Wat zijn American Depositary Receipts (ADR)?

American Depositary Receipts (ADR) zijn verhandelbare waardepapieren die zijn uitgegeven door een Amerikaanse bank Top Banks in de VS. Volgens de Amerikaanse Federal Depositary Insurance Corporation waren er in februari 2014 6.799 door de FDIC verzekerde commerciële banken in de VS. bank is de Federal Reserve Bank, die is ontstaan ​​na de goedkeuring van de Federal Reserve Act in 1913, die een specifiek aantal aandelen vertegenwoordigt in een buitenlands bedrijf dat wordt verhandeld op de Amerikaanse financiële markten Primaire markt De primaire markt is de financiële markt waar nieuwe effecten worden uitgegeven en komen beschikbaar voor verhandeling door particulieren en instellingen. De handelsactiviteiten van de kapitaalmarkten zijn onderverdeeld in de primaire markt en de secundaire markt. .ADR's keren dividend uit in Amerikaanse dollars en worden verhandeld als gewone aandelen Aandelen Wat is een aandeel? Een persoon die aandelen in een bedrijf bezit, wordt een aandeelhouder genoemd en komt in aanmerking om een ​​deel van de resterende activa en inkomsten van het bedrijf te claimen (mocht het bedrijf ooit worden ontbonden). De termen "aandelen", "aandelen" en "eigen vermogen" worden door elkaar gebruikt. . Bedrijven kunnen nu voorraden van buitenlandse bedrijven in bulk kopen en opnieuw uitgeven op de Amerikaanse markt. ADR's zijn genoteerd op de NYSE, NASDAQ, AMEX en kunnen zonder recept worden verkocht.Bedrijven kunnen nu voorraden van buitenlandse bedrijven in bulk kopen en opnieuw uitgeven op de Amerikaanse markt. ADR's zijn genoteerd op de NYSE, NASDAQ, AMEX en kunnen zonder recept worden verkocht.Bedrijven kunnen nu voorraden van buitenlandse bedrijven in bulk kopen en opnieuw uitgeven op de Amerikaanse markt. ADR's zijn genoteerd op de NYSE, NASDAQ, AMEX en kunnen zonder recept worden verkocht.

American Depositary Receipts

Vóór de introductie van ADR's in 1927 werden investeerders in de VS geconfronteerd met tal van hindernissen bij het investeren in aandelen van buitenlandse bedrijven. Amerikaanse investeerders konden de aandelen alleen op internationale beurzen kopen, en dat betekende dat ze moesten omgaan met wisselkoersen en regelgevingsverschillen in buitenlandse jurisdicties. Ze moesten zich vertrouwd maken met verschillende regels en risico's die verband houden met het investeren in bedrijven zonder aanwezigheid in de VS. Met ADR's kunnen beleggers hun portefeuille echter diversifiëren door in buitenlandse bedrijven te investeren zonder een buitenlandse effectenrekening te hoeven openen.

Hoe American Depositary Receipts werken

Beleggers die willen investeren in American Depositary Receipts kunnen deze kopen bij makelaars of dealers. De makelaars en dealers verkrijgen ADR's door reeds uitgegeven ADR's te kopen op de Amerikaanse financiële markten of door een nieuwe ADR te creëren. Reeds uitgegeven ADR's kunnen worden verkregen bij de NASDAQ of NYSE.

Het creëren van een nieuwe ADR houdt in dat de aandelen van het buitenlandse bedrijf op de thuismarkt van de uitgevende instelling worden gekocht en de verworven aandelen worden gedeponeerd bij een depositobank op de overzeese markt. De bank geeft vervolgens ADR's uit die gelijk zijn aan de waarde van de aandelen die bij de bank zijn gedeponeerd, en de dealer / makelaar brengt de ADR naar de Amerikaanse financiële markten om ze te verkopen. De beslissing om een ​​ADR aan te maken, is afhankelijk van de prijs, beschikbaarheid en vraag.

Beleggers die de ADR's kopen, ontvangen dividenden in Amerikaanse dollars. De buitenlandse bank keert dividenden uit in de eigen valuta, en de dealer / makelaar keert de dividenden uit in Amerikaanse dollars, rekening houdend met de wisselkoerskosten en buitenlandse belastingen. Dit maakt het voor Amerikaanse investeerders gemakkelijk om in een buitenlands bedrijf te investeren zonder zich zorgen te hoeven maken over wisselkoersen. De Amerikaanse banken die met ADR's te maken hebben, eisen van de buitenlandse bedrijven dat zij hen hun financiële informatie verstrekken, die investeerders gebruiken om de financiële gezondheid van het bedrijf te bepalen.

Hoe ADR's werken

Soorten American Depositary Receipts

De ADR's die op de Amerikaanse financiële markten worden verkocht, kunnen worden onderverdeeld in gesponsord en niet-gesponsord.

1. Gesponsorde ADR

Voor een gesponsorde ADR gaat het buitenlandse bedrijf dat aandelen uitgeeft aan het publiek een overeenkomst aan met een Amerikaanse depositobank om zijn aandelen op Amerikaanse markten te verkopen. De Amerikaanse bank is verantwoordelijk voor het bijhouden van gegevens, de verkoop en distributie van aandelen aan het publiek, de uitkering van dividenden, enz. Gesponsorde ADR's kunnen worden genoteerd aan de Amerikaanse effectenbeurzen.

