worden de volgende bookbuilding-stappen genomen om de prijs te bepalen en de deal te voltooien.
Boek bouwproces
Afbeelding: gratis introductiecursus bedrijfsfinanciering.
M & A-adviesdiensten
Fusies en overnames (M&A) Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen van het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids schetsen we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën, en transactiekostenadvies is het proces om bedrijven en instellingen te helpen bij het vinden, evalueren, en complete overnames van bedrijven. Dit is een sleutelfunctie in i-banking. Banken gebruiken hun uitgebreide netwerken en relaties om kansen te vinden en te helpen bij het onderhandelen namens hun cliënt. Bankiers geven advies aan beide kanten van fusies en overnames en vertegenwoordigen ofwel de 'koopkant' of de 'verkoopkant' van de deal.
Hieronder vindt u een overzicht van het fusie- en overnameproces in 10 stappen.
M & A-proces
Bankklanten
Investeringsbankiers adviseren een breed scala aan klanten over hun behoeften aan kapitaalwerving en fusies en overnames. Deze klanten kunnen zich over de hele wereld bevinden.
Klanten van investeringsbanken zijn onder meer:
- Overheden - Investeringsbanken werken samen met regeringen om geld in te zamelen, effecten te verhandelen en crown corporations te kopen of verkopen.
- Bedrijven - Bankiers werken samen met zowel particuliere als openbare bedrijven om hen te helpen openbaar te worden (IPO), extra kapitaal aan te trekken, hun bedrijf te laten groeien, overnames te doen, bedrijfseenheden te verkopen en hen onderzoek en algemeen bedrijfsfinancieringsadvies te geven.
- Instellingen - Banken werken samen met institutionele beleggers die het geld van anderen beheren om hen te helpen effecten te verhandelen en onderzoek te doen. Ze werken ook samen met private-equityfirma's Top 10 private equity-firma's Wie zijn de top 10 private-equityfirma's ter wereld? Onze lijst van de tien grootste PE-bedrijven, gesorteerd op totaal opgehaald kapitaal. Gemeenschappelijke strategieën binnen PE zijn onder meer leveraged buyouts (LBO), risicokapitaal, groeikapitaal, noodlijdende investeringen en mezzaninekapitaal. om hen te helpen bij het verwerven van portefeuillebedrijven en het verlaten van die posities door ofwel te verkopen aan een strategische koper of via een beursgang.
Vaardigheden op het gebied van investeringsbankieren
I-bankingwerk vereist veel financiële modellering en waardering. Of het nu gaat om acceptatie- of fusies en overnames, analisten en medewerkers bij banken besteden veel tijd in Excel, het bouwen van financiële modellen en het gebruiken van verschillende waarderingsmethoden om hun klanten te adviseren en deals te sluiten.
Investment banking vereist de volgende vaardigheden:
- Financiële modellering - Een breed scala aan financiële modellering uitvoeren Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een model moet worden gebouwd. activiteiten zoals het bouwen van modellen met 3 overzichten 3 Overzichtenmodel Een 3 overzichtsmodel koppelt de winst-en-verliesrekening, de balans en het kasstroomoverzicht tot één dynamisch verbonden financieel model. Voorbeelden, gids, DCF-modellen (Discounted Cash Flow), LBO-modellen en andere soorten financiële modellen Soorten financiële modellen De meest voorkomende soorten financiële modellen zijn: model met 3 verklaringen, DCF-model, M & A-model, LBO-model, budgetmodel. Ontdek de top 10 soorten.
- Bedrijfswaardering - Gebruik van een breed scala aan waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continu bedrijf worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering, zoals vergelijkbare bedrijfsanalyses, eerdere transacties en DCF-analyse.
- Pitchbooks en presentaties - Pitchbooks maken Pitchbook Een pitchbook is een verkoopboek dat door investeringsbanken wordt gebruikt om producten en diensten te verkopen, maar ook om potentiële klanten te pitchen. Het doel van een pitchbook is om een deal te sluiten met de potentiële klanten. Het geeft een overzicht van het bedrijf, inclusief historische informatie, financiële draagkracht en diensten die beschikbaar zijn voor potentiële klanten. en PPT-presentaties vanaf het begin om ideeën aan potentiële klanten te pitchen en nieuwe klanten binnen te halen (bekijk de Pitchbook-cursus van Finance).
- Transactiedocumenten- Opstellen van documenten zoals een vertrouwelijk informatiememorandum CIM - Vertrouwelijk informatiememorandum Een vertrouwelijk informatiememorandum (CIM) is een document dat bij fusies en overnames wordt gebruikt om belangrijke informatie in een verkoopproces over te brengen. Gids, voorbeelden en sjabloon (CIM), investeringsteaser, term sheet Gids Deze term sheet gids leert u alle belangrijke informatie die u moet weten over term sheets met gedetailleerde voorbeelden van alle belangrijke secties en, vertrouwelijkheidsovereenkomst, het bouwen van een dataroom en nog veel meer (bekijk de bibliotheek met gratis transactiesjablonen van Finance. Sjablonen Gratis zakelijke sjablonen voor gebruik in uw persoonlijke of professionele leven. Sjablonen omvatten Excel, Word en PowerPoint. Deze kunnen worden gebruikt voor transacties, juridische, financiële modellen, financiële analyse, bedrijfsplanning en bedrijfsanalyse.).
- Relatiebeheer - Samenwerken met bestaande klanten om met succes een deal te sluiten en ervoor te zorgen dat klanten tevreden zijn met de geleverde service.
