Netto materiële activa (NTA) is de waarde van alle fysieke ("materiële") activa minus alle verplichtingen Soorten verplichtingen Er zijn drie primaire soorten verplichtingen: kortlopende, langlopende en voorwaardelijke verplichtingen. Verplichtingen zijn wettelijke verplichtingen of schulden aan een andere persoon of bedrijf. Met andere woorden, verplichtingen zijn toekomstige opofferingen van economische voordelen die een entiteit in een bedrijf moet brengen. Met andere woorden, NTA zijn de totale activa van een bedrijf minus immateriële activa Immateriële activa Volgens de IFRS zijn immateriële activa identificeerbare, niet-monetaire activa zonder fysieke substantie. Zoals alle activa zijn immateriële activa activa waarvan wordt verwacht dat ze in de toekomst economisch rendement voor het bedrijf zullen genereren. Als activa op lange termijn strekt deze verwachting zich uit tot meer dan een jaar. en totale verplichtingen.De totale waarde van de netto materiële activa wordt soms de "boekwaarde" of "netto-inventariswaarde" van het bedrijf genoemd.
Formule voor netto materiële activa (NTA)
NTA = Totale activa - Immateriële activa - Totale passiva
Waar:
- De totale activa omvatten materiële en immateriële activa en zijn te vinden op de balans van een bedrijf.
- Immateriële activa zijn activa die geen fysieke vorm hebben - zoals goodwill Goodwill Bijzondere waardevermindering Boekhouding Een goodwill bijzondere waardevermindering treedt op wanneer de waarde van goodwill op de balans van een bedrijf hoger is dan de door de accountants getoetste boekhoudkundige waarde, wat resulteert in een afschrijving of een bijzondere waardevermindering. Volgens de boekhoudnormen moet goodwill worden geboekt als een actief en jaarlijks worden geëvalueerd. Bedrijven moeten beoordelen of er sprake is van een bijzondere waardevermindering, handelsmerken of auteursrechten.
- De totale verplichtingen omvatten kortlopende en langlopende verplichtingen en zijn te vinden op de balans van een bedrijf.
Voorbeeld van netto materiële activa (NTA)
Bedrijf A rapporteert bijvoorbeeld totale activa van $ 1 miljoen, totale verplichtingen van $ 500.000, immateriële activa van $ 200.000. Om de NTA te berekenen:
NTA = $ 1 miljoen - $ 200.000 - $ 500.000 = $ 300.000
Belang van netto materiële activa (NTA)
Inzicht in de hoeveelheid NTA is belangrijk omdat:
- NTA stelt het management in staat om zijn activapositie te bepalen zonder rekening te houden met immateriële activa. In wezen sluiten NTA's moeilijk te waarderen immateriële activa uit.
- Een bedrijf met een hoge NTA kan gemakkelijker overnamefinanciering krijgen omdat het meer activa bezit om als zekerheid voor leningen te gebruiken.
- NTA kan worden gebruikt om de risiconiveaus van bedrijven te bepalen, zoals solvabiliteit en liquiditeit.
Het is belangrijk om te weten dat het bepalen van de NTA voor een bedrijf weliswaar voordelen biedt, maar het nut ervan sterk verschilt per bedrijfstak. Fabrikanten van medische hulpmiddelen bezitten bijvoorbeeld immateriële activa die veel waardevoller zijn dan hun materiële activa. Aan de andere kant bezitten vastgoedholdings weinig tot geen immateriële activa.
Netto materiële activa (NTA) per aandeel
Netto materiële activa per aandeel (NTA / aandeel) is een uitbreiding van NTA die in theorie het geld laat zien dat elke aandeelhouder zou ontvangen als het bedrijf zou liquideren. De NTA / aandeel is een nuttige verhouding in de investeringsstrategie, omdat deze kan helpen bepalen of een bedrijf ondergewaardeerd of overgewaardeerd is en of de aandelenkoers een nauwkeurige afspiegeling is van het nettovermogen van het bedrijf.
Formule voor NTA per aandeel
Netto materiële activa per aandeel = NTA / uitstaande aandelen
Voorbeeld van NTA per aandeel
Denk aan het bovenstaande voorbeeld waarin bedrijf A totale activa van $ 1 miljoen rapporteerde, totale verplichtingen van $ 500.000 en immateriële activa van $ 200.000 voor een resulterende $ 300.000 aan netto materiële activa. Stel nu dat er 100.000 uitstaande aandelen zijn. Om de NTA per aandeel te bepalen:
NTA per aandeel = $ 300.000 / 100.000 = $ 3 per aandeel
Als aandelen van dit bedrijf op de markt zouden worden verhandeld tegen $ 3 per aandeel, zou de NTA per aandeel betekenen dat de huidige aandelenkoers van bedrijf A tegen reële marktwaarde is.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële leverancier van de FMVA®-certificering voor Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA). Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificering, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om door te gaan met leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn deze gratis financiële bronnen nuttig:
- Soorten activa Soorten activa Veel voorkomende soorten activa zijn onder meer kortlopend, niet-courant, fysiek, immaterieel, operationeel en niet-operationeel. Correct identificeren en
- Netto identificeerbare activa Netto identificeerbare activa Netto identificeerbare activa bestaan uit activa die zijn verworven van een bedrijf waarvan de waarde kan worden bepaald en die bij fusies en overnames worden gebruikt voor goodwill en toewijzing van aankoopprijzen.
- Balansposten projecteren Balansposten projecteren Balansposten projecteren omvat het analyseren van werkkapitaal, materiële vaste activa, vreemd vermogen en netto-inkomen. In deze gids wordt uitgelegd hoe u moet berekenen
- Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit, worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering
