De schuldquote, die vaak in de economie wordt gebruikt, is de verhouding tussen de schuld van een land en het bruto binnenlands product (bbp) Bruto binnenlands product (bbp) Bruto binnenlands product (bbp) is een standaardmaatstaf voor de economische gezondheid van een land en een indicator van zijn levensstandaard. Ook kan het bbp worden gebruikt om de productiviteitsniveaus tussen verschillende landen te vergelijken. . Uitgedrukt als een percentage, wordt de ratio gebruikt om het vermogen van een land om zijn schuld af te lossen te meten. Met andere woorden, de schuldquote vergelijkt de overheidsschuld van een land. Schuldcapaciteit Schuldcapaciteit verwijst naar het totale bedrag aan schuld dat een bedrijf kan aangaan en terugbetalen volgens de voorwaarden van de schuldenovereenkomst. aan zijn jaarlijkse economische output.
Formule schuld / bbp-ratio
De formule voor het berekenen van de ratio is als volgt:
Waar:
- Schuld is het cumulatieve bedrag van de overheidsschuld van een land
- Bruto binnenlands product is de totale waarde van de geproduceerde goederen en diensten in een bepaald jaar
Voorbeeld van de schuld-tot-bbp-ratio
Beschouw vier hypothetische landen met hun overeenkomstige staatsschuld en bruto binnenlands product voor het jaar 2020:
De schuld in verhouding tot het bbp kan voor elk land worden berekend met de bovenstaande formule. De verhouding voor elk land is als volgt:
- Land A: $ 20 / $ 10 = 200,00%
- Land B: $ 5 / $ 7 = 71,43%
- Land C: $ 125 / $ 180 = 69,44%
- Land D: $ 7 / $ 3 = 233,33%
Uit de berekening van de schuldquote kunnen we zien dat land A en land D de hoogste ratio's vertonen. Hoe hoger de ratio, hoe kleiner de kans dat een land zijn schuld kan terugbetalen. Dit kan er op zijn beurt voor zorgen dat het land in gebreke blijft en een financiële paniek veroorzaakt. Bankrun Een bankrun doet zich voor wanneer klanten al hun geld tegelijkertijd opnemen van hun spaarrekeningen bij een bankinstelling, uit angst dat de bank zowel op de binnenlandse als op de internationale markt kan.
De schuld-tot-bbp-ratio interpreteren
Een hoge schuldquote is onwenselijk voor een land, aangezien een hogere ratio duidt op een hoger risico op wanbetaling. In een studie van de Wereldbank kan een ratio die gedurende langere tijd boven de 77% uitkomt, een negatieve invloed hebben op de economische groei. Er werd aangegeven dat elk extra procentpunt van de schuld boven dat niveau de jaarlijkse reële groei met 1,7% verminderde. Ter vergelijking: de schuldquote van de VS bedroeg 105,40% in 2017. Wanneer de ratio dus hoog is (> 80%), zal een land waarschijnlijk een vertraging van de economische groei vertonen.
De schuldquote wordt vaak verkeerd begrepen, aangezien velen denken dat een ratio van meer dan 100% duidt op een faillissement Faillissement is de juridische status van een menselijke of niet-menselijke entiteit (een bedrijf of een overheidsinstantie) die niet in staat is haar uitstaande schulden aan crediteuren terugbetalen. of insolvabel land. Zoals hieronder aangegeven, is Japan een land met een ratio van meer dan 200% gedurende meer dan tien jaar zonder tekenen van wanbetaling. Daarom biedt de ratio geen sterke inzichten in de kans op wanbetaling van een land.
Japanse schuldquote
Zoals hierboven aangegeven, is een hoge schuldquote ongewenst. Een hoge ratio is echter acceptabel als een land in staat is rente over zijn schuld te betalen zonder te herfinancieren of zijn economische groei nadelig te beïnvloeden.
Zo bedroeg de schuldquote van Japan in 2017 253% (hoger dan die van Griekenland in 2017 177%). Hoewel de Japanse ratio aanzienlijk hoger is in vergelijking met andere landen, schatten analisten het risico van een wanbetaling in het land extreem laag. Japan kan het hoofd boven water houden ondanks een duizelingwekkende verhouding doordat de meeste Japanse staatsobligaties in handen zijn van de staatsburgers, wat resulteert in extreem lage rentetarieven.
Gerelateerde metingen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Kapitaalcontroles Kapitaalcontroles Kapitaalcontroles zijn maatregelen die worden genomen door de overheid of de centrale bank van een economie om de uitstroom en instroom van buitenlands kapitaal in het land te reguleren. De genomen maatregelen kunnen de vorm hebben van belastingen, tarieven, volumebeperkingen of regelrechte wetgeving.
- Fiscaal beleid Fiscaal beleid Fiscaal beleid verwijst naar het begrotingsbeleid van de overheid, waarbij de overheid haar uitgaven- en belastingtarieven binnen de economie manipuleert. De overheid gebruikt deze twee instrumenten om de economie te monitoren en te beïnvloeden. Het is de zusterstrategie van het monetair beleid.
- Bruto nationaal product Bruto nationaal product Bruto nationaal product (BNP) is een maatstaf voor de waarde van alle goederen en diensten die door de inwoners en bedrijven van een land worden geproduceerd. Het schat de waarde van de eindproducten en diensten die worden vervaardigd door de inwoners van een land, ongeacht de productielocatie.
- Normatieve economie Normatieve economie Normatieve economie is een stroming die gelooft dat economie als onderwerp waardeverklaringen, oordelen en meningen over economisch beleid, uitspraken en projecten moet doorstaan. Het beoordeelt situaties en resultaten van economisch gedrag als moreel goed of slecht.