- Verkoop en bedrijfsontwikkeling - Voortdurende ontmoetingen met potentiële klanten om ideeën te pitchen, hen ondersteuning te bieden bij hun werk en toegevoegde waarde te bieden. Toegevoegde waarde Toegevoegde waarde is de extra waarde die wordt gecreëerd boven de oorspronkelijke waarde van iets. Het kan van toepassing zijn op producten, diensten, bedrijven, management en advies die uiteindelijk nieuwe klanten zullen opleveren.
- Onderhandelen - Een belangrijke factor zijn in de onderhandelingstactiek Onderhandelingstactiek Onderhandelen is een dialoog tussen twee of meer mensen met als doel een consensus te bereiken over een of meer conflicten. Goede onderhandelingstactieken zijn belangrijk voor onderhandelende partijen om te weten dat hun partij kan winnen of om een win-winsituatie voor beide partijen te creëren. tussen kopers en verkopers in een transactie en klanten helpen bij het maximaliseren van waardecreatie.
De bovenstaande schermafbeelding is van een leveraged buy-out (LBO Leveraged Buyout (LBO). Het bedrijf leent zoveel mogelijk van een verscheidenheid aan kredietverstrekkers (tot 70-80% van de aankoopprijs) om een intern IRR> 20% -model met renterendement te bereiken van Finance's Financial Modelling Courses.
Carrières in investeringsbankieren
Aan de slag met i-banking is een grote uitdaging. Er zijn veel meer sollicitanten dan er vacatures zijn, soms wel 100 tegen 1. We hebben een gids gepubliceerd over hoe je een investment banking-interview kunt halen. Hoe krijg je een baan in Investment Banking? In deze gids wordt beschreven hoe u een baan in investeringsbankieren kunt krijgen met behulp van de drie belangrijkste tactieken: netwerken en cv, voorbereiding van sollicitatiegesprekken en technische vaardigheden voor meer informatie over hoe u in Wall Street kunt inbreken.
Daarnaast wilt u ons voorbeeld van echte interviewvragen bekijken Interviewvragen en antwoorden voor investeringsbankieren Interviewvragen en antwoorden voor investeringsbankieren. Dit echte formulier werd door een bank gebruikt om een nieuwe analist of medewerker in dienst te nemen. IB interviewinzichten en strategieën. De vragen worden gesorteerd in: bank- en brancheoverzicht, arbeidsverleden (cv), technische vragen (financiën, boekhouding, waardering) en gedrag (fit) van een investeringsbank. Ter voorbereiding op uw sollicitatiegesprek helpt het ook om cursussen te volgen over financiële modellering en waardering.
De meest voorkomende functietitels (van meest junior tot senior) in i-banking zijn:
- Analist
- Associëren
- Vice-president
- Regisseur
- Directeur
- Hoofd, vicevoorzitter of een andere speciale titel
Wie zijn de belangrijkste investeringsbanken?
De belangrijkste banken, ook wel bekend als de bulge bracket-banken Bulge Bracket-investeringsbanken Bulge-bracket-investeringsbanken zijn de belangrijkste wereldwijde investeringsbanken. De lijst bevat bedrijven zoals Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML en JP Morgan. Wat is een Bulge Bracket Investment Bank en in investment banking, zijn:
- Bank of America Merrill Lynch
- Barclays Capital
- Citi
- Credit Suisse
- Duitse Bank
- Goldman Sachs
- JP Morgan
- Morgan Stanley
- UBS
Bekijk hier een volledige lijst van de 100 beste investeringsbanken Lijst met de beste investeringsbanken Lijst van de 100 beste investeringsbanken ter wereld alfabetisch gesorteerd. De belangrijkste investeringsbanken op de lijst zijn Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch . Het is belangrijk op te merken dat er veel kleinere bedrijven zijn, vaak middelgrote banken genoemd, en boutique investeringsbanken. Boutique investeringsbanken Boutique investeringsbanken zijn kleinere bedrijven die doorgaans geen full-service investeringsbankieren aanbieden, maar wel ten minste één investering aanbieden. bancaire financiële dienst. Boetiekbanken zijn vaak alleen lokaal of regionaal aanwezig, hoewel sommige wereldwijd actief zijn.Lijst met kleine investeringsbanken die een zeer groot deel van de markt uitmaken.
Video-uitleg van hoe I-Banking werkt
Hieronder volgt een korte video waarin wordt uitgelegd hoe de kapitaalmarkten functioneren en wie de belangrijkste spelers zijn. U kunt meer gratis videozelfstudies bekijken op het YouTube-kanaal van Finance.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van het financiële overzicht van i-banking en hoe de branche werkt. Finance is de officiële wereldwijde leverancier van de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ® -certificering FMVA®-certificering Sluit je aan bij meer dan 350.600 studenten die voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari werken voor aspirant-investment banking-professionals. Raadpleeg deze aanvullende bronnen voor meer informatie over loopbaantrajecten en hoe u kunt inbreken in het bankwezen:
- Wat is financiële modellering? Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een model moet worden gebouwd.
- Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering
- Gids voor financiële modellering Gratis gids voor financiële modellering Deze gids voor financiële modellering bevat Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer
- Salaris investeringsbankier Salaris investeringsbankier Het salaris van een investeringsbankier behoort tot de hoogste ter wereld. Ze krijgen een basissalaris en een bonus voor hun compensatie. Kijk hoeveel ze verdienen. Een analist die rechtstreeks van de universiteit komt, kan verwachten meer dan $ 100.000 te verdienen, maar per uur kan dit oplopen tot $ 20-35 wanneer hij 100 uur / week werkt
