Een syndicaatslening wordt aangeboden door een groep kredietverstrekkers die samenwerken om krediet te verstrekken aan een grote kredietnemer. De lener kan een corporatie zijn. Corporation Een corporatie is een juridische entiteit die is opgericht door individuen, aandeelhouders of aandeelhouders met als doel winst te maken. Bedrijven mogen contracten sluiten, aanklagen en worden aangeklaagd, activa bezitten, federale en staatsbelastingen afdragen en geld lenen van financiële instellingen. , een individueel project of een overheid. Elke kredietverstrekker in het syndicaat draagt een deel van het geleende bedrag bij, en ze delen allemaal in het kredietrisico. Een van de geldverstrekkers treedt op als beheerder (arranging bank), die namens de andere geldverstrekkers in het syndicaat de lening beheert. Het syndicaat kan een combinatie zijn van verschillende soorten leningen,elk met verschillende terugbetalingsvoorwaarden die zijn overeengekomen tijdens de onderhandelingen Onderhandelingstactiek Onderhandelen is een dialoog tussen twee of meer mensen met als doel een consensus te bereiken over een kwestie of kwesties waar een conflict bestaat. Goede onderhandelingstactieken zijn belangrijk voor onderhandelende partijen om te weten dat hun partij kan winnen of om een win-winsituatie voor beide partijen te creëren. tussen de geldschieters en de lener.
Leningssyndicatie vindt plaats wanneer een enkele lener een grote lening ($ 1 miljoen of meer) nodig heeft die een enkele geldschieter mogelijk niet kan verstrekken, of wanneer de lening buiten het bereik van de risicoblootstelling van de kredietgever valt. Kredietverstrekkers Topbanken in de VS Volgens de Amerikaanse Federal Deposit Insurance Corporation waren er in februari 2014 6.799 FDIC-verzekerde commerciële banken in de VS. De centrale bank van het land is de Federal Reserve Bank, die is ontstaan na het verstrijken van de De Federal Reserve Act in 1913 vormt vervolgens een syndicaat waarmee ze het risico kunnen spreiden en kunnen delen in de financiële kansen. De aansprakelijkheid van elke kredietverstrekker is beperkt tot hun aandeel in de totale lening. De overeenkomst voor alle leden van het syndicaat is vervat in één leningsovereenkomst.
Om technieken te leren om de financiële gegevens van een bedrijf te analyseren, ga je naar de cursus Financiële analyse grondbeginselen van Finance.
Deelnemers aan een gesyndiceerde lening
Degenen die deelnemen aan leningssyndicatie kunnen van deal tot deal verschillen, maar de typische deelnemers zijn onder meer:
1. Bank regelen
De schikkende bank is ook bekend als de hoofdbeheerder en wordt door de lener gemandateerd om de financiering te organiseren op basis van specifiek overeengekomen voorwaarden van de lening. De bank moet andere uitlenende partijen overnemen die bereid zijn deel te nemen aan het uitleensyndicaat en de daaraan verbonden kredietrisico's delen. De financiële voorwaarden die zijn overeengekomen tussen de bemiddelende bank en de lener zijn opgenomen in het Term Sheet Template Download ons Term Sheet Template-voorbeeld. Een term sheet schetst de basisvoorwaarden van een investeringsmogelijkheid en niet-bindende overeenkomst.
De term sheet geeft het bedrag van de lening weer, het aflossingsschema. Schema van de schulden In een schema voor de schulden wordt alle schuld die een bedrijf heeft in een schema weergegeven op basis van de looptijd en het rentetarief. Bij financiële modellering, rentekostenstromen, rentevoet, looptijd van de lening en alle andere vergoedingen die verband houden met de lening. De arrangerende bank heeft een groot deel van de lening in handen en is verantwoordelijk voor de verdeling van de kasstromen over de andere deelnemende geldverstrekkers.
2. Agent
De agent in een syndicaatslening fungeert als schakel tussen de lener en de geldverstrekkers en is zowel aan de lener als aan de geldgever een contractuele verplichting verschuldigd. De rol van de agent voor de kredietverstrekkers is om hen informatie te verstrekken waarmee zij hun rechten onder de syndicaatsleningovereenkomst kunnen uitoefenen. De agent heeft echter geen fiduciaire plicht en is niet verplicht de lener of de geldschieters te adviseren. De taak van de agent is voornamelijk administratief.