2. Niet-gesponsorde ADR

Een niet-gesponsorde ADR wordt gecreëerd door makelaars / dealers zonder de medewerking van het buitenlandse bedrijf dat de aandelen uitgeeft. Niet-gesponsorde ADR's worden verhandeld op over-the-counter-markten in de VS zonder registratie bij de Securities and Exchange Commission (SEC). Vóór 2008 moesten alle makelaars en dealers die in ADR's handelden, een schriftelijke aanvraag indienen voordat ze in de VS mochten handelen. De SEC-wijziging van 2008 voorzag in een vrijstelling voor buitenlandse emittenten die aan bepaalde wettelijke voorwaarden voldeden. Niet-gesponsorde ADR's worden alleen verhandeld op over-the-counter-markten.

Niveaus van American Depositary Receipts

ADR's zijn gegroepeerd in drie niveaus, afhankelijk van de mate waarin het buitenlandse bedrijf toegang heeft tot de Amerikaanse handelsmarkt.

1. Gesponsord niveau I

Niveau I is het laagste niveau waarop gesponsorde ADR's kunnen worden uitgegeven. Het is het meest gebruikelijke niveau voor buitenlandse bedrijven die niet in aanmerking komen voor andere niveaus of die niet willen dat hun effecten op Amerikaanse beurzen worden genoteerd. Level I ADR's zijn onderworpen aan de minste rapportagevereisten bij de Securities and Exchange Commission, en ze worden alleen over-the-counter verhandeld. De bedrijven zijn niet verplicht om kwartaal- of jaarverslagen uit te geven zoals andere beursgenoteerde bedrijven. Level I-emittenten moeten hun aandelen echter laten noteren op een of meer beurzen in het land van herkomst. Level I kan worden opgewaardeerd naar Level II wanneer het bedrijf klaar is om via Amerikaanse beurzen te verkopen.

2. Gesponsorde ADR's van niveau II

Level II ADR's stellen meer eisen van de SEC dan Level I, en het bedrijf krijgt de kans om een ​​grotere handelsaanwezigheid op de Amerikaanse aandelenmarkten te vestigen. Het bedrijf moet een registratieverklaring indienen bij de SEC. Ook moet het bedrijf Form-20-F indienen in overeenstemming met de GAAP- of IFRS-normen. Formulier 20-F is het equivalent van Form-10-K dat wordt ingediend door Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven. Als de uitgevende instelling niet aan deze vereisten voldoet, kan deze worden geschrapt of verlaagd naar niveau I.

3. Gesponsorde Level III ADR's

Niveau III is het hoogste en meest prestigieuze niveau dat een buitenlands bedrijf kan sponsoren. Een buitenlands bedrijf op dit niveau kan een openbare aanbieding van ADR's doen om via Amerikaanse beurzen kapitaal aan te trekken van Amerikaanse investeerders. Bij ADR's van niveau III gelden ook strengere voorschriften van de SEC. Het bedrijf moet formulier F-1 (prospectus) en formulier 20-F (jaarverslagen) indienen in overeenstemming met GAAP- of IFRS-normen. Al het materiaal dat wordt verspreid onder aandeelhouders in het land van herkomst van de uitgevende instelling, moet bij de SEC worden ingediend als formulier 6-K. Voorbeelden van buitenlandse bedrijven die erin zijn geslaagd om op dit ADR-niveau te komen, zijn Vodafone, Petrobras en China Information Technology.

Beëindiging of annulering

ADR's zijn onderhevig aan annulering naar goeddunken van de buitenlandse emittent of de depositobank die ze heeft gecreëerd. De beëindiging resulteert in de annulering van alle uitgegeven ADR's en schrapping van de notering van de Amerikaanse valutamarkten waar de buitenlandse aandelen werden verhandeld. Vóór de beëindiging moet het bedrijf de eigenaren van ADR's schrijven, waardoor ze de mogelijkheid krijgen om hun ADR in te wisselen voor buitenlandse effecten die worden vertegenwoordigd door de ontvangsten. Als de eigenaren de buitenlandse effecten in bezit nemen, kunnen ze op zoek gaan naar makelaars die op die specifieke buitenlandse markt handelen. Als de eigenaar na de beëindiging besluit zijn ADR-certificaten aan te houden, zal de depositobank de buitenlandse effecten blijven aanhouden en dividenden innen, maar zal hij geen ADR-effecten meer verkopen.

Meer middelen

Bedankt voor het lezen van de uitleg van Finance over American Depositary Receipts. Finance is de officiële wereldwijde leverancier van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari, een toonaangevend certificeringsprogramma voor financiële analisten. Om door te gaan met leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn deze aanvullende bronnen nuttig:

  • Verhandelbare effecten Verhandelbare effecten Verhandelbare effecten zijn onbeperkte financiële instrumenten op korte termijn die worden uitgegeven voor aandelen of voor schuldeffecten van een beursgenoteerde onderneming. De uitgevende vennootschap creëert deze instrumenten met het uitdrukkelijke doel om fondsen te werven om de bedrijfsactiviteiten en expansie verder te financieren.
  • Equity Capital Markets Equity Capital Market (ECM) De aandelenkapitaalmarkt is een subset van de kapitaalmarkt, waar financiële instellingen en bedrijven samenwerken om financiële instrumenten te verhandelen
  • Soorten markten - dealers, makelaars, beurzen Typen markten - dealers, makelaars, beurzen Markten zijn onder meer makelaars, dealers en wisselmarkten. Elke markt opereert onder verschillende handelsmechanismen, die de liquiditeit en controle beïnvloeden. De verschillende soorten markten maken verschillende handelskenmerken mogelijk, die in deze gids worden beschreven
  • Handelsmechanismen Handelsmechanismen Handelsmechanismen verwijzen naar de verschillende methoden waarmee activa worden verhandeld. De twee belangrijkste soorten handelsmechanismen zijn koersgestuurde en ordergestuurde handelsmechanismen

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022