3. Trustee
De curator is verantwoordelijk voor het houden van de zekerheid van de activa van de kredietnemer namens de kredietverstrekkers. Gesyndiceerde leningstructuren voorkomen dat de zekerheid aan de individuele kredietverstrekkers afzonderlijk wordt toegekend, aangezien dit kostbaar zou zijn voor het syndicaat. In geval van wanbetaling is de curator verantwoordelijk voor het afdwingen van de zekerheid in opdracht van de kredietverstrekkers. Daarom heeft de trustee alleen een fiduciaire plicht jegens de geldschieters in het syndicaat.
Voordelen van een gesyndiceerde lening
De volgende zijn de belangrijkste voordelen van een gesyndiceerde lening:
1. Minder tijd en moeite
De lener hoeft niet alle kredietverstrekkers in het syndicaat te ontmoeten om over de voorwaarden van de lening te onderhandelen. In plaats daarvan hoeft de lener alleen een ontmoeting te hebben met de bemiddelende bank om te onderhandelen en overeenstemming te bereiken over de voorwaarden van de lening. De bewerker doet dan het grotere werk door het syndicaat op te richten, andere geldschieters aan boord te halen en de leningsvoorwaarden met hen te bespreken om te bepalen hoeveel krediet elke geldschieter zal bijdragen.
2. Diversificatie van leenvoorwaarden
Aangezien aan een syndicaatslening wordt bijgedragen door meerdere geldschieters, kan de lening worden gestructureerd in verschillende soorten leningen en effecten. De verschillende soorten leningen bieden verschillende soorten rente, zoals vaste of variabele rentetarieven Variabele rentevoet Een variabele rentevoet verwijst naar een variabele rentevoet die verandert tijdens de duur van de schuldverplichting. Het is het tegenovergestelde van een vast tarief. , wat het flexibeler maakt voor de lener. Bovendien beschermt het lenen in verschillende valuta's de lener tegen valutarisico's als gevolg van externe factoren zoals inflatie en overheidswetten en -beleid.
3. Groot bedrag
Met kredietsyndicatie kunnen kredietnemers grote bedragen lenen om kapitaalintensieve projecten te financieren. Een grote onderneming of overheid kan een enorme lening lenen om het leasen van grote apparatuur, fusies en financieringstransacties op het gebied van telecommunicatie, petrochemie, mijnbouw, energie, transport enz. Te financieren. Een enkele geldschieter zou niet in staat zijn om fondsen te werven om dergelijke projecten te financieren, en daarom Door verschillende geldschieters aan te trekken om de financiering te verstrekken, is het gemakkelijk om dergelijke projecten uit te voeren.
4. Positieve reputatie
De deelname van meerdere geldschieters om het project van een kredietnemer te financieren, is een versterking van het goede marktimago van de kredietnemer. Kredietnemers die in het verleden gesyndiceerde leningen met succes hebben betaald, wekken een positieve reputatie op bij kredietverstrekkers, waardoor het voor hen gemakkelijker wordt om in de toekomst toegang te krijgen tot kredietfaciliteiten van financiële instellingen.
Gerelateerde metingen
Bedankt voor het lezen van de uitleg van Finance over een syndicaatslening. Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Schuldenconvenant Schuldenconvenanten Schuldconvenanten zijn beperkingen die kredietverstrekkers (schuldeisers, schuldeisers, investeerders) stellen aan leningsovereenkomsten om het handelen van de lener (schuldenaar) te beperken.
- Junior Tranche Junior Tranche Een junior tranche is een ongedekte schuld die in geval van wanbetaling een lagere aflossingsprioriteit heeft dan andere schulden. Ook wel achtergestelde schuld genoemd
- Letter of Commitment Letter of Commitment Een letter of commitment is een formeel bindende overeenkomst tussen een geldgever en een geldnemer. Het beschrijft de voorwaarden van de lening en de aard van de toekomstige lening. Het dient als de overeenkomst die een officieel proces voor het lenen van leningen initieert.
- Senior en achtergestelde schulden Senior en achtergestelde schulden Om een beeld te krijgen van senior en achtergestelde schulden, moeten we eerst de kapitaalstapel bekijken. Capital stack rangschikt de prioriteit van verschillende financieringsbronnen. Senior en achtergestelde schulden verwijzen naar hun rang in de kapitaalstapel van een bedrijf. In geval van liquidatie wordt eerst de senior schuld uitbetaald
